聯(lián)商網(wǎng)消息：關(guān)店、退出、并購(gòu)、重組、入局、羅生門……2019年的百貨行業(yè)并不平靜。

2019年初，蘇寧出資27億將37家萬(wàn)達(dá)百貨收入囊中，緊接著四個(gè)月后，物美、步步高斥資86億入股重慶百貨大股東重慶商社，歲寶百貨與阿里巴巴集團(tuán)旗下盒馬合作開(kāi)出首家社區(qū)型購(gòu)物中心盒馬里。

新玩家正在入局百貨行業(yè)，百貨老玩家們命運(yùn)也各不同。 南寧百貨遭姚振華舉牌，連續(xù)11天里十度漲停；秋林集團(tuán)則陷入各種羅生門，官司纏身；樂(lè)天百貨退出天津市場(chǎng)；百盛撤出重慶市場(chǎng)；廣百百貨與廣州友誼重組……轉(zhuǎn)型中的傳統(tǒng)百貨壓力依然不小。

2019年百貨行業(yè)到底表現(xiàn)如何？

聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心選取了國(guó)內(nèi)53家百貨上市公司的2019年財(cái)報(bào)，探尋百貨行業(yè)在這一年的轉(zhuǎn)型升級(jí)成果。

備注：1、圖表為不完全統(tǒng)計(jì)，榜單按企業(yè)營(yíng)收排名，數(shù)據(jù)來(lái)源為各上市公司財(cái)報(bào)

2、圖表貨幣單位為人民幣，標(biāo)*為港元轉(zhuǎn)化為人民幣后的約值

業(yè)態(tài)增長(zhǎng)乏力

數(shù)據(jù)顯示，2019年53家上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4553.28億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為192.98億元。

百聯(lián)股份憑借504.59億元依然領(lǐng)跑百貨榜。

2019年位于榜單前十名的企業(yè)分別是百聯(lián)股份、豫園股份、重慶百貨、王府井、大商股份、天虹股份、金鷹商貿(mào)、鄂武商A、長(zhǎng)春歐亞以及茂業(yè)國(guó)際，而2018年位于榜單前十名的企業(yè)分別是百聯(lián)股份、重慶百貨、豫園股份、王府井、大商股份、天虹股份、金鷹商貿(mào)、鄂武商A、供銷大集以及茂業(yè)國(guó)際。值得一提的是，供銷大集從2018年的第9名掉落至26名。

2019年百貨上市公司少了中商集團(tuán)，2019年12月26日，居然之家新零售集團(tuán)股份有限公司重組更名暨上市儀式在深交所舉行, “武漢中商”的證券簡(jiǎn)稱變更為“居然之家”；此外，華地國(guó)際控股宣布計(jì)劃私有化。

南京中央商場(chǎng)(*ST中商)、大連友誼(*ST友誼)、沈陽(yáng)商業(yè)城(*ST商城)、津勸業(yè)(*ST勸業(yè))、秋林集團(tuán)(*ST秋林)5家商場(chǎng)面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

2019年?duì)I收超過(guò)百億的上市公司企業(yè)有14家，相較于2018年的18家減少4家。

2019年百貨業(yè)上市公司銷售規(guī)模超500億的企業(yè)僅1家，300億~499億2家，200億~299億2家，100億~199億9家，50億~99億13家，20億~49億8家，10億~19億10家，10億以下8家，主營(yíng)業(yè)務(wù)金額最少的津勸業(yè)一年僅7000萬(wàn)，100億以下的公司數(shù)量約占百貨商業(yè)的四分之三。

上海某項(xiàng)目負(fù)責(zé)人李華指出，百貨業(yè)態(tài)行業(yè)集中度低，在前五名200億以上的上市公司中，華東2家，華北2家，西南1家，繼續(xù)呈現(xiàn)區(qū)域“龍頭”群雄割據(jù)的局面，一些具有全國(guó)擴(kuò)張雄心的企業(yè)選擇避開(kāi)龍頭企業(yè)主力所在地，向三、四線城市開(kāi)設(shè)新店滲透。

李華表示，百貨行業(yè)在2019年經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)低迷，整個(gè)業(yè)態(tài)增長(zhǎng)乏力，前三甲雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利均是“雙增長(zhǎng)”，但上市公司中的純百貨業(yè)態(tài)都有不同程度的下降，上市公司總體業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自資產(chǎn)重組或投資收益。

選取的53家企業(yè)中有26家企業(yè)營(yíng)收取得增長(zhǎng)，其中東百集團(tuán)增幅最大，同比增長(zhǎng)36.81%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的企業(yè)有32家，其中南京新百增長(zhǎng)289.23%，取得凈利潤(rùn)最快增長(zhǎng)，而2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)的企業(yè)有27家，凈利潤(rùn)上漲的企業(yè)有27家。

有27家營(yíng)收出現(xiàn)不同程度下滑，其中秋林集團(tuán)營(yíng)收下滑最為嚴(yán)重，同比下降92.91%，而在榜單前10名中，大商股份、金鷹商貿(mào)以及茂業(yè)國(guó)際營(yíng)收出現(xiàn)下滑。

53家上市公司中凈利潤(rùn)下滑企業(yè)有11家，其中永旺下滑最為嚴(yán)重，同比下滑283.40%，而在榜單前10名中王府井、大商股份、天虹股份、長(zhǎng)春歐亞、茂業(yè)國(guó)際凈利潤(rùn)出現(xiàn)不同程度的下滑。

2019年53家上市公司中出現(xiàn)營(yíng)收、凈利均上升的企業(yè)有15家，榜單前5名中只有大商股份出現(xiàn)營(yíng)收下滑；營(yíng)收、凈利雙降的企業(yè)共計(jì)11家。

聯(lián)商高級(jí)顧問(wèn)團(tuán)成員潘玉明認(rèn)為，百貨主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)質(zhì)量不高。從生存和成長(zhǎng)角度衡量，百億級(jí)別企業(yè)中有8家銷售規(guī)模相對(duì)增長(zhǎng)，7家下降。利潤(rùn)收益也是8家增長(zhǎng)，7家下降。樣本中合計(jì)有27家銷售下降，占樣本數(shù)量的一半。

潘玉明表示，百貨店的利潤(rùn)收益情況只能作為參考，因?yàn)槠渲杏幸恍┢髽I(yè)內(nèi)部收益調(diào)整因素，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)處于下降甚至虧損，企業(yè)將其他金融理財(cái)收入、投資收入甚至資產(chǎn)購(gòu)并收入合并發(fā)表。考慮電商、相關(guān)業(yè)態(tài)分流沖擊，百貨行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)質(zhì)量較差，甚至日漸唱衰，或許可以理解為收益結(jié)構(gòu)出現(xiàn)復(fù)合化趨勢(shì)，企業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)多元化、持續(xù)推進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型日見(jiàn)成效。

開(kāi)店多于關(guān)店

2019年53家百貨、購(gòu)物中心上市公司新開(kāi)門店38家，關(guān)閉門店21家；

其中，天虹股份2019年開(kāi)出門店11家，百聯(lián)股份、王府井各開(kāi)出4家，茂業(yè)國(guó)際、東百集團(tuán)各開(kāi)出3家門店，長(zhǎng)春歐亞、永旺分別開(kāi)出2家新店，重慶百貨、大商股份、銀座股份、合肥百貨、中央商場(chǎng)、廣百股份、安德利、歲寶百貨、佳華控股百貨也各自新開(kāi)1家門店。

從關(guān)店來(lái)看，百盛2019年關(guān)閉5家門店，供銷大集關(guān)閉4家門店，永旺關(guān)閉3家門店，友阿股份、廣百股份關(guān)閉2家門店，重慶百貨、王府井、大東方、杭州解百、大連友誼各關(guān)閉1家門店。

潘玉明指出，百貨行業(yè)主要品類業(yè)績(jī)結(jié)構(gòu)值得警惕。相對(duì)比較好的品類是化妝品，鐘表，日用雜品、食品及相關(guān)餐飲，下降比較多的是服裝類、家電類、部分珠寶類，而比較亮眼的則是日用雜品和家居用品的升級(jí)增長(zhǎng)，還有運(yùn)動(dòng)戶外類服飾，帶有功能剛性需求特點(diǎn)，業(yè)績(jī)穩(wěn)定上升。

“所謂正裝、城市休閑服裝比較冷淡，部分品牌難以為繼。以上品類業(yè)績(jī)結(jié)構(gòu)，同日本百貨店的業(yè)績(jī)結(jié)構(gòu)比較相似，服裝品類的下滑，在日本已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)，中國(guó)百貨店值得警惕。”他表示，各品類中的高端奢侈品品牌業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升，在國(guó)際奢侈品市場(chǎng)份額中，中國(guó)的份額依然在穩(wěn)定放大。

亮點(diǎn)痛點(diǎn)并存

盡管自2013年后，唱衰百貨的聲音從未停止，不過(guò)，2019年百貨行業(yè)轉(zhuǎn)型依然亮點(diǎn)頗多。

李華認(rèn)為，2019年百貨經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)以下特點(diǎn)：

1、圍繞旗艦店打造主題、特色，通過(guò)采取開(kāi)設(shè)萌寵館、集合店、商場(chǎng)街區(qū)化、樓層主題編輯等方法，持續(xù)推動(dòng)傳統(tǒng)老舊百貨門店轉(zhuǎn)型升級(jí)；壓縮現(xiàn)有的傳統(tǒng)百貨營(yíng)業(yè)面積，增加體驗(yàn)業(yè)態(tài)占比，專柜聯(lián)營(yíng)向租賃轉(zhuǎn)型顯著增加；2萬(wàn)方以下的市區(qū)百貨店向城市奧萊轉(zhuǎn)型趨勢(shì)明顯。

2、行業(yè)龍頭企業(yè)成為本地傳統(tǒng)商業(yè)體更新改造的主要承擔(dān)者，如百聯(lián)股份承擔(dān)的曲陽(yáng)商務(wù)中心、TX淮海改造；王府井承擔(dān)的北京百貨大樓、長(zhǎng)安商城改造等；其中北京百貨大樓的和平菓局與上海世紀(jì)匯的1192弄上海風(fēng)情街成為場(chǎng)景式零售的參照樣本。

3、對(duì)內(nèi)提升著力向國(guó)際化妝品和輕奢品牌發(fā)力，力求在區(qū)域內(nèi)做大做強(qiáng)；對(duì)外擴(kuò)張以?shī)W萊為主攻方向，存量奧萊門店也開(kāi)始進(jìn)行品牌結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

4、百貨業(yè)一向推崇的品牌自營(yíng)業(yè)務(wù)舉步維艱，王府井與百聯(lián)合資的百府利陽(yáng)依然未達(dá)到預(yù)期，天虹股份的百貨自營(yíng)黯然退場(chǎng)，大商股份的意蘭服裝持續(xù)巨額虧損。

5、跨界合作發(fā)展水平參差不齊，以豫園為代表的老字號(hào)，品類國(guó)潮運(yùn)作多點(diǎn)開(kāi)花；以重慶百貨為代表的金融業(yè)滲透回報(bào)良好；但向大健康、體育方向發(fā)展的企業(yè)，除南京新百成效顯著外，其他尚未見(jiàn)成效。

6、百貨企業(yè)普遍認(rèn)識(shí)到“數(shù)字化”重要性，但更側(cè)重于會(huì)員營(yíng)銷、顧客引流、智慧停車等方面的探索。小程序在線購(gòu)物、移動(dòng)POS或PAD收銀進(jìn)專柜成為主流。天虹股份、茂業(yè)百貨、徐家匯等企業(yè)已投資或注冊(cè)相關(guān)零售科技公司。

7、百貨業(yè)態(tài)的線上業(yè)務(wù)發(fā)展遲緩，GMV占銷售總額普遍在5%以下。

潘玉明也告訴《聯(lián)商網(wǎng)》，百貨店經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新出現(xiàn)很多亮點(diǎn)：

一是銀泰百貨借助阿里數(shù)字化工具，初步實(shí)現(xiàn)數(shù)字化商品設(shè)計(jì)、前置倉(cāng)配置運(yùn)營(yíng)等新零售模式，去年雙11期間成功投入運(yùn)營(yíng)。

二是SKP堅(jiān)持高端品牌化路線，贏得新型高級(jí)消費(fèi)群體的青睞，個(gè)別日銷售額達(dá)到數(shù)億級(jí)別，成為亞洲新興翹楚。

三是一批百貨店向租賃模式轉(zhuǎn)型，在廣州、上海、杭州、成都等地均有代表性店鋪案例。

四是出現(xiàn)“商業(yè)+”的多元化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型苗頭，比如北京翠微股份的商業(yè)加科技舉措，積極響應(yīng)北京市海淀區(qū)“兩高兩新”戰(zhàn)略定位，在市場(chǎng)上引起積極關(guān)注。

2019年，百貨業(yè)態(tài)出現(xiàn)規(guī)�；�(gòu)并整合。百貨業(yè)之間、相關(guān)行業(yè)企業(yè)之間的資產(chǎn)并購(gòu)相對(duì)活躍，比較有影響力的是年初蘇寧易購(gòu)收購(gòu)萬(wàn)達(dá)百貨全部37家百貨門店，年中物美、步步高間接控股重慶百貨。

潘玉明對(duì)此表示，不管背后有什么故事，都不能否定百貨店的成長(zhǎng)價(jià)值被看低、資產(chǎn)價(jià)值被關(guān)注的潛流，而資產(chǎn)購(gòu)并或者混合改革，能否真的如愿刺激百貨店的主營(yíng)產(chǎn)品組合創(chuàng)造力、進(jìn)而煥發(fā)市場(chǎng)活力，還有待驗(yàn)證。

三大問(wèn)題浮現(xiàn)

按2014年起始計(jì)，百貨店升級(jí)轉(zhuǎn)型的話題已經(jīng)討論5年多了，雖然百貨行業(yè)都在積極謀求轉(zhuǎn)型，但是問(wèn)題依然存在。

潘玉明認(rèn)為百貨行業(yè)目前發(fā)展中面臨的主要問(wèn)題無(wú)外乎以下三個(gè)：

一是商品力老化。最核心的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品組合杰出或者卓越的案例不多，質(zhì)量?jī)r(jià)格性價(jià)比之外的附加價(jià)值，被電商大量搶奪，不對(duì)稱營(yíng)銷原理在線上線下價(jià)格差面前，變得越來(lái)越缺乏欣賞理由。很多傳統(tǒng)百貨店改造走不出原有的招商套路，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品老化的本質(zhì)問(wèn)題沒(méi)有解決。

二是數(shù)字化遲緩。在一般會(huì)員分析和應(yīng)用、交付管理等方面，中國(guó)百貨店走在前面，但是對(duì)于深層次的數(shù)字化管理，阻力較大，其中商品支配、云系統(tǒng)升級(jí)是兩個(gè)關(guān)鍵難點(diǎn)，和日本百貨業(yè)數(shù)字化遇到的問(wèn)題雷同。很多同仁討論銀泰案例，卻不愿意大膽借鑒銀泰借助阿里云數(shù)據(jù)系統(tǒng)資源。

三是服務(wù)力下降。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)服務(wù)、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、現(xiàn)場(chǎng)接待服務(wù)，是零售商業(yè)完成交易、取得利潤(rùn)的關(guān)鍵，無(wú)論線上線下，同2008年北京奧運(yùn)會(huì)期間比較，與顧客接觸的環(huán)節(jié)服務(wù)質(zhì)量在下降，無(wú)論業(yè)務(wù)素質(zhì)還是主觀態(tài)度，都無(wú)法適應(yīng)今后發(fā)展需求。數(shù)字化營(yíng)銷亟待樓層經(jīng)理、導(dǎo)購(gòu)員走向前端，通過(guò)全渠道平臺(tái)直面顧客需求，這是營(yíng)銷體系的根本性改革。

結(jié)語(yǔ)

2020年于零售業(yè)而言注定是不平凡和艱難的一年，在沉疴頑疾中尚未完全掙脫出來(lái)的百貨企業(yè)，又遇疫情的無(wú)情沖擊，壓力可想而知。如何在前所未有的困境中活下來(lái)，力爭(zhēng)上游，是擺在所有百貨企業(yè)面前的頭等大事。

*應(yīng)采訪者要求，李華為化名

（來(lái)源：聯(lián)商網(wǎng) 羅秀玲）