出品/全天候科技

作者/周智宇

在具身智能的牌桌上，美團一直是那個下注最兇的玩家。它早已將觸角伸向了無人配送車、無人機，并以“買下半個賽道”的氣勢，將宇樹科技等一眾明星機器人公司攬入懷中。

這個勢頭在7月21日被打破。京東用真金白銀的投資，向市場宣告了新巨頭的正式入場。一天之內，連續(xù)宣布領投千尋智能、逐際動力和眾擎機器人三家頂尖機器人公司。

京東方面對華爾街見聞表示，其還將于7月底舉辦的WAIC上，宣布附身智能品牌JoyInside與眾多機器人企業(yè)的合作。

京東與美團的交鋒，只是冰山一角。在這片被視為AI終極形態(tài)的“應許之地”上，一場更宏大的牌局早已開場，阿里巴巴、騰訊等科技巨頭悉數在列，每一家都根據自身的基因和戰(zhàn)略，打著不同的算盤。

巨頭們不約而同地涌入，背后是深刻的產業(yè)邏輯：電商、外賣、本地生活，這些數字經濟的巨輪，最終都要駛入倉儲、物流、配送的實體港灣。具身智能，正是掌控這個物理世界的關鍵鑰匙，是驅動效率革命、構建未來核心競爭力的必爭之地。

當資本與戰(zhàn)略齊頭并進，這場由頂尖科技企業(yè)共同驅動的技術革命，也將重塑產業(yè)的格局。這場萬億級賽道的爭奪戰(zhàn)的故事，也剛剛啟幕。

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京東的“閃電戰(zhàn)”

京東的出手，如同一場精心編排的戲劇。選擇在同一天官宣三筆重磅投資，其背后傳遞的信號遠超資金本身。

7月21日這天，京東的投資公告密集得令人窒息：領投千尋智能（Spirit AI）近6億元的Pre-A+輪融資；戰(zhàn)略領投逐際動力（LimX Dynamics）的新一輪融資；領投眾擎機器人（Cothink Robotics）的A1輪融資。

這是一次昭告天下的“肌肉秀”，意圖清晰地展示其在具身智能賽道上不容置疑的決心和實力。

如果將這三家公司拆解開來，京東的戰(zhàn)略意圖便躍然紙上。這更像是一次針對未來機器人所需核心能力的“能力收購”，而非簡單的公司組合。

千尋智能被視為賽道中的“學術精英”。創(chuàng)始人韓峰濤曾是工業(yè)機器人公司珞石的聯合創(chuàng)始人兼CTO，聯合創(chuàng)始人高陽則是清華大學的助理教授，是典型的“科學家+產業(yè)老兵”黃金組合。

千尋的核心武器是其自研的VLA（視覺-語言-動作）大模型Spirit v1，以及搭載該模型的高性能人形機器人Moz1。投資千尋，是京東在為機器人軍團押注最關鍵的“大腦”，獲取讓機器實現通用化、完成復雜任務的頂層AI能力。

由學術界大牛、南方科技大學教授張巍創(chuàng)立的逐際動力，是運動智能領域的佼佼者。公司聚焦于全尺寸通用人形機器人和雙足機器人，其核心優(yōu)勢在于為機器人提供穩(wěn)定、靈活、高效的移動能力。其全尺寸人形機器人已準備量產，并計劃于今年下半年公開銷售。

這筆投資，是京東在為機器人裝上可靠的“雙腿”，確保它能在復雜的物理世界，如京東龐大的倉庫和多變的配送路線中穩(wěn)定穿行。雙方的合作公告也明確指出，將“深化在零售、物流和服務等領域的協同合作”。

行業(yè)老兵趙同陽領軍的眾擎機器人，則手握一張王牌——極致的成本控制。其研發(fā)的SE01人形機器人，成本已經壓縮到10萬元人民幣以內，遠低于市場同類產品。實現這一點的關鍵在于其對占成本大頭的關節(jié)模組等核心部件的強大自研能力。投資眾擎，是京東在為機器人的大規(guī)模應用鋪平“道路”，確保這項前沿技術不僅先進，更在經濟上具備可行性，能夠真正走向產業(yè)化。

眾擎方面也表示，隨著兩輪融資相機完成，眾擎將在下半年全面加快發(fā)展節(jié)奏。產品上，將全力推進規(guī)�；嚠a與交付進程，將現有的生產交付團隊規(guī)模和能力提升5倍；技術競爭力上，將持續(xù)加大具身智能技術的研發(fā)投入，加速核心技術的場景化落地與商業(yè)化應用。

從這三家機器人公司可以看到，京東的這套組合拳，打的不是單點突破，而是全棧布局，野心昭然若揭。

正如京東方面回應華爾街見聞時反復強調，投資目的是聚焦供應鏈場景，推動創(chuàng)新應用。

京東不僅僅是投資者，更是這個賽道最饑渴、最直接的終極客戶。這種“既是最大買家，又是不差錢的投資人”的雙重身份，讓京東在牌桌上擁有極大的議價權和戰(zhàn)略主動性。

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打造機器人兵團

如果說外部投資是京東構建機器人藍圖的第一步，那么其內部的組織變革和平臺戰(zhàn)略，則是在為這支“機器人兵團”注入靈魂、明確指揮體系，確保這盤大棋能夠走活。

京東內部人士表示，除了京東密集布局機器人的投資外，京東內部也成立了相關業(yè)務部門，有多個團隊沿不同路線探索落地可能性。

京東在今年7月正式推出了一個名為“JoyInside”的平臺。這個名字巧妙地致敬了經典的“Intel Inside”，其野心不言而喻：成為機器人時代的智能核心。

“JoyInside”的核心，是將京東言犀大模型驅動的對話式AI，像一個可插拔的“智能模塊”，植入到廣泛的第三方硬件中，包括機器人、機器狗、AI玩具等。

該平臺的核心任務就是推動“機器人和大模型的深度結合”，并探索新的應用場景。它如同一個指揮中心，將京東散落在各個業(yè)務線的資源——言犀大模型的技術積累、京東物流的場景數據、京東商城的銷售渠道——進行高效協同和整合。

同時，京東自身也并未放棄硬件能力的積累。在2025年的CVPR機器人雙臂操作仿真挑戰(zhàn)賽中，京東科技團隊就戰(zhàn)勝了眾多知名企業(yè)和高校奪得雙冠，展示了其在模型和數據維度的深厚實力。

在JoyInside平臺下，京東無需親自制造每一個“身體”，而是通過提供標準化的“靈魂”（AI能力），迅速構建一個龐大的硬件生態(tài)。這極大地降低了硬件廠商的研發(fā)門檻，使其產品能更快“好用”起來。目前，京東已與元蘿卜、眾擎、靈童機器人等超過十家頭部機器人品牌達成合作。

此次投資的眾擎機器人，其PM01型號就被打上了“京東JoyInside機器人”的標簽。這種模式最大限度地擴大了其AI技術的覆蓋范圍和影響力，是一種典型的平臺打法。

比平臺更具決定性的是組織。今年3月中旬，劉強東現身香港，密集地考察了多個具身智能項目。華爾街見聞從知情人士處了解到，劉強東當時帶了兩位副總裁級別人員，其中一位是京東物流研發(fā)技術總負責人何田，另一位則是具身智能項目負責人沈徽。他們在考察中詢問的重點，則是AI在實際場景中的應用。

隨后不久，京東零售也成立了“智能機器人業(yè)務”部門，旨在全面布局智能機器人這一戰(zhàn)略新興產業(yè)。這一舉動意義重大，標志著機器人業(yè)務在京東內部的戰(zhàn)略地位已從過去的探索性項目，升級為核心的戰(zhàn)略性業(yè)務單元。

至此，京東在具身智能領域的完整戰(zhàn)略圖景已經清晰可見。

通過戰(zhàn)略投資，鎖定千尋、逐際、眾擎等頭部公司的前沿硬件技術和核心能力，確保在硬件層面不掉隊；以“JoyInside”平臺為核心，打造標準化的AI操作系統(tǒng)，賦能廣泛的生態(tài)伙伴，實現軟件和智能的規(guī)�；瘡椭疲灰劳行鲁闪⒌闹悄軝C器人業(yè)務部門，強力推動技術在京東自身核心業(yè)務（物流、零售）中的落地應用，并通過電商渠道將成熟的產品推向市場。

這套打法讓京東得以在整個價值鏈的每一個環(huán)節(jié)上卡位。它既是技術提供方，又是平臺運營商；既是應用客戶，又是銷售渠道。

這種全鏈條通吃的布局，暴露了京東的終極野心：在即將到來的自動化商業(yè)時代，不僅要參與其中，更要通過開放合作，快速搶占行業(yè)標準的話語權。

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萬億賽道的“冰”與“火”

當巨頭們揮舞著支票簿沖入賽道，整個具身智能行業(yè)呈現出一片“火”熱的繁榮景象。在機構的測算中，這會是個到2050年保有量超3億，上下游產業(yè)鏈高達1.7萬億美金的市場。

然而，在這片喧囂之下，商業(yè)化落地難的“冰”冷現實，卻依然是每一位入局者都必須面對的考驗。

資本市場的熱情，可以用“狂熱”來形容。宇樹在今年完成股改，并于7月18日正式提交了上市輔導備案。與此同時，智元機器人擬收購上緯新材63.62%股份，巧妙地打通融資通道。其他具身智能公司，也在加速融資步伐，向資本市場發(fā)起沖刺。一場IPO的敲鐘競賽已然打響。

融資的火熱，并不能融化商業(yè)化落地的堅冰。高昂的成本、核心技術的瓶頸、以及缺乏大規(guī)模、可驗證的商業(yè)應用場景，是整個行業(yè)面臨的共同困境。

瑞銀證券中國機械行業(yè)分析師王斐麗對華爾街見聞直言，未來三到五年甚至五到十年的時間，整機廠商需要花非常多的投入在研發(fā)，以及硬件端、軟件端、整個生態(tài)系統(tǒng)的建立，和下游客戶共同開發(fā)新的產品等，這對于整機廠商提出比較高的財務要求。

王斐麗表示，目前還是很難判斷誰會成為最后的贏家。

那么，“生機”在何處？業(yè)內普遍認為，在機器人走進千家萬戶的夢想實現之前，工業(yè)制造，尤其是汽車制造，將是其最先規(guī)�；瘧玫膱鼍�。這是一個雖不那么性感，但卻能實實在在產生收入、打磨技術的方向。

優(yōu)必選如今的戰(zhàn)略重心已大幅轉向工業(yè)領域，其Walker S人形機器人已進入比亞迪、蔚來等多家車企的工廠進行實訓，執(zhí)行質檢、貼標、搬運等任務。

創(chuàng)業(yè)公司們也早已開始了務實的探索�！耙磺幸詧鼍昂统杀緸閷颉�，靈寶CASBOT聯合創(chuàng)始人張淼的這句話道出了關鍵。他們的策略是通過真實的場景需求“反向推導”技術優(yōu)化路徑，強化機器人在特定工業(yè)場景下的優(yōu)勢能力，同時通過優(yōu)化結構設計來壓縮成本。

展望未來，具身智能賽道的格局將如何演變？

一種可能是“巨人的游戲”。像京東、美團這樣的巨頭，憑借其龐大的自有應用場景和雄厚的資本，正在構建垂直整合的“圍墻花園”。他們可以內部消化高昂的研發(fā)成本，通過提升自身運營效率來證明機器人的價值，而不必急于在公開市場上實現盈利。

京東今年618期間，智能機器人自營銷售額同比增長3倍，具身智能機器人銷售額更是增長了17倍，這清晰地表明，京東既是技術的應用場，又是產品的銷售渠道，這種雙重身份賦予了它無可比擬的戰(zhàn)略耐心和內部循環(huán)能力。

獨立創(chuàng)業(yè)公司出路又在何方？他們的命運似乎只有兩條：要么在合適的時機被巨頭收購，成為其生態(tài)版圖的一部分；要么在巨頭們的核心業(yè)務之外，找到一個足夠垂直、足夠深入的利基市場。

所有通往羅馬的道路都充滿了不確定性。這場萬億級賽道的爭奪戰(zhàn)才剛剛開始。當巨頭們的機器人軍團已經集結，創(chuàng)業(yè)公司的IPO戰(zhàn)鼓也已敲響，但誰能最終穿越融資狂熱與商業(yè)化困境交織的“冰與火之歌”，走到勝利的終點，現在下定論還為時過早。

最終的贏家，必然是那個能最好地彌合資本炒作與明日現實之間巨大鴻溝，在真實場景中迅速找到創(chuàng)造價值機會的玩家。