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編譯/李言

近日，德勤正式發(fā)布《2025全球零售力量》研究報告，基于2023年7月至2024年6月期財年數(shù)據(jù)，全面呈現(xiàn)全球零售行業(yè)最新發(fā)展態(tài)勢。報告顯示，在全球經(jīng)濟復(fù)蘇與通脹壓力并存的背景下，零售業(yè)正經(jīng)歷深刻的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，呈現(xiàn)出“總量擴張、結(jié)構(gòu)分化”的顯著特征。

數(shù)據(jù)顯示，250家上榜企業(yè)零售總收入達6.03萬億美元(約合人民幣43.4萬億)，同比增長3.6%，創(chuàng)歷史新高。值得注意的是，行業(yè)集中度持續(xù)提升，前十強企業(yè)貢獻了34.9%的收入份額，而不同業(yè)態(tài)和區(qū)域間的增長差異仍在擴大。

其中，共14家中國企業(yè)(含港澳臺地區(qū))上榜，創(chuàng)造了2964.4億美元(約合人民幣2.1262萬億)零售收入，占全球250強零售總收入的4.92%，整體呈現(xiàn)出“內(nèi)需驅(qū)動型”的顯著特征，海外業(yè)務(wù)占比僅為18.1%。

01

全球十強格局穩(wěn)定，折扣勢力突圍

數(shù)據(jù)顯示，250家上榜零售企業(yè)合計實現(xiàn)零售收入6.03萬億美元(約合人民幣43.4萬億)，同比增長3.6%，凈利潤率3.7%，平均銷售額達241億美元(約合人民幣1728億)，整體零售收入復(fù)合增長率為3.7%。

從區(qū)域分布來看，北美仍是全球零售業(yè)的核心地帶，85家企業(yè)占全球總收入的49.2%。歐洲位列第二，89家企業(yè)占比33.6%，是企業(yè)數(shù)量最多的地區(qū)。亞太地區(qū)以54家企業(yè)貢獻了全球13.8%的收入。拉美和非洲/中東市場占比相對較小，分別為2.3%和1.1%，但非洲/中東地區(qū)以9.7%的同比增速成為一大亮點。

按業(yè)態(tài)劃分，“快消品零售”仍是主導(dǎo)力量，138家企業(yè)合計收入達3.95萬億美元(約合人民幣28.33萬億)，占比高達65.5%�！澳陀闷芳靶蓍e商品”業(yè)態(tài)以19.4%的占比位居第二，其次是“服裝與配飾”(10.3%)與“多元化商品”領(lǐng)域(4.8%)。盡管服飾領(lǐng)域的規(guī)模相對較小，但其凈利潤率高達9.8%，位居各業(yè)態(tài)之首。

具體到TOP10榜單，前6家企業(yè)排名不變，另有2家下降，2家上升。這十家企業(yè)貢獻了34.9%的行業(yè)總收入。從業(yè)態(tài)來看，前十強涵蓋綜合超市、電商平臺、倉儲會員店、折扣超市、家居建材和藥妝零售等多元化模式，其中電商和倉儲會員業(yè)態(tài)增長最為突出。

沃爾瑪、亞馬遜和開市客(Costco)連續(xù)三年穩(wěn)居前三甲，展現(xiàn)出強大的市場統(tǒng)治力。美國企業(yè)在前十強中占據(jù)7席(德國2席，中國1席)，這一比例遠超其在250強中31%的整體占比，凸顯出美國零售巨頭在規(guī)模效益和運營效率方面的顯著優(yōu)勢。

此外，德國“折扣雙雄”表現(xiàn)尤為亮眼：施瓦茨集團(Lidl母公司)穩(wěn)居第四位，奧樂齊(Aldi)營收躍升至第七位，較上年提升兩個名次。中國的京東集團位列第八，排名較上年下滑一位。美國連鎖藥店CVS以9.5%的增速領(lǐng)跑增長榜，其創(chuàng)新的“醫(yī)療+零售”融合模式成效顯著。

前十強外資零售企業(yè)中，目前僅有沃爾瑪、開市客和奧樂齊3家在中國大陸市場開展實體業(yè)務(wù)。具體布局如下：沃爾瑪1996年進入中國，目前運營280家大賣場(近年持續(xù)收縮，加速現(xiàn)存店改造)，同時重點發(fā)展山姆會員商店(現(xiàn)有56家，年均新增6-7家)；開市客2019年進入中國大陸，已在上海、南京等城市開設(shè)7家門店(臺灣地區(qū)另有14家)，并計劃向華北擴張；奧樂齊2019年進入中國市場后，專注長三角地區(qū)發(fā)展，以上海為核心布局社區(qū)平價門店。2025年首次拓展至蘇州、無錫和昆山，截至6月底全國門店達73家(上海70家，蘇錫昆各1家)。

02

中國零售分化升級，14家企業(yè)上榜

榜單顯示，14家上榜中國企業(yè)(含港澳臺地區(qū))創(chuàng)造了2964.4億美元(約合人民幣2.1262萬億)零售收入，占全球250強零售總收入的4.92%。排名呈現(xiàn)分化趨勢：6家上升，2家持平，6家下降，部分新興企業(yè)表現(xiàn)強勁，而傳統(tǒng)零售面臨挑戰(zhàn)。

從全球視野看，中國零售企業(yè)呈現(xiàn)出“內(nèi)需驅(qū)動型”的顯著特征：雖然以1519億元人民幣的平均零售收入領(lǐng)跑亞太市場，但國際化程度明顯滯后——海外業(yè)務(wù)占比僅為18.1%，不僅遠低于德國(52.9%)、法國(45%)等歐洲企業(yè)，甚至不及全球平均水平(25.9%)。這既印證了14億人口消費市場的巨大容量，也暴露出中國零售品牌在全球價值鏈中的短板。

具體來看，京東集團以8813億元人民幣的零售收入穩(wěn)居中國零售企業(yè)榜首，但其全球排名下滑1位。2025年6月17日，京東集團創(chuàng)始人、董事局主席劉強東在內(nèi)部會議上罕見直言“京東失去了五年”，直指公司創(chuàng)新停滯與增長乏力的問題。今年以來，京東已啟動包括京東酒旅在內(nèi)的多個創(chuàng)新項目。這一“刀刃向內(nèi)”的反思，揭示了京東轉(zhuǎn)型的決心。

阿里巴巴的新零售業(yè)務(wù)雖收入達1785億元人民幣，但全球排名大幅下滑22位。今年年初，阿里接連出售銀泰百貨、大潤發(fā)等動作，標志著其新零售布局正從“重資產(chǎn)自營”轉(zhuǎn)向“平臺化賦能”模式�；蛟S現(xiàn)階段而言，是阿里探索“創(chuàng)業(yè)2.0”的陣痛期，卻可能為長期發(fā)展騰挪空間。

跨境電商希音SHEIN盡管一直備受爭議，其五年復(fù)合增長率仍高達88.2%，同時實現(xiàn)了6.5%的凈利潤率。如今，希音超越Zara、H&M，登頂全球增長最快的時尚零售商。這背后是一整套“按需時尚”模式，同時帶動了龐大的供應(yīng)商體系。未來，如何平衡效率與綠色低碳，將成為希音可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。

同為深耕線上的唯品會，其“品牌特賣”模式正面臨增長瓶頸。不過，唯品會在高價值用戶運營上仍具優(yōu)勢，并且正通過“唯品獨家”合作(簽約285個品牌)和AI大模型持續(xù)強化差異化競爭力。對于專注國內(nèi)垂直領(lǐng)域的唯品會而言，未來的重點是在存量市場中尋找新的突破點。

在傳統(tǒng)零售領(lǐng)域，老鳳祥以11.5%的增速和4.2%的凈利潤率領(lǐng)跑，其黃金珠寶業(yè)務(wù)憑借品牌溢價和加盟模式優(yōu)勢，在經(jīng)濟波動中展現(xiàn)強勁抗周期能力；屈臣氏通過“線下+線上”融合策略及品牌創(chuàng)新中心賦能，排名上升3位，成為美妝零售領(lǐng)域的穩(wěn)健增長標桿。

蘇寧易購雖然在2023財年陷入困境，但在2024年迎來戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折。通過“聚焦主業(yè)、收縮戰(zhàn)線”，蘇寧易購實現(xiàn)自2020年來的首次全年盈利。盡管通過剝離非核心資產(chǎn)和萬家下沉市場門店的渠道優(yōu)勢穩(wěn)住了家電3C基本盤，但業(yè)內(nèi)人士指出，“國補”的短期拉動效應(yīng)顯著，其主營業(yè)務(wù)的自生造血能力仍待驗證。

相比之下，商超行業(yè)正處于變革的深水期。自2024年6月19日“胖東來調(diào)改永輝首店”亮相以來，永輝的轉(zhuǎn)型已歷時一年。預(yù)計到今年8月底，永輝調(diào)改門店總數(shù)將突破178家，標志著“胖東來模式”調(diào)改正式從單店試點階段邁向規(guī)�；�落地。2025年第一季度，盡管行業(yè)整體承壓，永輝仍累計實現(xiàn)利潤7472萬元人民幣，傳遞出非常積極的信號。

華潤萬家同樣在2025年展現(xiàn)出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的堅定決心，通過“高端化+社區(qū)化”雙軌并行實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整。一方面加速關(guān)閉低效大賣場(2025年退出湖南等區(qū)域市場)，另一方面重點發(fā)展Ole’精品超市(全國達120家，并計劃新增20家)。

作為零售前十強中數(shù)字化轉(zhuǎn)型的代表企業(yè)，物美集團通過“科技+零售”雙輪驅(qū)動實現(xiàn)戰(zhàn)略升級。2025年Q2凈利潤同比增長19%，但轉(zhuǎn)型投入導(dǎo)致毛利率承壓。近期同步推進“胖東來式調(diào)改”與折扣新品牌“物美超值”布局，展現(xiàn)了物美在即時零售時代的創(chuàng)新求變。

簡言之，中國零售業(yè)正處于從“規(guī)模驅(qū)動”向“質(zhì)量發(fā)展”的重要轉(zhuǎn)型期。

03

零售行業(yè)的四大關(guān)鍵趨勢

德勤報告指出，未來零售將圍繞以下四大趨勢展開深度變革：

1.戰(zhàn)略運營效率提升

零售商面臨增長放緩與成本上升雙重壓力，運營效率成為關(guān)鍵。庫存管理與供應(yīng)鏈彈性是焦點，全渠道服務(wù)模式，如“當(dāng)日達”、“線上購買門店自提”(BOPIS)、“線上購買門店退貨”(BORIS)，成為標配�！肮�應(yīng)鏈即服務(wù)”(SCaaS)的概念正日益受到關(guān)注，該模式由外部服務(wù)提供商負責(zé)供應(yīng)鏈流程，包括倉儲、運輸及物流服務(wù)，幫助企業(yè)降低成本并改善庫存管理。

2.由AI驅(qū)動的技術(shù)轉(zhuǎn)型

人工智能已深入零售運營各環(huán)節(jié)：從商品推薦、搜索優(yōu)化到營銷內(nèi)容生成，AI顯著提升轉(zhuǎn)化效率。同時，實體門店正積極部署數(shù)碼標牌、智能購物車、電子貨架標簽及VR/AR應(yīng)用，以增強互動體驗。針對消費者常見痛點，如“難找商品、選擇困難、缺乏客服”，零售商正借助混合現(xiàn)實(MR)、物聯(lián)網(wǎng)(IoT)、區(qū)塊鏈、元宇宙及AR/VR技術(shù)，提供虛擬試穿、互動展示等功能，未來零售體驗將更加個性化與沉浸式。

3.可持續(xù)發(fā)展與循環(huán)經(jīng)濟

“再商業(yè)化”(Re-commerce)成為熱門趨勢，二手交易、以舊換新逐步商業(yè)化。這一模式不僅延長產(chǎn)品生命周期、減少廢棄物，還為品牌提供新的收入來源，優(yōu)化庫存管理，并塑造更負責(zé)任的社會形象。調(diào)查顯示，66%的Z世代與千禧一代消費者更傾向于選擇可持續(xù)品牌，其中36%認為環(huán)保產(chǎn)品極為重要，反映可持續(xù)消費意識持續(xù)提升。零售商正加大投入，從包裝創(chuàng)新、可持續(xù)采購到廢棄物管理與技術(shù)應(yīng)用，全方位迎合市場需求。

4.替代性收入來源拓展

零售媒體網(wǎng)絡(luò)已成重要收入來源之一，企業(yè)依托客戶數(shù)據(jù)打造廣告平臺。例如，整合移動廣告追蹤購物行為，優(yōu)化門店廣告位，推出自助廣告系統(tǒng)，提升利潤并優(yōu)化消費者體驗。同時，零售商加速數(shù)字化升級：與科技公司合作，將數(shù)據(jù)分析、配送服務(wù)商業(yè)化，優(yōu)化供應(yīng)鏈效率；推出訂閱式數(shù)字解決方案，助力中小企業(yè)轉(zhuǎn)型，增強自身競爭力。

寫在最后

在全球零售產(chǎn)業(yè)深度變革的當(dāng)下，中國零售企業(yè)既要面對內(nèi)需增速放緩、成本結(jié)構(gòu)重壓的現(xiàn)實挑戰(zhàn)，也必須在數(shù)智化、可持續(xù)與全球化維度上重塑競爭力。德勤報告所揭示的不僅是一份排名，更是一場關(guān)于效率、體驗與責(zé)任的系統(tǒng)競賽。

從京東、阿里的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，到永輝、物美的本土突圍，再到SHEIN等新勢力的全球擴張，可以看到，中國零售正在逐步告別“跑馬圈地”的舊時代，進入一個“精耕細作”的新周期。而在這個周期里，能否講好“高質(zhì)量增長”的零售新故事，決定了它們能否真正躋身全球價值鏈的核心。

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