來源/青眼

作者/陸拾柒

又到財報季，幾家歡喜幾家愁。據(jù)青眼號外統(tǒng)計，上半年，國內(nèi)前十的上市美妝品牌企業(yè)營收總額為219.72億，同比增長12.99%。

然而，反映到上游，卻是要么增收不增利，要么營收凈利雙降。青眼號外梳理了本土21家化妝品相關(guān)上游企業(yè)的上半年業(yè)績，涵蓋工廠、原料商和包材商，有一半企業(yè)凈利潤下滑。

01

最高4倍跌幅 一半企業(yè)凈利潤下滑

今年以來，工廠破產(chǎn)、注銷潮不斷，廣州市監(jiān)局此前6月就公布了10家化妝品生產(chǎn)企業(yè)申請“主動注銷”化妝品生產(chǎn)許可證。前不久，青眼調(diào)查了解到一家手足膜頭部工廠“人去樓空，老板跑路”。

而隨著上游企業(yè)半年報公布，也得以窺見行業(yè)的現(xiàn)狀。在青眼號外梳理的21家上游企業(yè)中，有9家企業(yè)營收較去年同期有所下滑，10家企業(yè)凈利潤下滑，4家企業(yè)出現(xiàn)虧損，其中錦盛新材是唯一一家凈利潤下滑又虧損的企業(yè)。

單從營收來看，有9家企業(yè)較去年出現(xiàn)下滑，其中青松股份、亞香股份和潔雅股份跌幅最大，分別為-34.75%、22.60%和-22.06%；有13家企業(yè)營收獲得了增長，增長幅度最高的依次為科瑪股份、科思股份和伊斯佳，分別同比增長146.46%、45.09%和25.77%。

凈利潤方面，有10家企業(yè)同比下滑，其中錦盛新材同比下滑幅度最大，達(dá)到-434.89%，其次還有華業(yè)香料和贊宇科技，凈利潤同比分別下滑89.49%、85.66%。

有4家企業(yè)出現(xiàn)虧損，分別是青松股份、安特股份、伊斯佳和錦盛新材。不過，青松股份、安特股份和伊斯佳這三家企業(yè)雖然虧損，但相比去年同期，虧損縮小，伊斯佳、安特股份僅分別虧損100萬、200萬左右。

此外，21家企業(yè)中，倍加潔、芭薇股份、科瑪股份、麗臣實業(yè)、科思股份和翔港科技6家企業(yè)，不僅盈利，且在營收和凈利潤方面獲得了雙增長。

總體來看，絕大多數(shù)企業(yè)今年上半年主打“穩(wěn)”字，增收不增利，甚至虧損的企業(yè)并不是少數(shù)，上游企業(yè)仍然承受著壓力。

02

頭部企業(yè)也難逃考驗

據(jù)青眼號外統(tǒng)計，21家上游企業(yè)包含了8家工廠、8家原料商和5家包裝包材企業(yè)，其中有5家工廠、6家原料商和4家包材企業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)下滑或虧損。

具體來看，諾斯貝爾依舊是本土營收規(guī)模最大的化妝品工廠，但對比其他工廠，其上半年營收降幅最大。該公司在財報中直言：“今年以來國內(nèi)行業(yè)環(huán)境恢復(fù)措施有序放開，化妝品行業(yè)整體消費逐步恢復(fù)，但受宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)環(huán)境等影響，公司部分客戶的面膜和護(hù)膚品訂單需求仍有待復(fù)蘇�！�

嘉亨家化則在所有工廠中，凈利潤下滑幅度最大，同比下滑48.56%，且該企業(yè)和潔雅股份也都處于營收、凈利潤雙降的局面。

原料商中，主營表面活性劑的贊宇科技，營收達(dá)到了50億級，也是本土最大的表面活性劑供應(yīng)商。不過，其營收和凈利潤均有所下滑，尤其凈利潤下滑幅度在八成以上。

在統(tǒng)計的5家包材企業(yè)中，中榮股份營收突破11億，且營收增長，凈利潤微跌，發(fā)揮穩(wěn)定；其次，柏星龍和錦盛新材營收、凈利潤雙降。

盡管企業(yè)業(yè)務(wù)類型不同，但究其原因，與原材料漲價和宏觀經(jīng)濟(jì)不明朗息息相關(guān)。

行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期，是擺在所有企業(yè)面前的共同難題。據(jù)青眼情報數(shù)據(jù)，2023年上半年美妝市場規(guī)模為4072億元，同比僅增長3.5%。品牌賣不動，對上游的需求自然會收縮，所以才會出現(xiàn)近三成企業(yè)營收、凈利潤雙降。

不僅是工廠，原料、包材企業(yè)也會面臨起始原材料價格波動的壓力，也就是說企業(yè)成本遭受到一定挑戰(zhàn)。在半年報中，青松股份、潔雅股份、嘉亨家化、贊宇科技、亞香股份等基本上都提到了原材料價格波動帶來的潛在壓力。

那么，對于少數(shù)表現(xiàn)還比較出色的企業(yè)來說，業(yè)績增長的動力源又是什么？

以倍加潔和科思股份為例，都是受益于市場回暖。倍加潔在財報中表示，業(yè)績增長主要是受口腔護(hù)理產(chǎn)品的銷售增長影響；而科思股份則抓住防曬旺季，新型防曬劑進(jìn)一步放量。

又或者是像科瑪股份，由于公司開發(fā)了新產(chǎn)品，開拓了新客戶，該公司營收和凈利潤均增長了1倍以上。

也正如一位知名代工企業(yè)的市場總監(jiān)所言，“增強(qiáng)服務(wù)和質(zhì)量，盡量匹配上頭部企業(yè)，尋找新的增長點，機(jī)會還是有的�！�

03

難中求進(jìn) 尋找機(jī)遇

“今年以來就一直很平淡。”“上游端確實都不太好做了。”“是很難做。”多位上游端資深人士感慨道。

事實上，今年以來整個國民經(jīng)濟(jì)都尚處在恢復(fù)當(dāng)中，疫情三年帶來的影響不太可能在短期內(nèi)得到恢復(fù)或者徹底轉(zhuǎn)變。

不過，長遠(yuǎn)來看，化妝品行業(yè)的機(jī)會仍然有很多。近期沸沸揚揚的日本排放核污水事件，便被業(yè)界視為國貨企業(yè)崛起的機(jī)會。

據(jù)了解，由于該事件的發(fā)酵，網(wǎng)絡(luò)上抵制日妝、反對日本進(jìn)口原料的聲音愈演愈烈。在此背景下，不少本土品牌聲明承諾不再使用日本原料。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于國貨和國內(nèi)原料商而言都是一次機(jī)遇。

就上述企業(yè)而言，青松股份（諾斯貝爾）在財報中表示，公司將持續(xù)進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)，保持較強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)勢，不斷推出高附加值、高技術(shù)含量產(chǎn)品，擴(kuò)充產(chǎn)品種類，提升公司整理盈利能力。

另外，應(yīng)對原材料價格波動風(fēng)險，多家上游企業(yè)表示，將進(jìn)一步加強(qiáng)與優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作。同時，加強(qiáng)原材料價格和需求分析，提高產(chǎn)品檔次、提升產(chǎn)品合格率、降低物耗等方式化解原材料價格上漲帶來的壓力等。

總的來說，中國化妝品行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，不斷擴(kuò)大的市場規(guī)模吸引更多的企業(yè)加入，國內(nèi)市場的競爭也日趨激烈，企業(yè)也唯有不斷跟隨市場變化，提升自身競爭力。