8月29日晚，在2025年6月份季度財報分析師電話會上，阿里巴巴中國電商事業(yè)群CEO蔣凡首次詳解淘寶閃購戰(zhàn)略。

他表示，淘寶閃購在訂單規(guī)模、用戶規(guī)模、商家供給和運力等方面均超出預(yù)期，外賣到家訂單已行業(yè)領(lǐng)先，淘寶閃購在規(guī)模和心智上的階段性目標(biāo)已經(jīng)超預(yù)期實現(xiàn)，長期將在效率上實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先。他同時介紹，閃購顯著帶動淘寶電商業(yè)務(wù)，用戶規(guī)模和活躍度持續(xù)增長，可以在長期保持價格競爭力的前提下，對平臺整體產(chǎn)生明顯正向經(jīng)濟(jì)收益。他預(yù)計未來三年內(nèi)隨著百萬品牌門店入駐，閃購和即時零售將為平臺實現(xiàn)1萬億交易增量。

蔣凡介紹，今年8月，淘寶閃購的日訂單峰值達(dá)到1.2億單，周日均訂單量達(dá)到8000萬單，帶動閃購整體的月度交易買家數(shù)達(dá)到3億，對比今年4月增長了200%。

從商家供給側(cè)來看，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長，大量新商戶加入淘寶閃購，優(yōu)質(zhì)供給達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。在運力規(guī)模方面，閃購的日均活躍騎手已經(jīng)超過200萬的規(guī)模，對比4月增長3倍，“經(jīng)過過去幾個月的發(fā)展，我們第一階段的目標(biāo)已經(jīng)超預(yù)期實現(xiàn)。”

閃購與電商業(yè)務(wù)產(chǎn)生了協(xié)同效應(yīng)，拉動電商增長。蔣凡稱，閃購拉動手淘8月DAU增長20%，流量上漲帶來了廣告和CMR上漲，并提升用戶活躍度，起到拉新與減少流失作用，為平臺降低了相關(guān)費用的投入。

蔣凡認(rèn)為，隨著淘寶閃購已經(jīng)達(dá)到領(lǐng)先規(guī)模，平臺將快速提升經(jīng)營效率。效率的提升主要來自三個方面，即用戶結(jié)構(gòu)、訂單結(jié)構(gòu)、履約效率和成本的優(yōu)化。

用戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方面，淘寶閃購的用戶留存非常好，隨著老客比例的快速提升，平臺的單位經(jīng)濟(jì)模型（UE）會隨著用戶結(jié)構(gòu)而優(yōu)化。

訂單結(jié)構(gòu)方面，在下一階段，平臺將會持續(xù)推動高價值訂單占比的提升，包括消費者的高單價的正餐訂單，以及零售訂單的占比。

履約效率和成本方面，7至8月，平臺對運力做了額外的大規(guī)模投資，隨著后續(xù)平臺的訂單規(guī)模相對穩(wěn)定，物流成本將會顯著下降。

蔣凡表示，短期通過物流和補貼效率提升，用戶訂單結(jié)構(gòu)優(yōu)化，預(yù)計在保持消費者當(dāng)前優(yōu)惠投入的情況下，UE虧損可以縮減一半。

關(guān)于非餐品類，蔣凡介紹，平臺將非餐飲在即時零售的業(yè)態(tài)分為兩部分，一部分是近場原生模式，一部分遠(yuǎn)近場結(jié)合模式。

近場原生模式下，過去幾個月閃電倉供給快速發(fā)展，淘寶閃購的閃電倉已經(jīng)超過5萬家，訂單同比增長超過360%。其中閃電倉25%的供給來自于阿里生態(tài)的供應(yīng)鏈，同時也依托于盒馬大力發(fā)展“生鮮品類”的前置倉履約能力，盒馬在接入淘寶閃購后，上線整體訂單已經(jīng)突破200萬，同比增長超過70%。

在遠(yuǎn)近場結(jié)合方面，天貓超市全面從B2C遠(yuǎn)場模式升級為近場閃購模式，在保持遠(yuǎn)場的價格競爭力的同時，實現(xiàn)更快速的配送時效體驗。同時，平臺也會積極得引入天貓品牌線下門店加入淘寶閃購，預(yù)計未來三年百萬家品牌線下門店入駐，淘寶閃購和即時零售將為平臺實現(xiàn)1萬億交易增量。

蔣凡認(rèn)為：“外賣行業(yè)從一家獨大到多平臺參與，讓商家和消費者都有了更多的選擇權(quán)，長期對行業(yè)一定是有利的，在這個過程中平臺真金白銀投入，創(chuàng)造了超過百萬的直接就業(yè)，推動行業(yè)變革的同時，也促進(jìn)消費和經(jīng)濟(jì)。”

蔣凡電話會實錄：

感謝你的問題，我首先回顧一下我們在閃購業(yè)務(wù)上的一些階段性進(jìn)展，同時也分享一下我們對閃購業(yè)務(wù)后面的一些預(yù)期。

淘寶閃購上線四個月來，首先我認(rèn)為我們在用戶商戶運營，物流建設(shè)，市場營銷方面非常成功，特別是7月份開始，我們在訂單規(guī)模、用戶、商戶供給、運力規(guī)模上，都超出預(yù)期，只看外賣到家訂單份額，我們已經(jīng)行業(yè)領(lǐng)先。我和大家具體分享幾個數(shù)字：

第一，我們的日訂單峰值達(dá)到1.2億單，8月的周日均訂單量達(dá)到8000萬單。

第二，從用戶側(cè)來看，閃購整體的月度交易買家數(shù)達(dá)到3億，對比4月之前增長200%。

從商家供給側(cè)來看，過去一段時間，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長，大量新商戶加入淘寶閃購，尤其是優(yōu)質(zhì)供給達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。

在運力規(guī)模方面，閃購的日均活躍騎手已經(jīng)超過200萬的規(guī)模，對比四月增長3倍，這也意味著我們創(chuàng)造了超過百萬個新的就業(yè)崗位。

我在上個季度也講過，我們閃購第一階段的目標(biāo)首先是用戶的規(guī)模和心智。經(jīng)過過去幾個月的發(fā)展，我們第一階段的目標(biāo)已經(jīng)超預(yù)期實現(xiàn)。 

接下來，我講一下閃購對電商業(yè)務(wù)的拉動。

首先，從用戶的視角，淘寶閃購顯著帶動了手淘整體用戶規(guī)模和活躍度。閃購拉動手淘8月DAU增長20%，閃購作為一個更高頻的場景，帶動了手淘大盤用戶活躍天數(shù)顯著提升。

在用戶活躍度提升的過程中，我們看到帶動電商收益的明顯趨勢，主要體現(xiàn)在：

第一，因為流量上漲帶來了廣告和CMR上漲。

第二，因為用戶活躍度提升以及用戶拉新和流失召喚，我們可以減少市場費用的投入。

我們認(rèn)為這個趨勢會在后續(xù)的持續(xù)經(jīng)營中，還會擴(kuò)大，相信中長期會更顯著帶動電商側(cè)的收益。

接下來，我想就大家特別關(guān)心的閃購的經(jīng)營效率和UE方面分享我們的看法。

首先關(guān)于經(jīng)營效率。我認(rèn)為不能拋開規(guī)模談效率，過去我們的訂單規(guī)模是同行的1/3，在很多省市，我們過去的份額甚至低于20%，在這樣一個巨大的市場份額差距下，談?wù)撔蕸]有意義。目前來看，淘寶閃購已經(jīng)達(dá)到規(guī)模領(lǐng)先，我們會快速提升我們的經(jīng)營效率。

同行在外賣行業(yè)做的非常優(yōu)秀，尤其是效率方面，我們正在努力縮小這一差距。在效率方面我們的提升空間是巨大的。分短期和長期來看，短期內(nèi)，我們的損益收斂主要來自幾個方面，包括：

第一，用戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。過去的四個多月，我們投入了很大規(guī)模的市場費用，帶來了大量的新用戶，但新用戶在獲取階段一定會需要更高的投入，我們的用戶留存非常好，隨著老客比例的快速提升，平臺UE會隨著用戶結(jié)構(gòu)而優(yōu)化。

第二，訂單結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。我們在下一階段會持續(xù)推動高價值訂單占比的提升，消費者的高單價的正餐訂單，以及零售訂單的占比都在提升。隨著平臺整體AOV的提升，也會帶來整體UE的優(yōu)化。

第三，履約效率和成本的優(yōu)化。前期訂單規(guī)模激增四倍的過程中，我們平臺首要任務(wù)是保證用戶體驗，因為短期運力嚴(yán)重不足，7、8月對運力做了額外的大規(guī)模投資。隨著后續(xù)一旦平臺的訂單規(guī)模相對穩(wěn)定之后，我們物流成本會顯著下降，帶動平臺UE的進(jìn)一步優(yōu)化。

所以短期通過物流和補貼效率提升，用戶訂單結(jié)構(gòu)優(yōu)化，我們預(yù)計在保持消費者當(dāng)前優(yōu)惠投入的情況下，UE虧損可以縮減一半。

長期看，隨著我們訂單密度顯著變大，我們物流成本對比4月之前依然有很大的優(yōu)化空間。另外我們精細(xì)化的線下商戶運營，也存在很大的改善空間。規(guī)模是決定效率的第一因素，在新的規(guī)模和市場份額下，我們有信心長期在效率方面達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。

與此同時，我們不會單獨看外賣的盈利情況，考慮到電商綜合收益，我們認(rèn)為可以在長期保持價格競爭力的前提下，閃購對平臺整體產(chǎn)生正向經(jīng)濟(jì)收益。

后面我再講一下關(guān)于非餐飲零售品類的發(fā)展。

我們把非餐飲在即時零售的業(yè)態(tài)分為兩部分，一部分是近場原生模式，一部分遠(yuǎn)近場結(jié)合模式。

近場原生模式下，一方面依托我們強大的商品供給和供應(yīng)鏈發(fā)展閃電倉模式，過去幾個月閃電倉供給快速發(fā)展，我們的閃電倉已經(jīng)超過5萬家，訂單同比增長超過360%。其中閃電倉25%的供給來自于阿里生態(tài)的供應(yīng)鏈。第二是依托于盒馬大力發(fā)展“生鮮品類”的前置倉履約能力，盒馬在接入淘寶閃購后，線上整體訂單已經(jīng)突破200萬，同比增長超過70%。

在遠(yuǎn)近場結(jié)合方面，天貓超市全面從B2C遠(yuǎn)場模式升級為近場閃購模式，在保持遠(yuǎn)場的價格競爭力的同時，實現(xiàn)更快速的配送時效體驗。

同時我們也會積極的引入天貓品牌線下門店加入淘寶閃購，實現(xiàn)天貓品牌線上線下一體化經(jīng)營，我們預(yù)計未來會有百萬家品牌線下門店入駐淘寶閃購。天貓和淘寶閃購的結(jié)合會給品牌商帶來新的生意增長，也給消費者帶來全新的購物體驗。

綜合來看，我們預(yù)計在未來三年內(nèi)，閃購和即時零售為平臺帶來1萬億的交易增量。同時我們也相信，外賣行業(yè)從一家獨大到多平臺參與，讓商家和消費者都有了更多的選擇權(quán)，長期對行業(yè)一定是有利的，在這個過程中平臺真金白銀投入，創(chuàng)造了超過百萬的直接就業(yè)，推動行業(yè)變革的同時，也促進(jìn)消費和經(jīng)濟(jì)。