來源/36氪

作者/李小霞

上線一年時(shí)間，拼多多旗下跨境電商平臺(tái)Temu的狂奔速度令人咋舌。

36氪獨(dú)家獲悉，今年第三季度Temu的銷售額已經(jīng)突破50億美金，尤其是9月，其上線一周年之際，單日GMV甚至達(dá)到8000萬美金。

而在此前，36氪就曾報(bào)道過Temu上半年GMV逼近30億美金，這意味著僅9月份的銷售額與上半年幾近持平。

照此速度下去，伴隨“黑五”和圣誕節(jié)的到來，Temu或能超額完成年度150億美金的GMV目標(biāo)，甚至按照中金的預(yù)測(cè)，這一數(shù)字能達(dá)到180億美金，這相當(dāng)于SHEIN2022年GMV的60%。

據(jù)知情人士稱，美國是Temu最先進(jìn)入的市場(chǎng)，也貢獻(xiàn)了大部分成績，銷售額占比達(dá)到60%。從用戶留存看，中金數(shù)據(jù)顯示，美國市場(chǎng)2023 年 7 月 Temu 的 7 日和 30 日留存率已經(jīng)達(dá)到 18.5%和 13.5%，超過eBay、SHEIN 和 Wish，逐漸向亞馬遜靠攏。

Temu區(qū)域GMV占比

在美國市場(chǎng)穩(wěn)步增長基礎(chǔ)上，Temu也不斷加快全球步伐，現(xiàn)已進(jìn)入47個(gè)國家，光9月份就進(jìn)駐了10個(gè)國家，創(chuàng)造單月擴(kuò)張國家數(shù)的最高紀(jì)錄。伴隨開疆拓土，整個(gè)Q3 Temu投放更是十分激進(jìn)，一位出海創(chuàng)業(yè)者形容Temu投放“所到之處寸草不生”，今年7月開始，Temu在Facebook、Google的日投放費(fèi)用高達(dá)千萬美金。

Temu的大手筆投放，引起了對(duì)手SHEIN的跟進(jìn)。據(jù)雷峰網(wǎng)報(bào)道，今年8月，SHEIN單日在Facebook和谷歌上的廣告投入達(dá)到了800萬美元。

過去半年，Temu的主要精力在補(bǔ)足短板、加強(qiáng)長板。

今年3月，“超級(jí)碗”等投放為Temu帶來了流量飆升，與此同時(shí)，Temu也遭受了較大一次的爆倉問題，導(dǎo)致賣家無法發(fā)貨，最終平臺(tái)不得不向賣家發(fā)布“倉庫升級(jí)、暫停收貨”的通知。受爆倉影響，彼時(shí)GMV也出現(xiàn)了短暫下跌。

這場(chǎng)持續(xù)半月之久的爆倉事件，讓Temu加速了海外倉計(jì)劃，目前仍在推進(jìn)中。知情人士透露，“年底會(huì)有一個(gè)大概的落地，預(yù)計(jì)明年會(huì)逐步開始使用”。

Temu目前的商品流轉(zhuǎn)路徑是商家發(fā)貨給由Temu運(yùn)營的國內(nèi)倉，再由國內(nèi)倉發(fā)往海外。據(jù)了解，目前Temu在國內(nèi)已擁有30多個(gè)倉庫，分布在廣東、肇慶、清遠(yuǎn)、東莞、佛山等地，相比年初有較大擴(kuò)容，并且還在持續(xù)增加。為了提升效率，6月初，拼多多將原多多買菜廣西省的總經(jīng)理派往Temu，負(fù)責(zé)管理所有國內(nèi)倉庫。

但即使如此，商家們依舊需要像之前那樣蹲守在電腦面前爭搶庫位。有商家就表示，“雖然倉庫在擴(kuò)容，但商家數(shù)也在急速膨脹”。截至9月底，Temu的SKU數(shù)已經(jīng)從年初的20多萬漲到近100萬，而且還在持續(xù)增加。

最近的一個(gè)變化是，Temu在有意拉近與拼多多主app頭部商家的關(guān)系，希望他們能承擔(dān)新的供給。早期的Temu則更依賴于產(chǎn)業(yè)帶的商家，這為他們帶來了價(jià)格紅利，但缺乏一定的品牌力。

為了緩解倉庫爆倉的隱憂，Temu也在不斷通過招工以及總部調(diào)動(dòng)等方式來增派人手。一位在東莞的商家透露，他多次撞見Temu招工現(xiàn)場(chǎng)，一輛又一輛滿載的大巴向倉庫駛?cè)�，一天下來近千人�?/p>

這家以人效著稱的公司，還在不斷大量招聘來補(bǔ)充Temu的IT人才，如數(shù)據(jù)存儲(chǔ)團(tuán)隊(duì)，這能夠持續(xù)幫助平臺(tái)精準(zhǔn)捕捉用戶需求，提升Temu的運(yùn)營策略。有商家告訴36氪，現(xiàn)今開發(fā)的很多爆款商品都是經(jīng)由平臺(tái)反饋過來建議他們?nèi)プ龅摹?/p>

至于盈虧平衡則尚未被提上日程。上述知情人士透露，內(nèi)部對(duì)什么時(shí)間盈利沒有預(yù)期目標(biāo)，GMV的增速以及市場(chǎng)體量才是當(dāng)下核心追求。近期，拼多多對(duì)Temu的預(yù)算也從年初的200億漲到了230億，以應(yīng)對(duì)新市場(chǎng)的擴(kuò)張需求。

多位知情人士表示，目前Temu整體虧損率在40%左右，美國整體虧損率則在30-35%，略低于全球平均水平。虧速率的來源除了大頭的營銷費(fèi)用，物流成本占比也相當(dāng)高。

一位內(nèi)部人士曾幫36氪做過拆解：Temu 單筆訂單的成本大概在32美金，其中物流成本就在8-9美金（占比28%）。

Temu物流鏈路分為三部分，先是國內(nèi)頭程，賣家可選擇提前備貨的VMI模式或根據(jù)實(shí)際訂單發(fā)貨的JIT模式將商品發(fā)往國內(nèi)倉庫，費(fèi)用大概1美金，不過這部分由Temu和賣家平攤；再就是干線運(yùn)輸，由Temu從國內(nèi)倉通過極兔、云途等物流服務(wù)商發(fā)至海外轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐，約4-5美金；然后再經(jīng)第三方物流合作方如UPS、DHL等完成到海外用戶手中的尾程配送，需3-4美金。

隨著客單價(jià)提升，則有助于攤薄物流。目前，美國市場(chǎng)客單價(jià)37美金，對(duì)應(yīng)件數(shù)5-6件，相比Q1的35美金有所增長。有商家透露，平臺(tái)會(huì)鼓勵(lì)他們比如將產(chǎn)品體積做小、數(shù)量做多的組合銷售方式，來拉動(dòng)客單價(jià)。

接下來，東南亞或是Temu重點(diǎn)發(fā)力的主要區(qū)域之一，TikTok電商封禁受阻為其提供了窗口期，久謙一份紀(jì)要顯示，Temu在菲律賓起盤時(shí)2萬個(gè)SPU，其中5000個(gè)給到了補(bǔ)貼。

一位私募人士告訴36氪，此前因?yàn)樘潛p過大，拖累拼多多整體的業(yè)績表現(xiàn)，二級(jí)市場(chǎng)對(duì)Temu的估值幾乎為0甚至為負(fù)。但現(xiàn)在大家的共識(shí)是，開始給予Temu估值，這也部分支撐了近期拼多多的股價(jià)表現(xiàn)。

一年前，Temu上線之初，基于拼多多團(tuán)隊(duì)、執(zhí)行力、供應(yīng)鏈等各方面的判斷，外界給予了這一跨境新秀足夠的期待，即使如此，它還是不斷沖破人們的想象力，迸發(fā)出絕無僅有的增長勢(shì)能。

一位跨境賣家表示，他上次看到中國公司在海外的狂飆突進(jìn)，還是在TikTok身上，而Temu似乎更野蠻。