出品/聯(lián)商專欄

作者/和二

事實(shí)上，馬云之于阿里的意義，在于其極為宏大的“先見性”，這樣的先見性表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，迅速覺察到危機(jī)或者是機(jī)會(huì)，并很快采取相應(yīng)的改變措施，比如2005年將支付寶從淘寶剝離，再比如今年將阿里一拆六；第二方面在于，未來(lái)需要怎樣的模式或者產(chǎn)品，將極度朦朧或者抽象的“感覺”給出一個(gè)相對(duì)清晰的粗線條描摹，這樣的預(yù)判力讓馬云成為阿里的“首席想象官”，可能只有他才最清楚，阿里需要什么。

今年3月27日，媒體報(bào)道馬云回國(guó)。緊接著第二天阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼CEO張勇宣布“1+6+N”組織變革正式開啟，具備條件的業(yè)務(wù)集團(tuán)和公司，未來(lái)都有獨(dú)立融資和上市的可能性。彼時(shí)，在阿里的內(nèi)部會(huì)議上，馬云說(shuō)，“阿里過(guò)去那些賴以成功的方法論可能都不適用了，應(yīng)該迅速改掉。”

3月底正是阿里上個(gè)財(cái)年的結(jié)束。從4月到6月，阿里進(jìn)入2024財(cái)年的第一個(gè)季度。

01

拆分后的第一份財(cái)報(bào)

8月10日晚間美股開盤前，阿里巴巴發(fā)布截至6月30日的2024財(cái)年首季度財(cái)報(bào)。本季度阿里收入達(dá)2341.6億元(約322.9億美元)，比去年同期增長(zhǎng)14%，超過(guò)預(yù)期的2249.2億元；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)51%，達(dá)到343億元，好于分析師平均預(yù)期的273億元。

在電話會(huì)議上，張勇表示，隨著我們繼續(xù)進(jìn)行重組，阿里巴巴實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的季度業(yè)績(jī)，重組開始為我們的業(yè)務(wù)釋放新的活力。阿里CFO徐宏表示，由于強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)勢(shì)頭以及我們對(duì)各業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)效率的關(guān)注，我們?cè)谏蟼�(gè)季度實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。收入和調(diào)整后的EBITA分別同比增長(zhǎng)14%和32%。

阿里的喜悅溢于言表。無(wú)論營(yíng)收還是利潤(rùn)的增長(zhǎng)，阿里的高層口徑一致地全部歸功于3月底的組織架構(gòu)調(diào)整。而資本市場(chǎng)對(duì)于阿里的這首季財(cái)報(bào)也報(bào)以肯定。阿里股價(jià)盤前交易上漲近4%。而早在財(cái)報(bào)發(fā)布之前，市場(chǎng)就已經(jīng)做出了積極的預(yù)測(cè)。根據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，截至周二收盤，押注阿里巴巴香港上市股票上漲5%的看漲期權(quán)合約的交易溢價(jià)高于看跌期權(quán)合約。市場(chǎng)情緒已轉(zhuǎn)向更加樂觀的一面。

打破“大鍋飯”之后，阿里六大集團(tuán)的負(fù)責(zé)人形成一定程度的PK和暗中較勁。雖然各大業(yè)務(wù)集團(tuán)規(guī)模不一樣，經(jīng)營(yíng)狀況也完全不同，但彼此之間同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)卻是可比的，曾經(jīng)虧損的業(yè)務(wù)需要虧損收窄，老牌的核心業(yè)務(wù)也要考慮創(chuàng)新重回高增長(zhǎng)。

不得不佩服，馬云這一招“賽馬機(jī)制”實(shí)在是高。

具體業(yè)務(wù)表現(xiàn)是：

阿里的立家之本電商業(yè)務(wù)，也就是淘天集團(tuán)的收入在這個(gè)季度占全集團(tuán)總營(yíng)收的45.8%，依然是位高權(quán)重。但是同比增長(zhǎng)幅度只有12%，增速排在六大集團(tuán)的倒數(shù)第二位。

另一位特別能打的是阿里云業(yè)務(wù)，也是張勇親自操盤的業(yè)務(wù)集團(tuán)。云智能集團(tuán)本季度收入為251.23億元，占比約10%，同比增長(zhǎng)4%。云計(jì)算業(yè)務(wù)在去年同期和前年同期的同比增長(zhǎng)分別是10%和29%，收入增速下降。有報(bào)道稱，原因是大客戶的外遷以及在線教育行業(yè)客戶的消失。不過(guò)，云智能也是目前三大準(zhǔn)上市集團(tuán)中利潤(rùn)增速最快的。本季度經(jīng)調(diào)整EBITA為3.87億元，同比增長(zhǎng)106%。

國(guó)際數(shù)字商業(yè)經(jīng)調(diào)整后虧損4.2億元，相比去年虧損的13.8億元，虧損大幅收窄，收入占比8.8%，增速為41%，排在第一；盒馬所在的其他業(yè)務(wù)部分(還包含高鑫零售、阿里健康、靈犀互娛、銀泰、智能信息、飛豬和其他業(yè)務(wù))的收入貢獻(xiàn)18.2%，占比排在第二位；菜鳥集團(tuán)收入占比9.2%，以34%的增速排在第三，且單季扭虧為盈；

本地生活集團(tuán)(餓了么和高德地圖)去年第一季度虧了28.34億元，今年調(diào)整后虧損19.82億元，這已經(jīng)是近年來(lái)最漂亮的一個(gè)數(shù)字；連常年一直虧損的大文娛都出息了，賺了0.63億，實(shí)現(xiàn)首次盈利；菜鳥也終于賺到了錢，去年同期虧損1.85億，本季度利潤(rùn)有8.77億元，實(shí)現(xiàn)了一大步跨越。

02

電商板塊依然需要?jiǎng)?chuàng)新

電商，也就是淘天集團(tuán)營(yíng)收占阿里整個(gè)集團(tuán)的半壁江山，雖然規(guī)模很大，但是增幅很低。阿里的電商迫切需要模式上的創(chuàng)新。

今年3月底獨(dú)立后，淘天集團(tuán)確定了“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動(dòng)”的三大戰(zhàn)略，分別針對(duì)用戶、商家和科技。淘天集團(tuán)CEO兼董事戴珊在業(yè)績(jī)分析的電話會(huì)議中表示，三大戰(zhàn)略已經(jīng)初見成效，帶來(lái)了一些驚喜。

另外，已經(jīng)很久沒有公布月活數(shù)據(jù)的阿里，在本季財(cái)報(bào)中透露，截至2023年6月30日止單月，淘寶APP日活同比增長(zhǎng)6.5%，原因是受惠于有效的用戶獲取計(jì)劃和本季度淘寶APP用戶留存率上升。另外，本季度客戶管理收入同比增長(zhǎng)10%，并表前，這一收入在去年同期的數(shù)據(jù)為下滑10%，前年同期為上漲13.7%。

戴珊主政下的淘天集團(tuán)，所謂的“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動(dòng)”的三大戰(zhàn)略，從可以落地的策略語(yǔ)言來(lái)理解也就是：以更有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格優(yōu)勢(shì)吸引用戶；以新的流量分發(fā)和廣告機(jī)制服務(wù)商家；以新的算法和技術(shù)應(yīng)用提升效率優(yōu)化消費(fèi)體驗(yàn)。

但從旁觀者的角度看這些年的阿里電商，本質(zhì)上缺乏技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，流量消退依然無(wú)法阻擋。只不過(guò)在戴珊接手之后，阿里對(duì)電商的考核導(dǎo)向有所改變，從追求GMV(銷售額)數(shù)據(jù)到追求用戶復(fù)購(gòu)率。

對(duì)商家來(lái)說(shuō)，用戶的復(fù)購(gòu)率才能真正體現(xiàn)產(chǎn)品粘性以及產(chǎn)品在價(jià)格、品質(zhì)以及配套服務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

關(guān)于電商業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的具體工具和方法論，淘天集團(tuán)開出的藥方有五個(gè)方面，分別是：直播、私域、內(nèi)容化、本地零售、價(jià)格力。

當(dāng)品質(zhì)電商有京東，便宜電商有拼多多，直播電商有抖快的時(shí)候，萬(wàn)能的淘寶成為其唯一的優(yōu)勢(shì)和護(hù)城河。所謂萬(wàn)能的淘寶，意指其品類廣泛，商家眾多，只要消費(fèi)者想要的產(chǎn)品，淘寶必能滿足，但這樣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，基于大量的中小商家的存在，關(guān)注大量中小商家的健康生態(tài)才能維護(hù)淘寶的核心優(yōu)勢(shì)，否則必然被拼多多和抖音分流。

一些淘寶商家表示，今年以來(lái)，整個(gè)淘天的流量結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，官方旗艦店的流量被切分出來(lái)一部分，用于扶持淘系生態(tài)的中小賣家，內(nèi)容流量的權(quán)重大于搜索流量，流量的算法和玩法都在變，這也使得商家開始配合淘寶重點(diǎn)進(jìn)行內(nèi)容運(yùn)營(yíng)和私域運(yùn)營(yíng)的相關(guān)動(dòng)作。

03

張勇的新挑戰(zhàn)

阿里云一直是阿里集團(tuán)除了電商之外的第二大核心業(yè)務(wù)。所以張勇選擇作為云智能的掌門人。

在張勇親自操盤之前，阿里云危機(jī)重重。2019到2022年，阿里云的增速逐年放緩，到2022年三季度，增速降到了4%。去年12月18日，阿里云在中國(guó)香港的數(shù)據(jù)中心機(jī)房降溫系統(tǒng)出現(xiàn)故障，導(dǎo)致服務(wù)器宕機(jī)，在沒有備用冗余方案的情況下，持續(xù)了近12個(gè)小時(shí)，被稱為“阿里云發(fā)展史上的重大丑聞”。到2022年下半年，阿里云的市場(chǎng)份額已經(jīng)從此前的45%跌為31.9%。

在國(guó)內(nèi)，云市場(chǎng)可以開辟的空間已經(jīng)所剩無(wú)幾，而且競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。阿里云雖然目前處于賽道第一名，但外有AWS、微軟云虎視眈眈，內(nèi)有華為云、騰訊云緊追不舍。

需要新的增量，阿里云將觸角轉(zhuǎn)向了“政府用戶”。但是，相較于企業(yè)而言，政府機(jī)關(guān)對(duì)于云服務(wù)的安全性要求更高，而且很多政府的內(nèi)部信息需要嚴(yán)格保密，在選擇云服務(wù)企業(yè)時(shí)，國(guó)企云更有優(yōu)勢(shì)。比如三大運(yùn)營(yíng)商和中國(guó)電子云等國(guó)資背景的云廠商，對(duì)政府客戶來(lái)說(shuō)比阿里云有著更多認(rèn)知上的心理優(yōu)勢(shì)。

分析人士認(rèn)為，張勇帶來(lái)阿里云可開辟的未來(lái)新增長(zhǎng)曲線可能在于“大模型”。以ChatGPT為代表的大模型應(yīng)用正在成為巨大的風(fēng)口。

張勇表示，模型訓(xùn)練和推理服務(wù)所需要的高性能、低成本算力，為云計(jì)算服務(wù)的發(fā)展打開了全新的空間。

今天的AI還在打基礎(chǔ)的階段，阿里云把更多精力投入到培育開發(fā)者的種子。今年4月，阿里云發(fā)布了生成式AI模型“通義千問”，又升級(jí)了音頻轉(zhuǎn)寫平臺(tái)“聽悟”，7月份推出了生成式AI文生圖模型“通義萬(wàn)相”。開源平臺(tái)魔搭提供大量機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)的模型、工具和服務(wù)，截至2023年7月，魔搭匯聚了200多萬(wàn)AI開發(fā)者，托管了超過(guò)1000個(gè)AI模型，累計(jì)模型下載量超過(guò)4500萬(wàn)次，想要成為AI時(shí)代的GitHub。

同級(jí)別的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手騰訊云在大模型領(lǐng)域走得似乎比阿里云更為超前。

騰訊大模型模式，目標(biāo)是面向產(chǎn)業(yè)端，解決不同的行業(yè)問題。5月的一季度財(cái)報(bào)會(huì)上，馬化騰定調(diào)，“關(guān)鍵還是要把底層的算法、算力和數(shù)據(jù)扎扎實(shí)實(shí)做好——更關(guān)鍵的是場(chǎng)景落地”。

騰訊云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群CEO湯道生表示，騰訊云MaaS是基于TI平臺(tái)打造的行業(yè)精選模型商店，能夠提供超過(guò)50個(gè)解決方案。專注于落地實(shí)際的問題，希望在每個(gè)特定場(chǎng)景里100%解決客戶的問題，而不是找100個(gè)產(chǎn)品解決70%到80%的問題。

回到本文開頭，馬云的超級(jí)“前瞻性”造就了阿里這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭。發(fā)展二十四年之后的今天，張勇掌舵下的阿里云智能集團(tuán)，能否像當(dāng)初的馬云一樣，再一次超級(jí)前瞻地洞察到下一個(gè)十年、二十年，在AI領(lǐng)域“需要什么，可以做什么”，可能是深刻影響阿里能否活過(guò)102歲的新關(guān)鍵新起點(diǎn)。