餐企上半年業(yè)績(jī)亮眼的背后,隱藏著什么?
來(lái)源/餐企老板內(nèi)參
撰文/張鐸
01
上半年財(cái)報(bào)的主旋律
恢復(fù)增長(zhǎng),扭虧為盈
絕大多數(shù)的餐飲上市公司上半年業(yè)績(jī)報(bào)告已經(jīng)公布;謴(fù)增長(zhǎng)是主旋律,多家餐飲企業(yè)凈利潤(rùn)扭虧為盈、翻倍增長(zhǎng),甚至超越去年全年的利潤(rùn)。
拿8月29日披露業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的四家公司來(lái)說(shuō)。
海底撈上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入188.9億元,較去年同期持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)24.6%;凈利潤(rùn)22.6億元,創(chuàng)上半年業(yè)績(jī)新高,已接近2019年全年凈利潤(rùn)。整體翻臺(tái)率回升至3.3次/天,同店翻臺(tái)率3.5次/天。
奈雪上半年?duì)I收為25.94億元,同比增長(zhǎng)26.8%,股東應(yīng)占溢利潤(rùn)0.66億,同比扭虧為盈,門(mén)店經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率20.1%,同比提升9.7個(gè)百分點(diǎn)。三四線及以下城市門(mén)店表現(xiàn)優(yōu)異,門(mén)店經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率達(dá)到21.7%。
達(dá)勢(shì)股份(達(dá)美樂(lè)中國(guó))總收入較2022年同期增長(zhǎng)51.5%,達(dá)到人民幣13.76億元;2023年上半年,股東應(yīng)占溢利875.1萬(wàn)元,去年同期則取得虧損9547.5萬(wàn)元。公司門(mén)店層面的EBITDA為人民幣2.57億元,同比增長(zhǎng)86.1%。
Tim天好中國(guó)第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.117億元,同比增長(zhǎng)129.7%,雖然仍凈虧損2.77億元,但自營(yíng)門(mén)店層面經(jīng)調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)率為 5.0%,同比增長(zhǎng)了31.6 個(gè)百分點(diǎn),正在進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。
02
低基數(shù)效應(yīng)
增長(zhǎng)來(lái)自何處?
在我們?cè)谡務(wù)撋习肽瓴惋嬈髽I(yè)營(yíng)收、利潤(rùn)同比雙增時(shí),不能忽視去年因外部環(huán)境限制導(dǎo)致的低基數(shù),以及今年措施的放寬。
當(dāng)我們把視角切到門(mén)店層面,情況會(huì)更加的明顯。
比如星巴克中國(guó)Q2(對(duì)應(yīng)第一季度)的同店增長(zhǎng)只有3%,Q3(對(duì)應(yīng)第二季度)的同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)高達(dá)為46%。——因?yàn)殚T(mén)店客流和去年同期相比不再受限。
除了外部條件外,不同品牌的增長(zhǎng)也有差異。
呷哺餐廳29.60%的同店增長(zhǎng),很大程度上應(yīng)該歸為營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的拉動(dòng),業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,從2022年末開(kāi)始的到2023年一季度末的儲(chǔ)值活動(dòng)。累計(jì)讓利1.9億元。
瑞幸第一、第二季度的同店增長(zhǎng)的背后是成熟門(mén)店的單店模型。雖然有人將瑞幸的業(yè)績(jī),比如“季度營(yíng)收超越星巴克中國(guó)”算到9.9元促銷(xiāo)頭上去,但實(shí)際上瑞幸的優(yōu)惠活動(dòng)是6月5日才正式上線的。
慫火鍋25.4%的同店增長(zhǎng)和15.1百分點(diǎn)餐廳層面經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率的變動(dòng),一部分是運(yùn)營(yíng)能力的改善,另一部分是新開(kāi)門(mén)店轉(zhuǎn)向成熟。
奈雪的門(mén)店層面經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率增加9.7百分點(diǎn)來(lái)到20.1%,這與引入機(jī)器人制茶降本增效有關(guān)。
從這兩個(gè)表中,我們也能看出一些問(wèn)題。
呷哺集團(tuán)定位中高端的湊湊,雖然也有儲(chǔ)值會(huì)員活動(dòng)的加持,以及高性價(jià)比產(chǎn)品組合,還在外賣(mài)平臺(tái)持續(xù)發(fā)力——但和去年同期相比,同店增長(zhǎng)僅有4.9%。這是一個(gè)警訊。
奈雪旗下主要提供經(jīng)典奶茶及檸檬茶飲料的子品牌臺(tái)蓋,今年上半年?duì)I收3.3萬(wàn),虧損4600元,門(mén)店層面的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為-14.10%,比去年同期疫情時(shí)還下滑了9.3個(gè)百分點(diǎn)。似乎直接關(guān)掉更好。
03
不及預(yù)期
餐飲降價(jià)潮來(lái)襲
綜合各家企業(yè)的業(yè)績(jī)報(bào)告,可以看到客單價(jià)的明顯調(diào)整。
這與消費(fèi)回復(fù)未如預(yù)期,和企業(yè)的主動(dòng)調(diào)整有關(guān)。九毛九集團(tuán)就稱,顧客人均消費(fèi)減少是由于公司調(diào)整菜單供應(yīng)及食品價(jià)格,當(dāng)中考慮到市況及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等內(nèi)部及外部因素。
5月是降價(jià)營(yíng)銷(xiāo)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),這也我們此前的觀察一致。一個(gè)是應(yīng)對(duì)疲軟的需求,另一個(gè)是迎接假期的消費(fèi)機(jī)遇。
百勝中國(guó)Q2財(cái)報(bào)中CFO就稱,在 5 月消費(fèi)者需求疲軟時(shí),我們靈活調(diào)整以滿足消費(fèi)者需求,抓住假期消費(fèi)機(jī)遇并成功重拾銷(xiāo)售增勢(shì)。
呷哺呷哺也在5月推出了208元的暢吃卡。
而回歸“極致性價(jià)比”是逃脫不掉的趨勢(shì)。品牌需要不斷修煉內(nèi)功、調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略,以適應(yīng)新的環(huán)境和消費(fèi)者需求。
04
關(guān)停并轉(zhuǎn)
提質(zhì)、加盟、開(kāi)小店
餐飲企業(yè)的門(mén)店在持續(xù)調(diào)整和優(yōu)化中。
效率比擴(kuò)張更重要,海底撈在門(mén)店改善上面花費(fèi)了大量的精力,同店翻臺(tái)率回到了3.5。今年上半年,24家前期關(guān)停餐廳恢復(fù)營(yíng)業(yè)。
海底撈在2021年11月開(kāi)始啄木鳥(niǎo)計(jì)劃,關(guān)停了一些業(yè)績(jī)不佳的門(mén)店。去年8月,他們又公布了硬骨頭計(jì)劃,擇機(jī)重新啟動(dòng)開(kāi)業(yè)原本啄木鳥(niǎo)計(jì)劃里關(guān)停的部分門(mén)店。
彼時(shí),人們擔(dān)心的是這是給商場(chǎng)起難題——說(shuō)關(guān)就關(guān),說(shuō)開(kāi)就能再開(kāi)嗎?如今看來(lái),商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方依然看好海底撈的市場(chǎng)影響力和聚客能力。
門(mén)店數(shù)調(diào)整力度最大的,是海倫司。從圖表中可以看到,海倫司的直營(yíng)門(mén)店數(shù)量直直落,新開(kāi)25家酒館,關(guān)閉139家。今年6月30日至8月25日,總門(mén)店數(shù)再次減少了91家。
有兩個(gè)值得關(guān)注的地方。首先,海倫司開(kāi)啟特許合作以來(lái),門(mén)店數(shù)并未出現(xiàn)“爆發(fā)式”的增長(zhǎng)。而且有特許合作酒館在18個(gè)月內(nèi)就關(guān)掉了。
其次,2023年6月,海倫司又再度啟動(dòng)了“嗨啤合伙人”的計(jì)劃并推出了新的單店模型。在業(yè)績(jī)報(bào)告中海倫司表示,嗨啤合伙人酒館的平均單店日均坪效,系2023年上半年新開(kāi)酒館的2.6倍!@讓第一批特許合作的伙伴情何以堪?
呷哺呷哺優(yōu)化門(mén)店結(jié)構(gòu),上半年新增了91家餐廳,同時(shí)關(guān)閉52家。一方面積極推進(jìn)餐廳網(wǎng)絡(luò)的東擴(kuò)南進(jìn),另一方面積極開(kāi)設(shè)成本低、效果好的小店模式餐廳。
而在此前的2022年年報(bào)業(yè)績(jī)交流會(huì)上,曾提到要將呷哺呷哺的平均面積從2021年210平米降低至150平米。
05
咖啡陽(yáng)謀
競(jìng)爭(zhēng)無(wú)處不在
瑞幸二季度達(dá)成兩個(gè)里程碑,一個(gè)是截至二季度末,門(mén)店總數(shù)為10836家,成為第五家萬(wàn)店連鎖,另一個(gè)是其單季62億收入規(guī)模超過(guò)星巴克中國(guó)的59億。
6月瑞幸開(kāi)啟了新一輪咖啡9.9促銷(xiāo),在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上,CEO郭謹(jǐn)一稱,準(zhǔn)備將9.9元感恩回饋活動(dòng)常態(tài)化,至少持續(xù)2年。CFO安靜稱,9.9元的咖啡促銷(xiāo),第一周就賣(mài)出了3900多萬(wàn)杯咖啡。
上市的餐飲企業(yè)中,百勝也將咖啡作為業(yè)務(wù)增量。百勝此前表示,定位平價(jià)、輕奢、精品咖啡的Lavazza,要在2025年完成開(kāi)店1000家的目標(biāo)。但據(jù)了解,Lavazza在7月才開(kāi)出第100家門(mén)店。
百勝在咖啡賽道的另一個(gè)布局是肯德基的K咖啡,而肯德基距離達(dá)成萬(wàn)店成就也一步之遙(9094家)。在二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上,百勝中國(guó)CEO屈翠榮透露,K咖啡在二季度賣(mài)了4700萬(wàn)杯,銷(xiāo)售額增長(zhǎng)50%。
同樣的價(jià)格帶,大致相同的門(mén)店數(shù)量,一個(gè)季度4700萬(wàn)和一周3900萬(wàn)差距不小。理由可能是肯德基的門(mén)店位置并不占優(yōu),較少的布局于需求量大的辦公區(qū)。而且SKU并不豐富。
奈雪的門(mén)店有一大部分就位于寫(xiě)字樓和辦公區(qū),他們也賣(mài)咖啡。日前,奈雪也在華東部分地區(qū)上線了9.9月卡活動(dòng),其中“上海霸氣9.9元月卡”,購(gòu)買(mǎi)后每天可享一杯霸氣系列產(chǎn)品,還涵蓋早餐、純茶及咖啡等產(chǎn)品,價(jià)格均為9塊9。
雖然此次業(yè)績(jī)報(bào)告中暫未出現(xiàn),但或許用不了多久,咖啡會(huì)作為經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn),出現(xiàn)在財(cái)報(bào)中。
擁有超7000家門(mén)店的茶百道此前遞交的港交所招股書(shū)中,也提到了上市募資的一部分資金將用于推廣自營(yíng)咖啡品牌和在各地鋪設(shè)咖啡店網(wǎng)絡(luò)。
再加上,有上市傳聞的古茗、滬上阿姨也均有涉足咖啡,咖啡市場(chǎng),依然會(huì)熱鬧好一陣。
06
餐飲出海
邁步走向國(guó)際
特海國(guó)際,也就是分拆出來(lái)的海底撈海外業(yè)務(wù),終于在今年上半年盈利了,實(shí)現(xiàn)了從去年同期凈虧損5.6億美元到盈利340萬(wàn)美元的轉(zhuǎn)變。
除了經(jīng)營(yíng)環(huán)境的好轉(zhuǎn),本土化策略和創(chuàng)新是驅(qū)動(dòng)特海業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的因素,僅今年上半年,就推出了超300款新產(chǎn)品。
特海61%的門(mén)店在東南亞,上半年在新加坡、泰國(guó)、澳大利亞、阿聯(lián)酋開(kāi)了一家門(mén)店,未來(lái)還尋求進(jìn)入菲律賓、柬埔寨和歐洲各國(guó)的市場(chǎng)。
九毛九集團(tuán)出海的主力是太二,他們海外擴(kuò)張的優(yōu)先是北美、東南亞、大洋洲及其他海外華人社區(qū)。今年開(kāi)店的海外計(jì)劃是在港澳臺(tái)地區(qū)及其他國(guó)家開(kāi)15家門(mén)店。今年8月,賴美麗烤魚(yú)也在海外開(kāi)出了第一家門(mén)店。
呷哺集團(tuán)在今年年初成立了港澳臺(tái)和國(guó)際事業(yè)部,計(jì)劃持續(xù)擴(kuò)張呷哺呷哺及湊湊在香港、臺(tái)灣地區(qū),以及新加坡、馬來(lái)西亞等國(guó)際市場(chǎng)的商業(yè)版圖。
瑞幸今年3月底在新加坡開(kāi)出2家門(mén)店,定位走起了中高端咖啡品牌。瑞幸方面透露,新加坡門(mén)店的落地是瑞幸咖啡布局海外市場(chǎng)的重要第一步,通過(guò)新加坡市場(chǎng)跑通瑞幸在海外市場(chǎng)的商業(yè)模式。
綜上我們可以看到,中國(guó)餐飲正在積極出海,而東南亞是重點(diǎn)市場(chǎng)和試驗(yàn)田。當(dāng)然,海外市場(chǎng)并非一片坦途。
奈雪雖然并未在財(cái)報(bào)中提及海外,但創(chuàng)始人彭心在亞布力夏季高峰論壇上透露,最近奈雪建立了團(tuán)隊(duì),又在看海外機(jī)會(huì)。
“公司在2019年時(shí)曾希望進(jìn)軍海外市場(chǎng),還在美國(guó)建了辦公室,招了市場(chǎng)、人事部門(mén)的員工。后來(lái)發(fā)現(xiàn),以三年前的公司條件,出海是非常危險(xiǎn)的事情,”他表示,“人工費(fèi)用是我們非常大的挑戰(zhàn)”。
07
其他
餐飲企業(yè)的上半年財(cái)報(bào)還有更多亮點(diǎn)和期待。
1、外賣(mài)領(lǐng)域。雖然堂食已經(jīng)恢復(fù),但是外賣(mài)的占比只有微小的下滑。消費(fèi)者習(xí)慣發(fā)生了變化。百勝的外賣(mài)從37%降低到36%,奈雪的占比從44.6%降低到43.9%。海底撈的外賣(mài)占比從3.0%降低到2.5%,但收入?yún)s從4.48到4.71億,這可能是社區(qū)運(yùn)營(yíng)事業(yè)部的努力。
2、數(shù)字化。我們不用再羨慕百勝中國(guó)的數(shù)字化訂單了。今年上半年,百勝數(shù)字化訂單占比達(dá)到90%(包含外賣(mài)、手機(jī)下單和自助點(diǎn)餐機(jī))。奈雪的自提訂單+外賣(mài)訂單占比,也從80.1%提升85%。
3、新萬(wàn)店的誕生和加盟持續(xù)發(fā)力。過(guò)不了多久,肯德基也要破萬(wàn)店了,而根據(jù)現(xiàn)在門(mén)店的增長(zhǎng)情況,計(jì)劃上市的茶百道,也會(huì)進(jìn)入萬(wàn)店陣營(yíng)。沖刺上市的蜜雪冰城的門(mén)店數(shù)也在日前來(lái)到3.2萬(wàn)家,在過(guò)去的16個(gè)月里,就新增了約1萬(wàn)家店。
海倫司的嗨啤合伙人及奈雪的合伙人計(jì)劃的發(fā)展情況,也將在下次財(cái)報(bào)中見(jiàn)分曉。
08
結(jié)語(yǔ)
上半年的財(cái)報(bào)顯示,中國(guó)餐飲行業(yè)正面臨多方面的挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)。
從內(nèi)部來(lái)看,品牌正在通過(guò)調(diào)整價(jià)格和優(yōu)化門(mén)店結(jié)構(gòu)來(lái)適應(yīng)變化的市場(chǎng)需求。數(shù)字化和外賣(mài)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)也反映了消費(fèi)者行為的根本性變化。從全球角度來(lái)看,出海成為了多個(gè)品牌的重要戰(zhàn)略,尤其是東南亞市場(chǎng)。
這一切都預(yù)示著一個(gè)更加多元和競(jìng)爭(zhēng)激烈的餐飲市場(chǎng),品牌需要不斷創(chuàng)新和適應(yīng),才能抓住每一個(gè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
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