來源/電商頭條  

作者/風(fēng)清

5月18日晚，阿里接連宣布了幾件大事：

第一，阿里公布了2023財年第四季度及全年財報。

財報顯示，第四季度營收為2082億元，同比增長2%；全年總收入為人民幣8686.87億元同比增長2%，全年凈利潤為人民幣655.73億元，同比增長39%。

第二，阿里公布了多個業(yè)務(wù)集團的上市時間表。

其中，盒馬的進度最快，預(yù)計將在未來6到12個月內(nèi)完成；然后是阿里云，目標(biāo)是未來12個月內(nèi)完成上市；最后是菜鳥，預(yù)計在未來12到18個月內(nèi)完成上市。

第三，阿里宣布六大業(yè)務(wù)集團正式成立董事會，業(yè)務(wù)集團董事由阿里巴巴資深業(yè)務(wù)負責(zé)人擔(dān)任，具體名單如下：

第四，阿里宣布阿里國際數(shù)字商業(yè)集團啟動外部融資，助力業(yè)務(wù)進一步發(fā)展和增長。

這四件大事中，最引人注目的莫過于業(yè)務(wù)集團獨立上市時間了。為什么最先啟動上市進程的，是盒馬、菜鳥和阿里云？

盒馬先行，菜鳥跟進

上市時間表中進度最快的盒馬，甚至不屬于六大業(yè)務(wù)集團的任何一個，而是單獨的業(yè)務(wù)公司。即使如此，盒馬依然擁有清晰的商業(yè)模式和較為明確的盈利前景。

2015年成立的盒馬，“出身”于險象環(huán)生的生鮮電商賽道。在這個賽道，已經(jīng)有無數(shù)的創(chuàng)業(yè)公司倒在了生鮮電商的寒冬中，資本市場也對生鮮電商相當(dāng)失望，“生鮮電商第一股”每日優(yōu)鮮股價已蒸發(fā)99%，緊接上市的叮咚買菜股價也蒸發(fā)了超90%，這使得投資者對生鮮賽道極其謹慎。

既然如此，為什么阿里對盒馬上市充滿信心呢？因為盒馬的模式與每日優(yōu)鮮和叮咚買菜不同，主打“倉店一體”。盒馬CEO侯毅曾這么評價前置倉：“前置倉模式是不成立，是做給VC看的模式”。既然資本市場已經(jīng)排除了一個“錯誤答案”，那么盒馬很可能便是那個“正確答案”。

事實上，盒馬的業(yè)績確實相當(dāng)亮眼。2022年，盒馬鮮生銷售額同比增長超25%。2023年1月，盒馬宣布實現(xiàn)盈利。目前，盒馬已經(jīng)在全國的27個城市擁有超過300家門店。高速發(fā)展的盒馬，已然成為阿里新零售的標(biāo)桿。

2022盒馬新零供大會上，侯毅曾對盒馬鮮生的未來發(fā)展許下了一個“十年之約”：從2023年起，盒馬將以“一萬億銷售，服務(wù)十億消費者”為目標(biāo)，十年為期，堅持價值投入，將盒馬鮮生打造成為中國最盈利的零售企業(yè)。

盒馬如果成功上市，意味著朝這個目標(biāo)更進一步。

至于菜鳥的上市邏輯，也與盒馬類似，基于高速增長帶來的廣闊前景。

國內(nèi)方面，2022年菜鳥全年營收達638億元，相比2022年實現(xiàn)了翻倍增長。2022年雙11期間，菜鳥送貨上門總單量超過2億。

國外方面，2022年菜鳥完成國際出口貨郵吞吐量17.5萬噸，出口申報貨值超480.11億元，日均跨境包裹量突破400萬件。

5月18日晚，菜鳥集團CEO萬霖發(fā)出全員信，希望全體菜鳥員工加快能力建設(shè)，開啟新的創(chuàng)業(yè)征程，爭取未來十年成為全球領(lǐng)先的綜合數(shù)智物流集團。

值得一提的是，除了菜鳥之外，順豐、極兔等物流極兔巨頭也公布了上市計劃�；蛟S賽道更廣闊的物流行業(yè)，本身就具有更高的想象空間，容得下更多上市公司。

阿里云完全獨立，回歸科技公司本質(zhì)

之所以把阿里云單拎出來講，是因為它的上市邏輯與另外兩者不同。

阿里最新財報顯示，截至2023年3月31日季度，在抵消跨分部交易的影響后，阿里云業(yè)務(wù)分部收入為人民幣185.82億元，同比下降2%，創(chuàng)下自2020年以來季度最慢增速，首次出現(xiàn)負增長。

另外，IDC報告顯示，2022年下半年，雖然阿里云的市場占有率在中國公有云laas+Paas市場中仍排在第一名，但其市占比已經(jīng)從36.7%下滑至31.9%。

如此看來，阿里云正在面臨營收增速和市場占比雙下滑的困境，所以阿里云的上市并非建立在高增長之上。

的確，阿里云的定位向來都是一家科技公司，而非商業(yè)公司，業(yè)績增長并不是它的最終目的。

4月26日，阿里云宣布史上最大規(guī)模降價，核心產(chǎn)品價格全線下調(diào)15%至50%，存儲產(chǎn)品最高降幅達50%，這便是張勇所說的“算力普惠”。此外張勇還提出了“被集成”戰(zhàn)略，形成“1+3+1”結(jié)構(gòu)。被集成相當(dāng)于在一定程度上放棄了部分業(yè)務(wù)的自主權(quán)，把蛋糕分給了合作伙伴。

張勇這么做的目的，是想讓服務(wù)到更多用戶，回歸科技公司的本質(zhì)。既然是科技公司，就不能用商業(yè)公司的標(biāo)準(zhǔn)評判，因此阿里云便有了上市的底氣。

正因如此，阿里云上市的表述與盒馬、菜鳥不同。5月18日張勇在全員信中表示：“鑒于云智能集團的商業(yè)模式、客戶特征和發(fā)展階段與阿里巴巴集團大多數(shù)消費互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有巨大差異性，我們計劃在未來12個月將云智能集團從阿里集團完全分拆并完成上市，在股權(quán)和公司治理上形成一家與阿里集團完全獨立的新公司。同時，阿里云智能集團將引入外部戰(zhàn)略投資者。”

其中，“完全獨立”和“外部戰(zhàn)略投資”是重點。完全獨立，意味著不以集團的利益為優(yōu)先，只服務(wù)于客戶。引入外部投資，則意味著完全面向市場，共享阿里云的資源。

的確，只有獨立自主，不被一時的業(yè)績磕絆，阿里云才能更專注于技術(shù)，往更高的領(lǐng)域躍進。這樣的阿里云，自然值得資本市場青睞。

阿里正在復(fù)制更多阿里

回顧阿里的變革歷史，從“履帶戰(zhàn)略”到“中臺戰(zhàn)略”再到“1+6+N”，其核心都是為了發(fā)展生產(chǎn)力。任何阻礙生產(chǎn)力發(fā)展的因素，都會在一次次變革中被攔腰斬斷。

此次1+6+N的變革，態(tài)度更是無比堅決。層級過多，效率低下？那就放權(quán)給集團負責(zé)人，縮短決策鏈路。職責(zé)不清，目標(biāo)模糊？那就一分為六，劃清了各個部門的界限。不思進取，缺乏危機感？那就自負盈虧，讓公司從上到下產(chǎn)生危機意識。

揮刀斬斷“大企業(yè)病”，向全面實行控股公司治理轉(zhuǎn)變，這是阿里“不破不立”的重要一環(huán)。對于每個業(yè)務(wù)集團來說，上市都是一場大考，只有通過這次考試，才能實現(xiàn)生產(chǎn)力的質(zhì)變。

就像張勇說的那樣：“多樣性的業(yè)務(wù)，與其放在一個鍋里、一個上市載體里端出去，還不如到了市場接受的條件，就果斷地讓他們單獨面對資本市場，成熟一個，上市一個�！睕]有了集團的庇護，才能通過千錘百煉塑得金身。

所以，與其說是拆分，不如說阿里巴巴正在復(fù)制更多的阿里巴巴。聚是一團火，散是滿天星。