出品/零售商業(yè)評論

在消費市場溫和復蘇的底色下，便利店業(yè)態(tài)正以遠超平均水平的增速，成為零售業(yè)最耀眼的增長極。

先看組數(shù)據(jù)。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1-4月份，社會消費品零售總額161845億元，增長4.7%。按零售業(yè)態(tài)分，1-4月份，限額以上零售業(yè)單位中便利店、專業(yè)店、超市、百貨店和品牌專賣店零售額同比分別增長9.1%、6.4%、5.2%、1.7%和1.4%。

可以看出，便利店業(yè)態(tài)是漲幅最高的，以9.1%的同比增速領(lǐng)跑所有零售形態(tài)。

作為城市商業(yè)生態(tài)中最細密的毛細血管，便利店正經(jīng)歷著前所未有的規(guī)模擴張與業(yè)態(tài)蛻變。如今消費者越來越重視享受型和發(fā)展型消費。在此背景下，便利店作為滿足消費者即時需求的重要渠道，也將迎來新的發(fā)展機遇。

我們觀察到，便利店一方面是連鎖門店數(shù)量的躍進，另一方面也面臨同質(zhì)化、各類折扣店等新業(yè)態(tài)的挑戰(zhàn)，在這過程中，品牌便利店要建立自身的差異化、精細化運營的護城墻。

便利店規(guī)模競速，本土與外資的擴張分野

我國連鎖便利店的規(guī)模正在不斷增長。根據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會（CCFA）發(fā)布的《2024年中國便利店TOP100》顯示，截至2024年底，TOP100企業(yè)門店數(shù)合計19.6萬家，對比2023年的18.2萬家，同比凈增1.4萬家，增幅達7.7%。

2024年中國便利店TOP100 圖源：CCFA

行業(yè)集中化趨勢愈發(fā)明顯，有38家企業(yè)門店數(shù)量超過1000家，同比增加7家。千家門店規(guī)模企業(yè)數(shù)量的增加，也證明便利店業(yè)態(tài)進一步穩(wěn)定和增長。

前二十強企業(yè)門店總數(shù)148128家，占百強總量的75.57%。前十強企業(yè)則以124,066家的總規(guī)模占據(jù)百強總量的63.3%。其入圍門檻也水漲船高，提升至3447家。這種頭部聚集效應，標志著行業(yè)正從粗放擴張步入精細化運營的新階段。

美宜佳、中石化易捷、中石油昆侖好客位列前三位。美宜佳以37943家的門店數(shù)量，位居中國便利店榜首。天福（7521家）、羅森（6652家）、芙蓉興盛（5838家）排在四、五、六位。羅森（LAWSON）繼續(xù)成為外資便利店“一哥”，門店凈增332家，以6652家穩(wěn)居第五。

左鄰右舍和生活驛站上榜，7-11（4639家）、十足和之上（4381家）、紅旗連鎖（3447家）各自下降一位，分列第八、九、十。

本土便利店與外資便利店也在相互較量。

首先是本土巨頭的規(guī)模擴張。以美宜佳為例，憑借下沉戰(zhàn)略與加盟模式，持續(xù)擴大規(guī)模壁壘。2024年美宜佳以37943家門店穩(wěn)居榜首，一年內(nèi)狂開4095家店，相當于每日新增11.2家門店。美宜佳的擴張速度堪稱行業(yè)標桿，從3萬家到突破3.5萬家僅用時17個月。其“農(nóng)村包圍城市”策略成效顯著，僅在廣東縣域市場的新店占比就超60%，同時通過“美宜佳優(yōu)選”小程序整合社區(qū)團購，線上訂單占比升至18%。

美宜佳董事長張國衡在近日公開表示，美宜佳去年利潤增長為雙位數(shù)，今年1-4月有效店增長1300多家，效益保持兩位數(shù)增長。這家年營收或超500億的巨頭，早已將未來目標錨定在“10萬店”。

緊隨其后的是天福（7,521家）、芙蓉興盛（5,838家）等深耕區(qū)域市場的品牌，它們憑借對中國消費習性的深刻洞察加速跑馬圈地。

面對本土品牌的強勢擴張，外資品牌如7-11、羅森們也在加快開店步伐，期望通過創(chuàng)新模式、本土化策略進行破局。

7-11在2024年表現(xiàn)出了極強的增長力，門店數(shù)量凈增733家至4639家門店，凈增數(shù)量為羅森的2倍。受益于“區(qū)域授權(quán)+本地化商品”策略，在華北市場新增門店453家，關(guān)東煮、飯團等經(jīng)典單品銷量同比增長18%。

而羅森的本土化發(fā)展讓其保持了相對的領(lǐng)先地位，以6652家門店穩(wěn)居第五，長三角地區(qū)門店占比達72%，鮮食銷售額占比超35%。通過區(qū)域加盟加速下沉市場，且運用AI分析區(qū)域消費偏好，實現(xiàn)鮮食SKU本地化率超60%，滯銷品淘汰率提升至20%。

我們觀察到，羅森創(chuàng)新推出的“羅森小站”加盟模式成為關(guān)鍵增長引擎。在廣東、福建等地區(qū)，加盟費最低僅需4萬元起，店鋪面積要求降至20平方米以上，2025年內(nèi)換牌甚至可享“0加盟費”特殊政策。

在商品結(jié)構(gòu)上，羅森小站與羅森便利店基本一致，以自產(chǎn)鮮食、甜點、關(guān)東煮、炸串為主，也涵蓋零食、飲料、個護、日用品等，保持了2500個SKU以上的豐富度。

羅森小站的翻牌策略聚焦于“輕資產(chǎn)、強賦能”。其核心優(yōu)勢在于成熟的供應鏈體系——依托母公司日本羅森的鮮食研發(fā)能力，為翻牌店提供高毛利的便當、飯團等日系鮮食產(chǎn)品，同時輸出標準化運營流程。例如，翻牌店需統(tǒng)一使用羅森的POS系統(tǒng)和訂貨平臺，實現(xiàn)庫存動態(tài)管理。

深入分析其商業(yè)模式，我們發(fā)現(xiàn)羅森的核心盈利邏輯已從傳統(tǒng)的加盟費收入轉(zhuǎn)向供應鏈價值創(chuàng)造。加盟商需100%通過羅森渠道采購商品，后者在供貨價中附加5%-8%的利潤空間。這種輕資產(chǎn)運營模式有效降低了加盟門檻，加速了市場滲透。

盡管兩大外資品牌選擇了不同擴張路徑——羅森側(cè)重加盟模式創(chuàng)新，7-11強調(diào)規(guī)模沖刺，但共同點在于對中國便利店市場增量空間的堅定看好。根據(jù)艾媒咨詢的調(diào)研數(shù)據(jù)，超過55.1%的消費者表示所在區(qū)域便利店數(shù)量不足，這一需求缺口成為行業(yè)持續(xù)擴張的核心驅(qū)動力。

根據(jù)我們洞察，長期看便利店市場仍是香餑餑。2024年相較2023年，企業(yè)態(tài)度更為樂觀，71.2%的便利店樣本企業(yè)選擇擴張戰(zhàn)略。

“品牌化、連鎖化是便利店的主要發(fā)展趨勢。而品牌連鎖的勢頭正加速拓店，連鎖便利店的規(guī)模達到量級，密度效應的優(yōu)勢（特別是單店盈利能力）也會顯現(xiàn)�！币晃贿B鎖零售業(yè)咨詢師向我們表示。

國內(nèi)要達到相對高飽和度還有很長一段時間。跟國際上便利店發(fā)展成熟的市場相比，我國僅有少數(shù)幾個城市的便利店飽和度低于2500人/店，多數(shù)城市便利店飽和度處在3000人/店至9000人/店。市場的增量空間也顯而易見。

跨界者入局，供應鏈玩家的降維競爭

正當傳統(tǒng)巨頭酣戰(zhàn)之際，三只松鼠、庫迪咖啡等跨界新勢力也開始入場。

堅果巨頭三只松鼠打造的“一分利便利店”成為行業(yè)黑馬。其核心武器是將自有品牌商品以超過40%的底價直供門店——這直擊便利店核心利潤來源。在行業(yè)普遍需要40-50萬開店成本的背景下，三只松鼠將投資門檻攔腰縮減50%。

據(jù)三只松鼠發(fā)布的數(shù)據(jù)，一分利便利店已在皖南開起50家門店，2025年計劃簽約超過500家門店。皖南試運營門店交出亮眼成績單：第三個月業(yè)績飆升124%，排隊買單成為常態(tài)。

“我從沒覺得三只松鼠是品牌公司，此前看起來像品牌公司，又好像零售公司，現(xiàn)在看起來又是供應鏈公司。所有的定位都是手段，我們不想要邊界，目的是讓消費者買到又好又便宜的東西�！闭铝窃饲氨硎尽�

在我們看來，三只松鼠的本質(zhì)是將自身沉淀的供應鏈能力進一步轉(zhuǎn)化，自有品牌商品對毛利的決定性作用。這種模式可能顛覆傳統(tǒng)便利店的盈利結(jié)構(gòu)。

同樣盯上這門生意的還有剛剛跨界入局便利店的庫迪咖啡。其便利店戰(zhàn)略聚焦翻牌非品牌店與夫妻店，復用現(xiàn)有貨架模式快速擴張。庫迪要求加盟商統(tǒng)一采購設(shè)備柜體，80平米標準店投入約18萬元，為此推出分期付款及“三個月可退費”的方案。

其盈利核心在于掌控咖啡、奶茶、烘焙等核心品類供應鏈，也就是說，庫迪便利店賺的是設(shè)備、原料、物流等供應鏈利潤。

這種“咖啡+便利店”的復合模型，試圖在即時消費場景中尋找品類協(xié)同效應。不過，較高的初始投資與相對單一的品類聚焦能否在便利店紅海中突圍，仍需市場檢驗。值得關(guān)注的是，庫迪首批試點門店已出現(xiàn)在華東地區(qū)，其運營數(shù)據(jù)將成為觀察這一模式可行性的重要窗口。

業(yè)態(tài)升級，全渠道與場景化破局同質(zhì)競爭

便利店行業(yè)規(guī)模擴張的同時，競爭和挑戰(zhàn)也在持續(xù)加劇。首先就是經(jīng)營壓力。聚億信息咨詢報告指出，一線城市便利店單店年租金達30萬元，人力成本占比超20%，運營成本居高不下。此外，還要面對量販零食店、折扣店、生鮮超市等業(yè)態(tài)分流客群以及外賣平臺的蠶食。

面對新老玩家的夾擊，頭部品牌正加速業(yè)態(tài)進化。

首先是全渠道融合成為必修課。美團、京東到家等即時零售平臺已成便利店標配，抖音本地生活團購則成為引流新引擎，線上訂單正成長為驅(qū)動門店的第二曲線。

來自美團研究院的數(shù)據(jù)佐證了這一趨勢的必要性，2024年便利店即時零售訂單量同比增長超60%，其中水飲、鮮食、應急日用品構(gòu)成核心品類三駕馬車。

根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《中國即時配送行業(yè)研究報告》也顯示，未來五年，即時配送行業(yè)規(guī)模將翻番，2023年約3410億元，2028年或?qū)⒊^8100億元，成為少有的持續(xù)年均兩位數(shù)增長的亮點賽道。

我們觀察到，事實上，美宜佳、7-11、全家等便利店已經(jīng)接入即時零售等線上布局。即時零售將成為便利店常態(tài)化的模式之一。日前，畢馬威中國聯(lián)合中國連鎖經(jīng)營協(xié)會發(fā)布的《2025年中國便利店發(fā)展報告》顯示，2024年，近四成便利店企業(yè)已開通即時零售業(yè)務，銷售占比同比大幅提升11.4%。

即時零售行業(yè)迅速發(fā)展也推動了新模式發(fā)展，前置倉模式。當前越來越多便利店“試水”前置倉模式。

比如中石化易捷在鄭州開出河南首家“易捷速購”線上外賣店，依托200余平米倉儲空間上線超5000種商品，涵蓋快消品、數(shù)碼家電乃至服飾鞋帽，劍指“30分鐘生活圈”。

「零售商業(yè)評論」認為，接入即時零售平臺不僅是銷售渠道的補充，更是對便利店“即時滿足”定位的線上延伸，這種線上線下融合模式正成為抵御純電商平臺侵蝕的重要防線。

其次是對消費場景的極致深耕。為提升消費者到店頻次與停留時長，便利店不再滿足于零食飲料，正向“24小時生活服務站”蛻變。比如7-11在廣東試水“全國小食堂”，用“鮮食+預制菜”組合攻占家庭餐桌。

全家便利店推出的“五代店”則圍繞“一日五餐”重構(gòu)空間，晨間有“熱氣小灶”供應現(xiàn)制面點，午晚餐設(shè)置現(xiàn)煮現(xiàn)做的熱食自選區(qū)，深夜則化身“EMO深夜食堂”，整合下酒菜與便利店調(diào)酒打造夜間社交場景。羅森更是將鮮食銷售占比提升至40%以上。根據(jù)CCFA行業(yè)調(diào)研報告，2024年超過71%的樣本企業(yè)將鮮食品類優(yōu)化列為毛利提升首要策略。

再者，品類邊界也在不斷拓展。數(shù)碼配件、美妝個護、輕醫(yī)美、寵物用品等新品類持續(xù)涌入貨架，拉升客單價與消費頻次。在我們看來，日后便利店與餐飲、生鮮、藥店等業(yè)態(tài)跨界合作將成為常態(tài)，強化“到店價值”引入更多元的服務與商品種類，讓便利店成為“社區(qū)生活中心”是必然趨勢。

便利店行業(yè)的競爭維度已悄然升維。在跨界者涌入、新業(yè)態(tài)分流的復雜戰(zhàn)局中，那些能夠?qū)⒐⿷滍g性、場景滲透力與數(shù)字化敏捷性深度融合的品牌，才能最終織就覆蓋城市毛細血管的王者之網(wǎng)。

「零售商業(yè)評論」認為，便利店需在堅守“便利”內(nèi)核基礎(chǔ)上，通過“時間覆蓋×空間功能×品類組合”的三維重構(gòu)，打造不可替代的社區(qū)商業(yè)節(jié)點價值。