萬(wàn)達(dá)對(duì)資本市場(chǎng)左右開(kāi)弓了：旗下兩大資產(chǎn)幾乎同時(shí)叩開(kāi)H股和A股大門(mén)，距離上市只差臨門(mén)一腳。

　　11月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委通過(guò)了萬(wàn)達(dá)院線的A股首發(fā)申請(qǐng)，按照目前發(fā)行程序，最快一個(gè)月內(nèi)可拿到發(fā)行批文，趕在今年年底登陸A股，成為A股市場(chǎng)中的“院線第一股”。而萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)已經(jīng)搶先一步，公司擬定12月5日啟動(dòng)全球路演，并于12月19日正式在港交所掛牌。

　　按照市場(chǎng)預(yù)計(jì)，萬(wàn)達(dá)院線上市后估值約200億元，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)估值在500-1000億美元左右。萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林憑借高比例持股，其身家有望重新超過(guò)馬云，奪回內(nèi)地首富的頭銜。

　　IPO“雙發(fā)”一步之遙

　　“萬(wàn)達(dá)集團(tuán)2005年就想IPO了，當(dāng)時(shí)考慮在香港以紅籌身份上市。”接近萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的投行人士對(duì)《金證券》記者透露。

　　如今，萬(wàn)達(dá)兩大上市平臺(tái)終于傳來(lái)喜訊，有望前后腳登陸H股和A股。按照計(jì)劃，萬(wàn)達(dá)商業(yè)擬定于12月5日啟動(dòng)全球路演，12月19日正式在港交所掛牌。萬(wàn)達(dá)院線11月28日首發(fā)過(guò)會(huì)，按照目前發(fā)行程序，最快一個(gè)月內(nèi)可拿到發(fā)行批文，有望在今年年底或明年年初A股掛牌。

　　“萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)總資產(chǎn)接近5000億元人民幣，有望成為有史以來(lái)在港上市的最大房地產(chǎn)公司。”輝立證券分析師陳耕表示，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)在香港上市后，將成為萬(wàn)達(dá)最主要的融資平臺(tái)。而市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)此次港股上市募資額在50億-100億美元。

　　《金證券》記者查閱萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)招股書(shū)(申請(qǐng)版本)發(fā)現(xiàn)，公司2013年總收入為867.74億元，凈利潤(rùn)248.82億元。值得一提的是，招股書(shū)的物業(yè)估值報(bào)告一欄顯示，截至今年6月末，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)旗下物業(yè)總建筑面積為9350萬(wàn)平方米，賬面價(jià)值為3877.86億元，評(píng)估價(jià)值高達(dá)4263.66億元。

　　“前首富”望重奪第一

　　按照港交所規(guī)定，發(fā)行入市超過(guò)40億港元的新股，最低公眾持股量為10%。以此粗略推算，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)上市后總市值保守估計(jì)在500億-1000億美元。

　　資料顯示，王健林直接或間接擁有萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)IPO前總共59%的股份，如果公司此次發(fā)行新股10%，王健林發(fā)行后持股比例仍有53.64%。按照其市值將達(dá)到500-1000億美元來(lái)看，王健林的身家在IPO之后有望達(dá)到268-536億美元。

　　而萬(wàn)達(dá)院線發(fā)布的A股IPO文件顯示，公司擬發(fā)行不超過(guò)6000萬(wàn)股，募集資金不超過(guò)20億元，發(fā)行后總股本不超過(guò)5.6億股。以此計(jì)算，每股價(jià)格應(yīng)在33元左右。萬(wàn)達(dá)院線發(fā)行后總市值可能在187億元左右。王健林通過(guò)萬(wàn)達(dá)投資持有萬(wàn)達(dá)院線68%股權(quán)，合3.4億股，在112億元左右。

　　在今年10月發(fā)布的福布斯中國(guó)富豪榜中，馬云憑借1193.4億元的身家，取代王健林成為新首富。而王健林財(cái)富值807.8億元排名第四。截至11月26日，阿里巴巴股價(jià)上漲至112.67美元，市值超過(guò)2800億美元。馬云持有阿里巴巴7.3%的股權(quán)(除去馬云旗下慈善機(jī)構(gòu)SymAsia Foundation所持有的1.5%)，對(duì)應(yīng)市值約為200億美元。萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)和萬(wàn)達(dá)院線IPO后，王健林所持股權(quán)對(duì)應(yīng)市值分別達(dá)268億美元(下限)和112億元，參考人民幣兌美元匯率6.1374計(jì)算，總市值在1757億元，其身家將超過(guò)馬云。

　　新的問(wèn)題是，IPO成功之后，王健林在財(cái)富榜上能跟馬云繼續(xù)較量的底牌還有多少? 資料顯示，馬云除了阿里巴巴股份之外，還持有支付寶母公司——小微金融服務(wù)集團(tuán)約49%的股份，這為日后馬云在內(nèi)地財(cái)富榜上身家再次大漲埋下了伏筆。
　�。ń鹆晖韴�(bào) 記者 陳巖）