36氪獲悉，TH International Limited(以下簡稱“Tims中國”)和Silver Crest Acquisition Corporation(“Silver Crest”)再獲1.945億美元融資，具體融資細節(jié)如下：

Tims中國已經收到笛卡爾資本集團(Cartesian Capital Group，LLC)，Restaurant Brands International (“RBI”)，和 Silver Crest Management LLC(“Sponsor”) 等機構投資人的投資承諾。上述機構將通過 Private Investment in Public Equity ("PIPE")的方式在合并完成時投資高達9450萬美元，有關 PIPE 投資承諾也包括Shaolin Capital Management, LLC 通過股權支持協(xié)議計劃提供的補充資金。

Tims中國還與一家全球金融服務公司簽署了1億美元的股份認購承諾意向書。根據(jù)該融資機制，Tims中國將有權在36個月的期限內向該機構出售最多1億美元普通股。

Tims中國和Silver Crest還修改了以下合并條款：

將Tims中國的合并前估值從16.88億美元調整至14億美元；

取消了50%的Sponsor股份和認股權證，從而增加了選擇在合并完成時不贖回股份的Silver Crest股東的持股占比；

確認既定融資規(guī)模已經滿足了合并交易要求的最低融資金額；

將合并的終止日期延長至2022年6月30日，從而讓美國證券交易委員會有充裕的時間完成對交易的審核。

2022年，不斷有咖啡界的新聞刷屏，包括中國郵政賣咖啡、Seesaw Coffee融資數(shù)億元、旺旺全面布局咖啡、Manner 新開200家新店等等。在飲品業(yè)態(tài)的新一階段，隨著前兩年被拉高估值的新茶飲不斷沉寂，咖啡開始走到臺前成為主角。

Tims咖啡自2019年2月進入中國市場，在2022年初就已達到410家，較2021年上半年，期內凈增近100多家門店，幾乎完成了2020全年103間的數(shù)量，而對比全年，增速翻了近1倍。在拓店方面，Tims咖啡雖然擁有相對平民的價位，也意味著它在下沉上是有一定競爭力的，但Tims目前還是聚焦一、二線城市和頭部的三線城市。

不過Tims的母公司是漢堡王，2014年，漢堡王以110億美元完成了對Tim Hortons的收購，這在當時僅比漢堡王市值低4億美元。

在進入中國的2019年，中國咖啡市場在線下門店的布局和線上互聯(lián)網模式的發(fā)展已經相對成熟，恰好已經度過了市場試錯期。此外，對于中國消費者來說，由于速溶咖啡的先入為主，其味蕾也有相對的地域性色彩。Tims的優(yōu)勢也在于4:3更好的品質和加拿大獨有的楓糖糖漿讓其口感更加柔順，更適合習慣于拿鐵的中國消費者。

同時，中國咖啡市場也給到了豐富的想象空間。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，中國咖啡市場在2013年18年高速發(fā)展，CAGR達29.54%，并預計以25.99%的復合增長率繼續(xù)增長，2023年咖啡市場規(guī)模預計將達1806億元。有調研機構預測，中國人均咖啡消費杯數(shù)將從2021年的9杯/年提升至2023年的11杯/年。

Tims產品圖

Tims中國董事會主席 Peter Yu 評論說：“這些協(xié)議標志著Tims中國的又一個重要里程碑，同時公司最近已開出第410家門店。我們預計PIPE融資和股份認購承諾，以及去年12月完成的可轉債融資，將為我們的5年拓展計劃提供足夠資金。我們也很幸運地與Shaolin Capital及其他知名投資機構合作，將Tims中國打造成頂級的咖啡及烘焙連鎖公司�！�

Silver Crest首席執(zhí)行官Derek Cheung表示：“Tims中國持續(xù)擴大其在國內高增長咖啡行業(yè)的市場份額。Silver Crest對PIPE的投資承諾也突顯了我們對Tims中國以及成功完成合并交易的持續(xù)支持。”

RBI國際總裁David Shear補充說：“中國是Tim Hortons最重要的國際市場之一。我們非常高興Tims中國獲得了投資承諾及資本支持，以推動其持續(xù)增長�！�