據(jù)港交所6月25日披露，中國(guó)旅游集團(tuán)中免股份有限公司向港交所主板提交上市申請(qǐng)，中金公司及瑞銀集團(tuán)為聯(lián)席保薦人。

據(jù)IFR早前引述消息指，中免計(jì)劃集資70至100億美元，相當(dāng)于最多770億港元以上，最快今年年底上市，有望超越快手(01024.HK)成為年內(nèi)最大規(guī)模IPO，也將是阿里巴巴2019年11月回港第二上市以來(lái)最大型新股。

中國(guó)中免成立于1984年，為全球最大的旅游零售運(yùn)營(yíng)商，專注為境內(nèi)外旅客提供免稅和有稅商品銷售服務(wù)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按照零售銷售額計(jì)算，該公司的全球排名在過(guò)去10年不斷提升，從2010年排名的第19名提升到2015年第12名、并于2019年進(jìn)一步升至第四，及于2020年位列全球第一。

中國(guó)旅游集團(tuán)中免股份有限公司，簡(jiǎn)稱“中國(guó)中免”，早期名稱為“中國(guó)國(guó)旅”。2008年3月28日，中國(guó)中免由中國(guó)國(guó)旅集團(tuán)有限公司和華僑城集團(tuán)公司于聯(lián)合發(fā)起設(shè)立，2009年10月15日在上海證券交易所掛牌上市。

2020年，公司占全球旅游零售行業(yè)市場(chǎng)份額的22.6%。中國(guó)中免還是中國(guó)唯一一家覆蓋全免稅銷售渠道的零售運(yùn)營(yíng)商，涵蓋口岸店、離島店、市內(nèi)店、郵輪店、機(jī)上店和外輪供應(yīng)店。

截至2021年6月15日，該公司經(jīng)營(yíng)194間店鋪，包括在中國(guó)29個(gè)省、直轄市和自治區(qū)經(jīng)營(yíng)的188間店鋪(覆蓋超過(guò)90個(gè)城市)，以及在香港、澳門和柬埔寨經(jīng)營(yíng)的6家境外免稅店。

招股書披露，截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，公司收入分別為人民幣(下同)346.197億元、480.096億元及525.968億元，凈利潤(rùn)分別為38.671億元、54.705億元及71.095億元。由2018年至2020年，收入按復(fù)合年增長(zhǎng)率 23.3%增長(zhǎng)，而凈利潤(rùn)則按復(fù)合年增長(zhǎng)率35.6%增長(zhǎng)。

中國(guó)中免在公告中表示，今年一季度隨著國(guó)內(nèi)疫情得到有效防控，公司充分把握海南離島免稅新政實(shí)施的政策機(jī)遇，精準(zhǔn)施策，深耕離島免稅市場(chǎng)，持續(xù)推動(dòng)海南離島免稅業(yè)務(wù)一體化經(jīng)營(yíng)布局，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

中國(guó)中免的收入由截至2020年3月31日止三個(gè)月的79.716億元增加127.5%至截至2021年3月31日止三個(gè)月的181.335億元。截至2020年3月31日止三個(gè)月，公司錄得持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)虧損3.991億元。而截至2021年3月31日止三個(gè)月，則錄得持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)盈利34.284億元。

截至2020年12月31日，中國(guó)中免品牌組合包括近1000個(gè)來(lái)自世界各地的品牌，商品組合超過(guò)20萬(wàn)個(gè)SKU（庫(kù)存量單位），范圍包括香化、時(shí)尚品及配飾、煙酒以及食品等。此外，中國(guó)中免打造旅游零售綜合體，以免稅業(yè)務(wù)為核心，與有稅零售、餐飲、娛樂(lè)、休閑、酒店等其他業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，目前運(yùn)營(yíng)三亞國(guó)際免稅城，�？趪�(guó)際免稅城正在建設(shè)中。

中國(guó)中免被視為海南自貿(mào)區(qū)重要概念股之一。2020年7月1日起，海南離島免稅新政開始實(shí)施。中國(guó)中免占據(jù)海南離島免稅銷售的核心渠道，包括�？诿捞m國(guó)際機(jī)場(chǎng)、三亞鳳凰國(guó)際機(jī)場(chǎng)，海口和三亞的市區(qū)核心地段，以及博鰲亞洲論壇會(huì)址區(qū)域。

中國(guó)中免擬將本次IPO所得款項(xiàng)凈額用于拓展海外渠道、鞏固國(guó)內(nèi)渠道、改善供應(yīng)鏈效率等方面。

根據(jù)申請(qǐng)資料，中國(guó)中免擬定的款項(xiàng)用途之一就是開設(shè)海外市內(nèi)免稅店。具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)中免擬進(jìn)一步擴(kuò)大香港、澳門市內(nèi)免稅店網(wǎng)絡(luò)，并利用“一帶一路”倡議，尋找集合在大型交通樞紐及市中心等地區(qū)（尤其是衙門熱門旅游目的地）開設(shè)市內(nèi)免稅店。

此外，中國(guó)中免擬尋求獲得亞洲機(jī)場(chǎng)免稅特許經(jīng)營(yíng)權(quán)并開設(shè)免稅門店，重點(diǎn)挑選對(duì)象為每天接待許多過(guò)境旅客的國(guó)際樞紐，以及中國(guó)旅客常去國(guó)家的門戶樞紐。而且，中國(guó)中免還有意進(jìn)一步拓展郵輪免稅店業(yè)務(wù)，特別是針對(duì)中國(guó)旅客推出的新型郵輪。

值得注意的是，上市資料中，中國(guó)中免還提出，擬聚焦中國(guó)游客常去的熱門旅游目的地，選擇性地收購(gòu)海外旅游零售運(yùn)營(yíng)商。