▲中國銀河證券股份有限公司 投資銀行總部執(zhí)行總經理、上海市場部副總經理 徐揚

問：請介紹一下公司產品質量體系的情況?

中國銀河證券股份有限公司 投資銀行總部執(zhí)行總經理、上海市場部副總經理 徐揚：商品質量和服務質量是連鎖零售企業(yè)生存和發(fā)展的重要保證。作為流通企業(yè)，公司的責任首先體現(xiàn)在為消費者提供質量安全的商品，營造安全健康的消費環(huán)境。公司依據國家相關法律法規(guī)的要求，結合自身特點及實際情況建立了公司自身的質量體系，分為門店質量管理體系、生鮮質量管理體系、采購質量管理體系、物流質量管理體系、工廠質量管理體系五大體系。

問：發(fā)行人關于產品質量和食品安全的內控制度的基本情況?

家家悅集團股份有限公司 董事會秘書、副總經理 丁明波：產品質量和食品安全是連鎖零售企業(yè)生存和發(fā)展的重要保證。作為流通企業(yè)，公司的責任首先體現(xiàn)在為消費者提供質量安全的商品，營造安全健康的消費環(huán)境。公司結合實際情況制定了《生鮮質量管理規(guī)定》、《商品采購管理制度》、《生鮮商品收貨標準》、《生鮮基地管理制度》，《果蔬農殘檢測規(guī)范》、《產品運輸管理規(guī)范》、《門店商品質量管理規(guī)范》、《臨期商品管理規(guī)范》等規(guī)章制度，在采購、驗收入庫、食品加工、物流配送、門店銷售等各環(huán)節(jié)，建立起了完善的產品質量和食品安全內部控制制度。

問：請介紹一下提高公司日常運營效率、降低運營成本、提升公司經營業(yè)績的具體措施?

中國銀河證券股份有限公司 投資銀行總部執(zhí)行總經理、上海市場部副總經理 徐揚：

公司相關措施如下：

(1)堅持區(qū)域密集、城鄉(xiāng)一體的運營策略，堅持以生鮮為特色的運營理念，為消費者提供更好的消費體驗，從而提升客流量。

(2)根據市場實際狀況，適度加快募投項目建設。

(3)進一步加強費用管控力度。

(4)進一步加強對優(yōu)秀人才、優(yōu)秀管理團隊的引進力度。通過內部培養(yǎng)、外部招聘、競爭上崗的多種方式儲備了管理、運營、投資等各種環(huán)節(jié)的優(yōu)秀人才。

(5)完善利潤分配機制，強化投資回報機制。

問：貴公司所在行業(yè)特征有哪些?

家家悅集團股份有限公司 董事長、總經理 王培桓：

1、技術特征

與一般零售企業(yè)不同，連鎖零售企業(yè)體現(xiàn)了連鎖管理技術的統(tǒng)一運用。連鎖超市雖然網點是分散的，但在管理上是統(tǒng)一的，具有統(tǒng)一的操作流程、標準化的服務和商品。連鎖經營把傳統(tǒng)的流通體系中相互獨立的各種商業(yè)職能有機地組合在統(tǒng)一的經營體系中，實現(xiàn)了采購、配送、批發(fā)、零售的一體化。在供應鏈上，連鎖經營是一對多的關系，即總部向外要面對眾多的供應商，向內則面對眾多的連鎖分店，承擔著產品集散的功能，連鎖總部負責集中進貨和配送，各連鎖分店負責銷售。統(tǒng)一采購和集中進貨使連鎖分店獲得了低成本的優(yōu)勢，從而提高了分店的利潤空間。

完整的超市信息化系統(tǒng)一般包括超市管理系統(tǒng)、配送中心系統(tǒng)、門店系統(tǒng)、POS系統(tǒng)、顧客分析系統(tǒng)、查詢系統(tǒng)等一系列模塊。更為先進的系統(tǒng)甚至可以與供應商和大客戶接口互通，共享信息。信息技術的應用可以優(yōu)化供應鏈條，節(jié)約配送成本和倉儲成本，能夠及時掌握商品銷售情況，提高決策能力。信息化是現(xiàn)代零售連鎖行業(yè)發(fā)展的大勢所趨，有利于企業(yè)資源的合理配置。連鎖管理技術及信息化技術將決定企業(yè)是否具備可持續(xù)發(fā)展能力。

2、區(qū)域性特征

零售行業(yè)是最貼近消費者的行業(yè)，不同地區(qū)不同習慣的消費者的需求多種多樣，因此零售業(yè)態(tài)也具有明顯的區(qū)域性特征。美國地廣人稀，消費者習慣于每周開車進行一站式采購，故以沃爾瑪為代表的大賣場比較發(fā)達;日本人口稠密、老齡化嚴重、習慣于即買即用，故以Seven-Eleven為代表的便利店十分普遍。我國地大物博，地區(qū)差異較大，這給各種零售業(yè)態(tài)都提供了廣大的市場空間。同時，本土連鎖零售業(yè)在網點布局上具有先發(fā)優(yōu)勢，對當?shù)叵M者的需求和消費習慣了解比較深入，形成了在特定區(qū)域較強的競爭能力。很多區(qū)域連鎖超市充分利用了上述優(yōu)勢，發(fā)展成為當?shù)氐凝堫^企業(yè)。

3、季節(jié)性與周期性特征

一方面，元旦、春節(jié)、“五一”勞動節(jié)、“十一”國慶節(jié)等重大節(jié)日期間，零售企業(yè)銷售額一般較平時大幅增長，零售商也借此機會大舉進行促銷活動。另一方面，部分商品具有很強的季節(jié)性特征，如家電、防曬霜、服裝、月餅、粽子等。零售企業(yè)應根據商品的季節(jié)性特征及時進行品類調整，及時滿足消費者的需求，同時又要合理安排進貨量，以免造成積壓。

問：公司最近幾年歸屬于母公司股東的凈利潤情況如何?

家家悅集團股份有限公司 財務總監(jiān) 姜文霞：公司2013年、2014年、2015年、2016年1-9月歸屬于母公司股東的凈利潤分別為21,904.22、22,779.75、24,725.52、17,837.11萬元，由于公司在品牌、規(guī)模、成本等方面具有較強的競爭優(yōu)勢，因此報告期內歸屬于母公司股東的凈利潤水平呈穩(wěn)步增長態(tài)勢。

問：請對比一下公司生鮮收入占比與同行業(yè)情況?

中國銀河證券股份有限公司 投資銀行總部執(zhí)行總經理、上海市場部副總經理 徐揚：生鮮是傳統(tǒng)超市吸引客流量的重要品類，亦是優(yōu)于電商的主要領域。報告期內公司生鮮收入的比重較高，符合公司不斷強化“以生鮮為特色”的經營理念，目前在干貨、水果、蔬菜、肉制品、水產和禽蛋等6大品類的近1,200多個生鮮單品在多個合作基地已經實現(xiàn)了“訂單農業(yè)”的采購模式。

公司超過80%的生鮮商品均采取了源頭直采的采購模式，該模式下公司加強對產品質量的源頭控制，減少流通環(huán)節(jié)，在保證產品質量的同時也保持了具有競爭力的價格，尤其是全國統(tǒng)采的品類，價格優(yōu)勢更為明顯。2013年起，在國內基地采購模式逐漸成熟的基礎上，為進一步建立生鮮差異化經營，公司提出“買世界、品世界”的全球直采的理念，積極開發(fā)全球農副產品直采渠道，批量引進國外優(yōu)勢生鮮商品，豐富生鮮品類。公司將秉持“以生鮮為特色”的經營理念，帶動連鎖門店的客流量，從而整體提升公司業(yè)績。

問：公司內部組織機構的設置與運行情況?

家家悅集團股份有限公司 董事會秘書、副總經理 丁明波：公司的法人治理結構由股東大會、董事會和監(jiān)事會構成。股東大會是公司的最高權力機構，董事會是公司的決策機構，監(jiān)事會對公司董事會、高級管理人員以及公司的生產經營情況進行監(jiān)督。

董事會設董事會辦公室，主要負責協(xié)助董事會秘書處理董事會的日常工作;管理公司證券事務、信息披露等相關工作。

公司總部現(xiàn)設人力資源部、資產管理部、財務部、網絡拓展部、工程設備部、采購部、營運部、市場部、集團辦公室、信息部、法務部、物流管理部、內部審計部、電子商務部、投融資管理部等職能部門。

問：請介紹一下公司其他業(yè)務收入構成情況?

家家悅集團股份有限公司 財務總監(jiān) 姜文霞：

發(fā)行人其他業(yè)務主要包括促銷服務、配送服務、出租服務等業(yè)務，發(fā)行人一般在購銷合同中對促銷服務費、配送服務費等進行約定。一方面其他業(yè)務與主營業(yè)務密切相關，發(fā)行人銷售規(guī)模往往決定了促銷服務費、配送服務費的金額;另一方面其他業(yè)務中的增值服務如供應寶服務、聯(lián)合促銷服務等約定有助于提升主營業(yè)務收入的規(guī)模。

問：公司發(fā)行上市后公司利潤分配政策有哪些?

中國銀河證券股份有限公司 投資銀行總部總監(jiān)、保薦代表人 賈瑞興：

公司發(fā)行上市后利潤分配政策具體情況介紹如下：

1、公司利潤分配形式：采取現(xiàn)金、股票或二者相結合的方式分配股利，以現(xiàn)金分紅為主。在符合現(xiàn)金分紅的條件下，公司應當優(yōu)先采取現(xiàn)金分紅的方式進行利潤分配;

2、公司現(xiàn)金方式分紅的具體條件和比例：公司當年度實現(xiàn)盈利，在依法彌補虧損、提取法定公積金、任意公積金后有可分配利潤的，則公司應當進行現(xiàn)金分紅。如無重大投資計劃、重大現(xiàn)金支出或重大資金安排發(fā)生，公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當年實現(xiàn)的可分配利潤的20%;

3、公司董事會應當綜合考慮所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區(qū)分下列情形，并按照公司章程規(guī)定的程序，提出差異化的現(xiàn)金分紅政策：

①公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%;

②公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%;

③公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%。

上款中所指的重大投資計劃、重大現(xiàn)金支出或重大資金安排是指預計在未來一個會計年度一次性或累計投資總額或現(xiàn)金支出達到或者超過公司最近一期經審計凈資產的5%，且絕對值達到5,000萬元。

4、股票股利分配的具體條件：公司在經營情況良好，并且董事會認為公司股票價格與公司股本規(guī)模不匹配、發(fā)放股票股利有利于公司全體股東整體利益時，可以在滿足上述現(xiàn)金分紅的條件下，提出股票股利分配預案。

5、利潤分配的期間間隔：一般進行年度分紅，公司董事會也可以根據公司的資金需求狀況提議進行中期分紅。

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