來源/聯(lián)商專欄 

撰文/和二

編輯/蔡建楨

什么是驅(qū)動(dòng)商業(yè)世界持續(xù)進(jìn)步的原動(dòng)力？傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為生產(chǎn)要素有5種，后來熊彼得在《經(jīng)濟(jì)周期》一書中提出“創(chuàng)新”，熊彼得認(rèn)為，企業(yè)家是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“靈魂”，而企業(yè)家的職能就是實(shí)現(xiàn)“創(chuàng)新”。

據(jù)稱，熊彼得說過一句名言，無論多少輛馬車相加，也得不到一輛火車。中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家張維迎則認(rèn)為，創(chuàng)新就是“企業(yè)家精神”，所以他將企業(yè)家精神列為最重要的生產(chǎn)要素。

一個(gè)產(chǎn)業(yè)有一個(gè)產(chǎn)業(yè)的周期，周期有長(zhǎng)有短，從發(fā)展的波峰到停滯的低谷，每一次周期啟動(dòng)循環(huán)，都是因?yàn)橛行碌纳a(chǎn)力或者生產(chǎn)關(guān)系出現(xiàn)�？梢哉f，創(chuàng)新的影響力決定著一個(gè)產(chǎn)業(yè)周期的長(zhǎng)與短，決定著這個(gè)產(chǎn)業(yè)中企業(yè)從波谷再次崛起的速度。

奶酪在中國，始終充滿著巨大的新意，奶酪在各種消費(fèi)場(chǎng)景下衍生出來的創(chuàng)新應(yīng)用，被會(huì)吃的中國人發(fā)揮得無以復(fù)加，這讓奶酪產(chǎn)業(yè)在中國成為一個(gè)蓬勃發(fā)展的朝陽產(chǎn)業(yè)。在過去的兩年，中國奶酪產(chǎn)業(yè)遭遇了短暫的低谷，隨著新一輪的創(chuàng)新啟動(dòng)，新產(chǎn)品、新供應(yīng)鏈體系、新品牌價(jià)值的出現(xiàn)，讓中國奶酪再一次進(jìn)入快速發(fā)展的新軌道。

1、奶酪產(chǎn)業(yè)在中國依然具有高景氣度

奶酪進(jìn)入中國市場(chǎng)的周期十分短暫，更多中國“寶媽”們認(rèn)識(shí)奶酪、品嘗奶酪源自于超級(jí)大單品奶酪棒。但很顯然，奶酪棒僅僅只是龐大奶酪產(chǎn)品家族中偶然性爆火的一款產(chǎn)品，奶酪的其他形態(tài)、奶酪新的創(chuàng)新應(yīng)用依然屬于“冰山下”尚未開發(fā)的部分。

由于疫情的疤痕效應(yīng)、出生率下降等不利因素的影響，從2022年到2023年，中國奶酪脫離了高增長(zhǎng)軌道。據(jù)浦銀國際研報(bào)數(shù)據(jù)，國內(nèi)奶酪行業(yè)經(jīng)歷了連續(xù)數(shù)年的高增長(zhǎng)后，在2022年遭遇了明顯的減速，零售市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)僅達(dá)到9%，遠(yuǎn)低于過去五年平均25.6%的增速。

2022年是中國奶酪產(chǎn)業(yè)發(fā)展大潮中遇上的第一個(gè)U型拐彎。從輿論到資本場(chǎng)，對(duì)中國奶酪未來的發(fā)展表現(xiàn)出疑慮甚至悲觀，新的發(fā)展空間路在何方？

深究行業(yè)內(nèi)部的底層邏輯可以發(fā)現(xiàn)，過去兩年的增速放緩，主要是源于奶酪棒的市場(chǎng)銷量下滑，由于奶酪棒占整體中國奶酪銷售規(guī)模70%以上，奶酪棒這一兒童零食屬性的產(chǎn)品遭遇波動(dòng)就直接影響到整個(gè)奶酪產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

對(duì)于中國奶酪來說，迫切需要從單一兒童零食奶酪棒形態(tài)向成人化、更多奶酪創(chuàng)新產(chǎn)品形態(tài)突圍。

過去的2024上半年，中國奶酪市場(chǎng)出現(xiàn)了大量的新產(chǎn)品，而且表現(xiàn)出更加活躍乃至井噴式的供需雙繁榮狀態(tài)。尤其是中國的年輕人群，逐漸熱衷于在某些特定場(chǎng)景之下消費(fèi)某些新的奶酪產(chǎn)品。

譬如，奶酪市場(chǎng)新出現(xiàn)的“手撕奶酪”被很多年輕人用來當(dāng)成運(yùn)動(dòng)、戶外等高強(qiáng)度消耗之后的能量補(bǔ)充；而同樣在今年上半年成為流行品類的“奶酪小�！币云錆庥舻目诟泻图�(xì)膩的味蕾感受被年輕人奉為最棒的“咖啡搭子”；具有獨(dú)特鮮味物質(zhì)的“鱈魚奶酪”成為小酌場(chǎng)景下的佐酒新寵。

奶酪在新興的年輕消費(fèi)人群中間，正由一種隱秘小眾的時(shí)髦成為被更多人跟進(jìn)接受的廣泛流行。

面向成人化的奶酪休閑食品為什么能夠迅速走紅市場(chǎng)，得到年輕人群的“賞識(shí)”，本質(zhì)在于奶酪的“健康功能”標(biāo)簽十分強(qiáng)大。

營(yíng)養(yǎng)專家認(rèn)為，用“營(yíng)養(yǎng)豐富”這樣寬泛的表述根本補(bǔ)不足以表達(dá)奶酪對(duì)人體的價(jià)值，奶酪是一種具有明顯功能性價(jià)值的優(yōu)質(zhì)食物。舉例而言，研究表明，長(zhǎng)期穩(wěn)定攝入奶酪，可以有效減少老年人的“肌少癥”（該研究成果已發(fā)表在權(quán)威刊物《營(yíng)養(yǎng)與新陳代謝》）。另外，奶酪的攝入量與全因死亡率、代謝性疾病、心血管疾病、癌癥、衰老相關(guān)疾病的發(fā)生率具有明顯的負(fù)相關(guān)性。

奶酪的營(yíng)養(yǎng)價(jià)值對(duì)絕大部分消費(fèi)人群而言是顯而易見的“常識(shí)”，這一點(diǎn)事實(shí)上并不需要過多的深度教育。在此共識(shí)基礎(chǔ)之上，奶酪休閑食品極大地響應(yīng)了當(dāng)下年輕人越來越關(guān)注飲食“健康”的訴求，這樣的底層需求導(dǎo)致奶酪得以被迅速認(rèn)可和接受。

2、中國奶酪發(fā)展的路徑及意義

如前所述，奶酪在中國依然“很新”，前八年雖然高速增長(zhǎng)，當(dāng)總會(huì)遇到波折，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可避免的基本規(guī)律。當(dāng)周期來臨，考驗(yàn)整個(gè)行業(yè)的戰(zhàn)略定力和智慧。

如今，行業(yè)正處于U型拐點(diǎn)的第二波上升期。在整個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)驅(qū)動(dòng)下，中國奶酪產(chǎn)業(yè)走出了一條獨(dú)具中國特色的發(fā)展之路。

2015年，奶酪棒在中國市場(chǎng)興起可以視為中國奶酪產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“肇始”，國產(chǎn)奶酪棒打敗國外品牌，成為第一選擇�？梢哉f，以奶酪棒切入，是中國奶酪企業(yè)發(fā)展的討巧之路，從更容易滲透的兒童人群開始，減少了市場(chǎng)認(rèn)知與接受的阻力。

2023年，面對(duì)前一年的周期性下跌，市場(chǎng)倒逼著奶酪企業(yè)重新探求發(fā)展路徑，可視為中國奶酪發(fā)展的第二階段。如今正處于新軌道的起始。在此階段，一方面，以面向成人——尤其是年輕化、老年化人群而開發(fā)的奶酪休閑零食為大舉鋪展。另一方面，以原制奶酪為代表的奶酪高端品類加快了面向餐桌端的滲透。

如果第一階段從起步到高峰用了八年時(shí)間，那么第二階段的發(fā)展也許更為迅速，奶酪普及化、奶酪大眾化會(huì)成為未來品質(zhì)消費(fèi)的重要方向。

第三階段，將會(huì)以更高品質(zhì)的奶酪進(jìn)餐桌以及原制奶酪消費(fèi)為主導(dǎo)，真正讓中國奶酪產(chǎn)業(yè)進(jìn)入奶酪消費(fèi)全圖景、高端化的黃金發(fā)展期。

今年5月28日，在2024中國奶業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研討會(huì)上，國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利表示，由于牛奶原奶收購價(jià)持續(xù)下跌，奶價(jià)和成本出現(xiàn)了國家奶牛體系有記錄以來的首次倒掛。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月，國內(nèi)原奶收購價(jià)格已經(jīng)同比連跌27個(gè)月，為2010年以來時(shí)間最長(zhǎng)一次。

李勝利認(rèn)為，在發(fā)達(dá)國家，飲用液態(tài)奶產(chǎn)量只占用生鮮乳的20%左右。約有50%左右的生鮮乳被制成固體乳制品，尤其是奶酪。奶酪的大規(guī)模生產(chǎn)，對(duì)促進(jìn)上游供應(yīng)鏈體系具備較大的季節(jié)緩沖能力起到極大的調(diào)節(jié)作用。而且用中國奶制作國產(chǎn)原制奶酪會(huì)具有更高的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。

奶酪是乳制品更高階的深加工產(chǎn)品，奶酪產(chǎn)業(yè)的快速化、規(guī)�；�、深度化發(fā)展，是中國乳業(yè)進(jìn)階與進(jìn)化的必然追求。

另一方面，從消費(fèi)的角度看，高品質(zhì)人群對(duì)高品質(zhì)消費(fèi)的需求始終存在，而且他們才是一國促進(jìn)消費(fèi)，拉動(dòng)內(nèi)需的主要力量。當(dāng)下的很多行業(yè)被悲觀情緒左右，認(rèn)為消費(fèi)降級(jí)，階層分化，中產(chǎn)消失，9.9元橫行成為主流。但無論宏觀形勢(shì)如何變遷，富裕階層、高凈值人群、中產(chǎn)階層始終存在，他們才是“消費(fèi)的主力軍”。

如何驅(qū)動(dòng)高凈值人群釋放消費(fèi)活力，需要產(chǎn)生新的消費(fèi)方式，新的商業(yè)模式，新的供給體系，需要?jiǎng)?chuàng)造新的產(chǎn)品解決他們更加深層次的潛在需求，而這些被釋放出來的新需求，其實(shí)是這些人群一直存在的痛點(diǎn)，譬如更為保健的生活方式，更新穎的味蕾體驗(yàn)等等。

奶酪作為最高階最有價(jià)值的高端乳制品，既是驅(qū)動(dòng)乳業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力躍遷的重要抓手，更是促進(jìn)高品質(zhì)消費(fèi)釋放和興起的關(guān)鍵品類。

3、妙可藍(lán)多交出新“成績(jī)單”

8月23日晚間，妙可藍(lán)多發(fā)布2024年半年報(bào)。

今年1-6月份，妙可藍(lán)多實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.23億元，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為7678萬，與去年同期比大漲168%；扣非后凈利潤(rùn)5688萬元，與去年同期比增長(zhǎng)近20倍；公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~進(jìn)一步提升，達(dá)到2.4億，較上年同期增長(zhǎng)436.51%。

信達(dá)證券發(fā)布研報(bào)，給予妙可藍(lán)多買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括上半年餐飲奶酪增速明顯、毛利率明顯好轉(zhuǎn)，控費(fèi)顯著提升利潤(rùn)率水平、持續(xù)精進(jìn)經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)公司發(fā)展。

報(bào)告期內(nèi)，妙可藍(lán)多餐飲工業(yè)系列營(yíng)收占比明顯擴(kuò)大。餐飲工業(yè)主要是面向B端的西餐、烘焙、新式茶飲等企業(yè)級(jí)客戶，餐飲工業(yè)業(yè)務(wù)營(yíng)收的不斷增長(zhǎng)，證明妙可藍(lán)多系列奶酪原料產(chǎn)品得到專業(yè)領(lǐng)域的認(rèn)可，并逐步成為重要的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

這一份新成績(jī)單可謂可圈可點(diǎn)，凈利水平大幅度向好，證明奶酪產(chǎn)品在國內(nèi)市場(chǎng)再次發(fā)揮出韌性生命力，行業(yè)亦將逐漸擺脫疫情等宏觀面的不利影響走出低谷。今年六月份，妙可藍(lán)多發(fā)布公告，收購蒙牛奶酪業(yè)務(wù)。據(jù)了解，蒙牛奶酪在面向B端具有更充分的優(yōu)勢(shì)，而其在C端的系列產(chǎn)品與妙可藍(lán)多現(xiàn)有品類可以形成更為有效的互補(bǔ)，雙方的合并將進(jìn)一步提升妙可藍(lán)多體系在奶酪市場(chǎng)的份額，也將為妙可藍(lán)多帶來更為亮眼的營(yíng)收業(yè)績(jī)。

隨著妙可藍(lán)多與蒙牛合作的進(jìn)一步深入，蒙牛在奶酪業(yè)務(wù)中的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)——原奶采購、加工、技術(shù)等將會(huì)對(duì)妙可藍(lán)多形成更為深度的賦能，妙可藍(lán)多在奶酪國產(chǎn)化方面可以獲得更多的成本優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

從長(zhǎng)期來看，奶酪在中國的發(fā)展是一個(gè)漫長(zhǎng)而曲折的過程，市場(chǎng)依然需要教育，品類需要持續(xù)創(chuàng)新，品牌需要進(jìn)一步年輕化和活躍化。奶酪行業(yè)是“長(zhǎng)坡厚雪，黃金十年”，需要持續(xù)深耕，更值得期待長(zhǎng)期價(jià)值。