| 阿里路演的“玄機” | ||||||
| 作者：；出處：《店長》2014年9月號 總第34期 | ||||||
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近兩周的路演，馬云傳達了不少重要信號，比如為阿里貼上“國際化”的標(biāo)簽，以及告訴投資者：阿里值更多錢 幾乎沒有任何意外，阿里巴巴的路演從9月8日啟動至結(jié)束，上盡了頭條。 北京時間9月18日晚，阿里巴巴確定IPO發(fā)行價，9月19日正式掛牌交易，股票代碼為“BABA”。 10天時間，馬云和他的路演團隊已經(jīng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)了包括紐約、洛杉磯、舊金山、中國香港、新加坡、中東等多個城市和地區(qū)，每到一地?zé)o不受到投資者的熱捧。 從馬云親自出鏡的“瘋狂英語”路演宣傳片，到“是阿里錯過了香港”之類的金句迭出，再到否認移民愿做“杭州佬”，馬云和阿里的路演風(fēng)光無限、吸金指數(shù)爆表。而在這些紛繁信息中，阿里還試圖傳達一些重要的信號。 緊盯大型長期投資人 兩年半前，F(xiàn)acebook在上市幾天后一路跌破發(fā)行價，成為阿里巴巴的前車之鑒。如此大規(guī)模的IPO，能否避免上市前熱捧、上市后缺乏長期持有投資者而產(chǎn)生巨大波動性的“叫座不叫好”局面? 早在路演之前，阿里巴巴與投行就確定了一系列投資者策略，確保公司掌握主動權(quán)，選擇傾向于長期持有的投資者。根據(jù)阿里巴巴目前全球路演的情況來看，重點目標(biāo)在一些大型的共同基金、養(yǎng)老基金以及體量較大的對沖基金等投資人。 據(jù)報道，這其中包括在紐約參加路演的奧本海默基金、貝萊德集團、維京全球、老虎基金等著名的機構(gòu)投資者，以及在舊金山參加路演的富蘭克林基金、安聯(lián)、馬修斯資本等與科技大鱷關(guān)系密切的投資人，和服務(wù)于長期投資者的資本集團以及新加坡淡馬錫等主權(quán)管理基金。 兩周的路演大概容納了100個會議，許多大型機構(gòu)的投資經(jīng)理均成為投行們銷售的對象，有些還重點做單獨的推介。 擺脫“中概股”標(biāo)簽 阿里巴巴路演還試圖傳達出一個重要的信息，即他們不應(yīng)當(dāng)被看做是一家中概股，而是一家全球范圍內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。 一般來說，中概股赴美上市的經(jīng)典路線，是從香港起步，轉(zhuǎn)而到亞洲其他城市，再赴歐洲，最后抵達美國紐約。而阿里巴巴則另辟蹊徑選擇從紐約出發(fā)，在美國波士頓和舊金山等地進行路演后前往香港和新加坡，再繞到倫敦，最后回到美國，最終奔赴紐約上市。 馬云一直試圖在路演中建立一個“國際公司”的形象。他反復(fù)表示：“我們不是一家從中國來的公司，我們是一家互聯(lián)網(wǎng)公司，只是碰巧在中國而已。” 阿里值更多錢 阿里拖延到9月才開始路演上市，目前看來亦是入市較好時機。而阿里巴巴對于融資不緊不慢的態(tài)度也和一般中概股不同。 阿里巴巴史無前例地選擇包括瑞信、摩根士丹利、高盛等六家大型投行集體做承銷團隊，給參與的每家投行切割好角色與份額，并提供績效獎勵，這樣有效避免了主承銷商承擔(dān)大部分業(yè)績壓力，或者幾家承銷商相互傾軋的局面出現(xiàn)。 這些努力已經(jīng)起到足夠的效果。美國當(dāng)?shù)貢r間9月15日下午，阿里巴巴向美國證券交易委員會(SEC)遞交了更新文件，提高IPO價格區(qū)間，從此前公布的每美國存托股份(ADS)60~66美元提至66~68美元。 給投資者許一個“未來” 阿里巴巴在招股書中用大量篇幅介紹了其移動端的增長與優(yōu)勢。招股書披露，截至2014年6月底，阿里巴巴在移動端的月活躍用戶數(shù)上升至1.88億;在2014年第二季度，阿里巴巴在移動端的交易額超過1640億元。更值得投資者關(guān)注的是，阿里巴巴在移動端的變現(xiàn)能力在不斷增長。 此外，招股書中的阿里巴巴把自己定位于一個全球交易市場，力圖貼上“國際化”標(biāo)簽。 最后，不管是移動端的能力還是國際化，支撐這些業(yè)務(wù)的都是阿里巴巴搭建多年的基礎(chǔ)設(shè)施。其中，阿里云計算平臺就是最重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一，對于云計算和大數(shù)據(jù)的介紹，為阿里的投資者帶來無盡想象空間。 |
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