聯(lián)商網(wǎng)消息：創(chuàng)業(yè)15年，王興終于帶著他的美團(tuán)點評赴港上市了。
9月20日，美團(tuán)點評正式在港交所掛牌上市，股票名稱為“美團(tuán)點評-W”，股票代碼為03690.HK，IPO定價69港元/股。美團(tuán)也成為繼小米之后，又一家采取“同股不同權(quán)”方式上市的公司。
9點30分，敲鐘儀式正式舉行，今天敲鐘的是美團(tuán)點評董事長王興和美團(tuán)外賣騎手仇雪雪，公司高管悉數(shù)到場。美團(tuán)點評開盤價報72.9港元/股，較69港元的發(fā)行價升5.65%，目前美團(tuán)點評市值為4003.12億港元（約為510億美元）。
在正式敲鐘前，王興發(fā)表了簡短的講話，他表示，感謝3.4億愿意在美團(tuán)點評上花錢的人，感謝470萬全國各地商家，感謝近60萬小哥騎手，感謝曾經(jīng)的投資人及現(xiàn)在和往后的投資人，也感謝全公司5萬多員工及曾經(jīng)付出的老員工。他特別感謝美國蘋果公司創(chuàng)始人喬布斯，如果沒有智能手機(jī)，沒有移動互聯(lián)網(wǎng)，就沒有美團(tuán)的今天。
此前，美團(tuán)點評曾舉行IPO發(fā)布會。具體來說，美團(tuán)將在全球發(fā)售約4.8億B類股，包括2401萬在港發(fā)售的B類股及4.56億國際發(fā)售的B類股，定價區(qū)間為每股60港元至72港元。按照中間價每股66港元計算，且超額配股權(quán)并無獲行使，美團(tuán)點評募集資金約為311.23億港元(約39.7億美元)。
綜合多家外媒消息，美團(tuán)點評港股IPO定價為69港元，以此推算，募集資金約331.58億港元(約42.3億美元)。不過對于該定價，美團(tuán)官方并未加以評論。
美團(tuán)創(chuàng)業(yè)8年 王興創(chuàng)業(yè)15年
24歲開始創(chuàng)業(yè)的王興，或許還未預(yù)料到，他會在39歲那年出現(xiàn)在港交所敲鐘儀式上。
1979年，王興出生在福建龍巖永定縣，高中畢業(yè)后被保送到清華大學(xué)無線電專業(yè)，在清華完成學(xué)業(yè)后，選擇赴美留學(xué)。
由于在美國看到了社交的機(jī)會，王興在2003年開始選擇創(chuàng)業(yè)，不過早期做的“多多友”、“游子圖”都失敗了。2005年，王興創(chuàng)辦了人人網(wǎng)的前身校內(nèi)網(wǎng)，幾經(jīng)兜售，被稱為中國版Facebook的人人網(wǎng)已經(jīng)跌落神壇，苦苦掙扎。2007年，嗅到了微博客潮流風(fēng)向的王興創(chuàng)辦了飯否和真人社交網(wǎng)站海內(nèi)網(wǎng)。由于眾所周知的原因，飯否錯過了微博客發(fā)展黃金期，它成了王興最后的精神家園，海內(nèi)網(wǎng)也不了了之。
2010年，美團(tuán)網(wǎng)成立。彼時生活團(tuán)購領(lǐng)域曾上演了“千團(tuán)大戰(zhàn)”，鼎盛時期中國有5000多家團(tuán)購網(wǎng)站。隨著惡性競爭不斷加劇和行業(yè)迅速洗牌，美團(tuán)憑借精細(xì)化運作以及率先構(gòu)建起服務(wù)保障體系在千團(tuán)大戰(zhàn)中脫穎而出，迅速占領(lǐng)了團(tuán)購市場60%的份額。
2012年美團(tuán)總交易額達(dá)55.5億元，2017年這一數(shù)字為460億元。隨著美團(tuán)與大眾點評并購后，美團(tuán)點評牢牢把控第一位置，市場份額最多時達(dá)80%。
招股書的喜與憂
6月25日，香港聯(lián)交所公開了美團(tuán)點評上市招股說明書，披露了美團(tuán)點評的業(yè)績、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、管理層、優(yōu)勢及風(fēng)險等諸多核心內(nèi)容。9月4日，美團(tuán)更新了招股書。
更新后的招股書顯示，美團(tuán)此次募集資金的35%(約108.93億港元)用于技術(shù)升級及提高研發(fā)能力;35%(約108.93億港元)用于開發(fā)新服務(wù)及產(chǎn)品;20%(約62.25億港元)用于選擇性尋求收購或投資于與其業(yè)務(wù)互補(bǔ)且與其策略一致的資產(chǎn)及服務(wù);10%(約31.12億港元)用作營運資金及一般企業(yè)用途。
截至2018年前四個月，美團(tuán)點評實現(xiàn)營業(yè)收入158.24億元，超過2016年全年營業(yè)收入的130億元，接近2017年全年營業(yè)收入339億元的一半。這一數(shù)值較2017年前四個月的營業(yè)收入81.19億元翻了近一番。
但在凈利表現(xiàn)上，2018年前四個月美團(tuán)虧損227.95億元，去年同期虧損82.04億元，同比虧損擴(kuò)大。而經(jīng)調(diào)整虧損后凈額為20.20億元，去年同期虧損2.55億元。
收入結(jié)構(gòu)方面，美團(tuán)點評收入主要來自餐飲外賣、到店及酒旅、新業(yè)務(wù)及其他三個部分。截至2018年的前四個月，各項業(yè)務(wù)占總收入的比重分別為61.2%、27.5%、11.3%。餐飲外賣為美團(tuán)點評核心業(yè)務(wù)，截至2018年前四個月，美團(tuán)餐飲外賣收入達(dá)96.86億元，較去年同期增長107.78%;毛利為9.03億，同比增長超一倍，增幅達(dá)112.47%。
管理層方面，美團(tuán)點評執(zhí)行董事為王興、穆榮均、王慧文，非執(zhí)行董事為劉熾平、沈南鵬，獨立非執(zhí)行董事為冷雪松、沈向洋。
主要股東持股情況，美團(tuán)點評聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官王興持股11.4386%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級副總裁穆榮均持股2.5141%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級副總裁王慧文持股0.7264%。騰訊為第一大股東，持股20.1363%，紅杉資本持股11.4368%。包括阿里巴巴在內(nèi)的其他投資者持股53.7478%。數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴目前在美團(tuán)點評持股比例約1.48%，擁有74352299股。
值得注意的是，在美團(tuán)成立的八年間，其共獲得了8輪投融資，最近一次融資是在去年10月份。2017年10月19日，美團(tuán)點評獲得騰訊領(lǐng)投的新一輪40億美元融資，當(dāng)時估值為300億美元。
雖然美團(tuán)上市，但仍有隱憂，存在諸多風(fēng)險。美團(tuán)點評曾在招股書表示，由于此前曾產(chǎn)生較大虧損，未來可能會繼續(xù)產(chǎn)生較大虧損，對短期財務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響�，F(xiàn)金流方面，美團(tuán)點評過去曾出現(xiàn)負(fù)現(xiàn)金流狀況，未來或存在資金不足的情況。此外，目前在O2O領(lǐng)域，美團(tuán)點評最大對手是阿里系的餓了么(百度外賣)、口碑等，仍然面臨較大壓力。
今年4月，美團(tuán)點評收購摩拜單車，進(jìn)軍共享單車領(lǐng)域。不過招股書顯示，美團(tuán)點評自收購的摩拜單車自成立以來已產(chǎn)生虧損，美團(tuán)點評無法保證摩拜或整體的業(yè)務(wù)未來能獲得盈利。
對戰(zhàn)還是作戰(zhàn)？
說到美團(tuán)點評，餓了么總被拿來做比較。如今，餓了么已經(jīng)成為阿里的親兒子，美團(tuán)點評則是騰訊對抗阿里的前哨。
不過一開始，它們的“站隊”并非如此分明。
美團(tuán)早期曾投靠阿里，阿里也將支付寶接入美團(tuán)為其打通交易閉環(huán)。不過隨后美團(tuán)意欲布局支付領(lǐng)域，與阿里直接產(chǎn)生競爭關(guān)系。隨著美團(tuán)與大眾點評合并成為“新美大”，美團(tuán)離開阿里，轉(zhuǎn)投騰訊陣營。
此前騰訊曾入股餓了么，聯(lián)合其它投資方向餓了么投資3.5億美元。隨后餓了么擁抱阿里，后者以12.5億美元入股餓了么，持股約27.7%成為餓了么第一大股東。今年3月，阿里巴巴全資收購餓了么，并入新零售體系，進(jìn)行協(xié)同作戰(zhàn)。
如今，美團(tuán)點評與餓了么的競爭已經(jīng)進(jìn)入到加劇狀態(tài)。8月23日，阿里宣布設(shè)立一家控股公司，作為本地生活服務(wù)的旗艦公司，持有餓了么及口碑。同時，阿里為該公司進(jìn)行獨立融資，目前已經(jīng)收到來自阿里、軟銀集團(tuán)等投資者的超過30億美元投資承諾。新控股公司CEO由張勇兼任，重視程度可見一斑。與阿里融合后，借助天貓、淘寶、支付寶、阿里健康等生態(tài)資源，餓了么月活增速和新零售交易額上升明顯。
在餓了么CEO王磊看來，餓了么業(yè)務(wù)的快速成長，展現(xiàn)出阿里巴巴生態(tài)強(qiáng)勁的協(xié)同效應(yīng)。具體來說，在會員、數(shù)據(jù)、倉配、運營、營銷等層面，餓了么不是一個人在戰(zhàn)斗，而是協(xié)同作戰(zhàn)。
而手握巨大流量的騰訊，在與阿里的對抗中，需要在本地生活領(lǐng)域構(gòu)建一道屏障。從接入大眾點評吃喝玩樂到微信錢包開辟美團(tuán)外賣入口，騰訊一直在進(jìn)行輸血。除了戰(zhàn)略防御因素外，把優(yōu)勢社交和流量資源轉(zhuǎn)化到本地消費場景環(huán)節(jié)，也是其訴求之一。
對于美團(tuán)上市，王磊在接受媒體采訪時表示，并不會對餓了么有什么直接影響，餓了么也絕對沒到上市變現(xiàn)的階段。
不過，美團(tuán)上市了，餓了么的步伐想必也不會太慢。
（來源：聯(lián)商網(wǎng) 陳新生）
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