互聯(lián)網(wǎng)金融的這一年，是強監(jiān)管的一年，也是行業(yè)大洗牌的一年，告別粗放式增長，走向精細化運營。

網(wǎng)貸之家最新發(fā)布的八月月報顯示，截至2017年8月底，截至2017年8月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量下降至2065家，相比一年前的2235家，下降了170家。累計停業(yè)及問題平臺達到3858家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺數(shù)量達到5923家（含停業(yè)及問題平臺），這背后就是殘酷的優(yōu)勝劣汰。

可喜的是，經(jīng)歷調(diào)整和洗牌后，行業(yè)已經(jīng)走出低谷，邁向越來越良性的發(fā)展之路。數(shù)據(jù)顯示，截止今年8月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量達到了53277.54億元，去年同期歷史累計成交量為25815.09億元，上升幅度達到了106.38%。

另一個可喜的現(xiàn)象是，8月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的活躍投資人數(shù)、活躍借款人數(shù)分別為447.12萬人、450.83萬人，這是網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展十年以來，活躍借款人數(shù)首次超過活躍投資人數(shù)，標志著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)小額普惠金融的方向已經(jīng)形成。

回顧這一年，可以發(fā)現(xiàn)，那些從大浪淘沙中勝出的平臺，有一些共同之處，可以總結(jié)為三個關(guān)鍵詞。

合規(guī)是核心，銀行存管是關(guān)鍵中的關(guān)鍵

一系列的監(jiān)管政策的出臺，目的都是一個，那就是讓整個行業(yè)良性、健康地發(fā)展。其中，合規(guī)性是平臺生存和壯大的核心和基礎(chǔ)。

按照《暫行辦法》的規(guī)定，各網(wǎng)貸機構(gòu)應該到相關(guān)部門辦理備案登記、ICP運營許可證，與銀行簽訂并上線資金存管。其中，銀行存管是監(jiān)管機構(gòu)推動平臺合規(guī)化的關(guān)鍵中的關(guān)鍵，《暫行辦法》明確規(guī)定，“平臺應選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)”，由此，銀行存管成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合規(guī)的一條明確底線。

銀行存管是保障投資人資金安全，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合規(guī)的重要保障。以利基金融為例，其在今年8月28日和貴州銀行存管業(yè)務(wù)完成調(diào)試工作，正式啟動上線。實現(xiàn)銀行存管之后，利基金融的用戶的資金完全與利基金融線上平臺分離，整個過程全部由貴州銀行來獨立完成，利基金融僅作為信息中介機構(gòu)而存在，為借款人和投資人進行信息撮合。

可別小看銀行存管，中間有大量細致的工作要做。如利基金融在今年初和貴州銀行簽訂協(xié)議，站在投資人的角度，做了大量前后系統(tǒng)數(shù)據(jù)對接、安全保障、以及對接后提現(xiàn)到賬時間等方面的溝通和調(diào)試工作，來保障投資人的體驗。

銀行存管系統(tǒng)的上線，標志著相關(guān)平臺在合規(guī)方面邁出實質(zhì)性的一步。這是因為對合規(guī)要求嚴格的銀行如果簽約，就表示對該平臺的背景、技術(shù)、風控等方面做了嚴格的審查，對該平臺的合規(guī)性給予了認可；存管上線后，平臺資金就變得透明化，資金的流動受到了第三方銀行的監(jiān)管，能夠讓投資人放心，更有積極性在互聯(lián)網(wǎng)金融上進行投資。

除了銀行存管之外，ICP運營許可證也是監(jiān)管的明確要求。申請ICP經(jīng)營許可證需要經(jīng)歷非常嚴格和漫長的審核程序，對于企業(yè)的資質(zhì)要求也很高，例如要求公司為注冊資金大于等于100萬的內(nèi)資公司；擁有健全的網(wǎng)絡(luò)與信息安全保障措施，包括網(wǎng)站安全保障措施、信息安全保密管理制度、用戶信息安全管理制度等。

以利基金融為例，在申請ICP運營許可證時，相繼通過了地方金融管理部門的前置審批，以及通信管理局對營業(yè)執(zhí)照、會計師事務(wù)所審計的企業(yè)法人年度財務(wù)會計報告或驗資報告的審核，最終在2016年底最終取得此許可證。此舉也為平臺的合規(guī)化再添了一道保險。

可以說，像利基金融這樣上線銀行資金托管，獲得ICP運營許可證，以及取得公安局頒發(fā)的信息系統(tǒng)安全等級三級備案證書的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并不多，正是這一系列的合規(guī)舉措才讓這樣真正安全運營的平臺脫穎而出。

細分是藍海，才是普惠金融最適合的方向

深入研究那些做得好的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，可以發(fā)現(xiàn)，堅持走普惠金融的路線，專注細分市場，是其中的一個成功秘訣。

利基金融CEO姜陽認為，普惠金融最適合走細分路線，這是因為在很多細分領(lǐng)域，正向的金融很難輻射到達，而這些領(lǐng)域反而是對金融服務(wù)最需要的地方，這給互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很好的機會。

利基金融在業(yè)務(wù)上，主要專注在文物藝術(shù)品收藏、健康產(chǎn)業(yè)、惠農(nóng)服務(wù)、青年創(chuàng)業(yè)、智能科技五個垂直領(lǐng)域，聚焦在為個人和中小微企業(yè)提供投資。

互聯(lián)網(wǎng)金融走向細分領(lǐng)域，重度垂直，既開辟了全新的藍海，找到了適合自己的用武之地，又扎根在實業(yè)上，真正發(fā)揮出普惠金融的價值來，因為這些細分領(lǐng)域的中小微企業(yè)迫切需要資金，但是在正常的金融機構(gòu)又很難獲得。

融合是方向，線上與線下融合的渠道路線

現(xiàn)在，整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)都在走線上與線下融合的渠道路線，零售領(lǐng)域推崇新零售，互聯(lián)網(wǎng)手機品牌們也在大舉建設(shè)線下渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有點類似，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開始走線上與線下結(jié)合的渠道路線。

值得注意的是，向線下的轉(zhuǎn)型并不容易，那些擁有線下資源和實踐經(jīng)驗的平臺更容易在轉(zhuǎn)型中勝出。例如，利基金融的母公司中瑞富信多年來一直在基金、證券、P2P借貸、線上理財業(yè)務(wù)等方面的積極實踐，具備了多元化發(fā)展金融理財業(yè)務(wù)的先天條件和能力，也為后面進入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域做了很好的鋪墊。

線下方面，利基金融深耕農(nóng)村金融；線上方面，利基金融根據(jù)不同投資者的偏好提供更加全面的金融理財服務(wù)。

除了合規(guī)運營、細分市場和線上線下融合這三點之外，金融科技的作用也越來越突出和重要。例如在風控上，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)來對風控體系進行強力支撐。

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管風暴持續(xù)一年后，行業(yè)發(fā)生了天翻地覆的變化，那些渾水摸魚的平臺正在倒下，而那些合規(guī)運營、堅持創(chuàng)新的平臺正在脫穎而出。