開網(wǎng)店創(chuàng)業(yè)在年輕人中很流行，但網(wǎng)店的生意越好、越大，創(chuàng)業(yè)者們的煩惱就越多，最主要的是缺流動資金。他們找銀行，但繁瑣、苛刻的流程讓人望而生畏;找風(fēng)投，風(fēng)投卻要求入股——該怎么辦?
網(wǎng)店與銀行的觀點(diǎn)博弈
李幼多，工商銀行(601398)江蘇省分行小企業(yè)金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理，他認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)商戶貸款難的最主要原因是“這部分客戶量大，但貸款金額小”。不用房產(chǎn)抵押，風(fēng)險難以控制。
依照這些衡量指標(biāo)，銀行信貸人員看不到網(wǎng)店經(jīng)營的特殊性，“網(wǎng)店貸款與實(shí)體店鋪并沒有太大區(qū)別”，而在馮冬梅看來，銀行貸款的不足之處恰恰就在于他們對于這些特殊性的忽略。
銀行對申請貸款企業(yè)還有一個“行業(yè)利潤率”的考量。對于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，這個指標(biāo)正好能反映網(wǎng)店不同于實(shí)體的地方。
放貸之前，銀行會綜合考慮諸多因素，其中最主要的就是申請貸款行業(yè)的“行業(yè)利潤率”。
對網(wǎng)店這個指標(biāo)的考量，銀行根據(jù)既有經(jīng)驗(yàn)，把行業(yè)利潤率與去年銷售額相乘的結(jié)果，作為貸款的參照標(biāo)準(zhǔn)之一。
但銀行并沒有貸款經(jīng)驗(yàn)，也沒有統(tǒng)一的利潤率標(biāo)準(zhǔn)，大多數(shù)是參照實(shí)體零售店的利潤率，再根據(jù)銀行信貸人員的工作經(jīng)驗(yàn)“大概估算一下”。
上述銀行信貸人員說，像瑞貝拉這樣的網(wǎng)絡(luò)手表店鋪利潤率根據(jù)實(shí)體商貿(mào)類零售行業(yè)的利潤來定，由于是自主品牌，利潤率會更高一些“一般是在50%~60%”。
但由于自身盈利模式，貸款政策的限制，銀行并沒有更好的辦法。
南京某家商業(yè)銀行的信貸員說，銀行在考慮貸款的時候，除了風(fēng)險控制之外，最希望達(dá)到的目的是“希望貸款利率能夠高一點(diǎn)，從客戶那里獲得更多的綜合收益，比如購買銀行的理財產(chǎn)品，存款等等。”而對于互聯(lián)網(wǎng)這樣“有潛力”的企業(yè)，行業(yè)前景不是他們重點(diǎn)考慮的問題“只要不是國家限制的行業(yè)，我們對行業(yè)將來的走勢不做過多要求”。
受到監(jiān)管部門，以及股東的監(jiān)控管理，銀行在貸款的時候必須要把風(fēng)險控制放在首位，盡管有“不良貸款率”的容忍度，但比率極低，各家銀行基本上都在1%以下。“這個比率是為了應(yīng)付突發(fā)事件以及非人力可控的風(fēng)險。”李幼多說，“所以，在實(shí)際放貸的時候，仍然不能允許絲毫不確定，每一筆貸款都要保證百分之百的無風(fēng)險。”
在這樣的限制下，銀行只能提高對抵押物的要求，提高貸款資金額限制，例如：不能超過去年收入的幾分之幾，不能超過去年日均余額的倍數(shù)，而這通常又難以滿足電商們的需求。
李幼多認(rèn)為，電子商務(wù)目前是“貿(mào)易”類的一小部分，銀行大多鐘愛實(shí)體企業(yè)和科技型企業(yè)，對于這兩類企業(yè)，省市政府都有明文要求金融機(jī)構(gòu)扶持其發(fā)展，而電子商務(wù)領(lǐng)域，目前尚無任何政府文件出臺，所以，銀行也沒有把他們列入重點(diǎn)扶持的行列。
其中一家銀行工作人員坦言，對于電子商務(wù)貸款市場，他們并不了解。最主要的問題是電子商務(wù)的運(yùn)營模式區(qū)別于實(shí)體商戶，所以銀行無法把握住風(fēng)險點(diǎn)，“說到底，還是對于網(wǎng)店的資金運(yùn)作模式和經(jīng)營運(yùn)作模式不夠了解”。貸款存在“盲區(qū)”，這對于銀行來說，就是不可控制的潛在風(fēng)險。而這種風(fēng)險，只能通過只增不減的抵押物和貸款利息，以及繁瑣的貸款審核流程，謹(jǐn)慎的貸款余額來覆蓋。
風(fēng)險投資該不該要
雖然馮冬梅沒有選擇風(fēng)投，但是風(fēng)投在電商領(lǐng)域并不是沒有作為。
今年年初，一家名為楓丹白露的淘寶女裝店獲得來自浙江的800萬天使投資，今年7月，IDG資本與網(wǎng)店“韓都衣舍”達(dá)成千萬美金的融資計劃，除此之外，還有麥包包、摩登女郎、七格格、綠盒子等數(shù)十家淘寶店鋪獲得風(fēng)投注資。
記者聯(lián)系到韓都衣舍創(chuàng)始人兼CEO趙迎光。
趙迎光表示，當(dāng)時風(fēng)投主動找到他們。在這之前，網(wǎng)店發(fā)展所需要的資金都是靠股東湊款加上少量的銀行貸款來解決資金問題。
去年，風(fēng)投找到了韓都衣舍，他們從行業(yè)潛力、核心團(tuán)隊(duì)、商業(yè)模式這三個角度來評估他們的企業(yè)，對于風(fēng)投的介入，趙迎光認(rèn)為：“我們并不排斥，投資人會從以資金為主的各個方面對我們進(jìn)行幫助，對公司的快速發(fā)展，起了非常關(guān)鍵的推動作用。”
趙迎光坦言，電子商務(wù)發(fā)展到現(xiàn)在階段，競爭很激烈。而風(fēng)投加入之后，助推加速作用非常明顯，“我們可以迅速和競爭對手拉開距離，確立在我們的細(xì)分領(lǐng)域的龍頭地位。”他說。
但是趙迎光同時也強(qiáng)調(diào)，在風(fēng)投介入的時候，公司的核心團(tuán)隊(duì)和商業(yè)模式基本都已經(jīng)成型。“在我們公司的業(yè)務(wù)框架基本成型的基礎(chǔ)上，風(fēng)投給了我們很重要的幫助。”
風(fēng)投適合那些有更多想法的企業(yè)，因?yàn)樽罱K的目的就是上市。
趙迎光曾在其微博上拋出一個問題“依靠淘寶發(fā)展的公司，也有可能上市嗎?”
此話一出，立即就得到了熱烈的討論。“以淘寶的商家和GMV的規(guī)模，一定有的。”淘寶網(wǎng)副總裁王文彬就這樣答復(fù)趙迎光。
獲得800萬天使投資的武漢“楓丹白露”淘寶店負(fù)責(zé)人認(rèn)為，除了要有定位理念之外，更重要的是“必須要有一個互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合的團(tuán)隊(duì)，無論是在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營、網(wǎng)絡(luò)推廣還是在客戶服務(wù)領(lǐng)域都有專業(yè)的人才負(fù)責(zé)”，同樣 “找到合適的風(fēng)投也不容易。真正懂中國電子商務(wù)的風(fēng)投仍然不是太多，學(xué)會拒絕很重要。”
各地融資方式
杭州——多管齊下
政府撥款：2008~2010年，在整合原有專項(xiàng)資金的基礎(chǔ)上，由該市財政每年新增安排3000萬元資金，建立“電子商務(wù)進(jìn)企業(yè)”專項(xiàng)資金。
企業(yè)建設(shè)獨(dú)立電子商務(wù)應(yīng)用平臺的資助：按項(xiàng)目當(dāng)年實(shí)際投資額的20%給予資助，資助金額最高不超過150萬元。
中小企業(yè)通過第三方電子商務(wù)企業(yè)開展電子商務(wù)應(yīng)用的資助：按照財政、第三方電子商務(wù)企業(yè)和中小企業(yè)各承擔(dān)三分之一的原則，對中小企業(yè)通過第三方電子商務(wù)企業(yè)開展電子商務(wù)應(yīng)用的首期網(wǎng)絡(luò)服務(wù)年費(fèi)給予一次性資助。具體資助方式由市經(jīng)委、市財政局根據(jù)上述原則與第三方電子商務(wù)企業(yè)商定。
杭州市電子商務(wù)應(yīng)用示范企業(yè)的獎勵：每年評選杭州市電子商務(wù)應(yīng)用示范企業(yè)，并一次性獎勵10萬元。
上海——信用貸款
上海住房置業(yè)擔(dān)保有限公司已聯(lián)合阿里巴巴，探索推出“網(wǎng)商信用貸款”融資模式，B2B企業(yè)無需任何抵押物，7~10個工作日就能拿到最高100萬元的貸款。
只要滿足注冊成立滿12個月、年銷售收入300萬元以上、注冊地在上海等若干條件，B2B企業(yè)有望在不提供抵押的情況下，最多7~10個工作日就可拿到所需貸款。
純信用擔(dān)保最高信用額度為100萬元，經(jīng)過初步篩選、復(fù)審并確定擔(dān)保額度后，由合作銀行提供資金融通，貸款周期可選擇一年期或半年期。
廣州——政府撥款
目前，廣州市委市政府已經(jīng)安排，財政每年撥款3000萬作為廣州市電子商務(wù)的專項(xiàng)扶持資金，其中，1000萬用于扶持電子商務(wù)應(yīng)用商，另外2000萬用于扶持電子商務(wù)服務(wù)商。去年分別支持了10000家中小企業(yè)試水電子商務(wù)，初步估計可以增加30多億元的銷售額。支持了47家電子商務(wù)服務(wù)企業(yè)，帶動了社會投資1.8億元。據(jù)了解，北京、上海等市目前還沒有安排明確落實(shí)到電子商務(wù)的專用資金。深圳從2009年開始高調(diào)推出，每年集中5億元建立互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金。其實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)包括傳輸服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)媒體、網(wǎng)絡(luò)游戲、電子商務(wù)、移動互聯(lián)網(wǎng)等等，如果將這些行業(yè)的扶持資金打包成一體，廣州市一年至少也有1~2個億的資金。
由此，廣州科信局去年特地舉辦了一場論壇，為創(chuàng)業(yè)者與投資方對接提供一個交流的平臺。今年，政府還計劃設(shè)立“風(fēng)險投資引導(dǎo)基金”，按照企業(yè)所募資金中，政府出資25%、風(fēng)投出資75%的比例進(jìn)行融資引導(dǎo)。
記者手記
網(wǎng)店融資需要更多機(jī)構(gòu)的關(guān)注
由于現(xiàn)實(shí)或者觀念的原因，現(xiàn)在南京網(wǎng)店想要獲得資金支持，無論是從金融機(jī)構(gòu)還是政府部門，目前困難都不少。
馮冬梅最后選擇了銀行貸款來解決資金的問題，但相對于她的資金缺口，銀行貸款只是“杯水車薪”。且遺憾的是，對于電子商務(wù)這種新的商業(yè)模式來說，銀行仍然按照既有商業(yè)模式的流程審核，這一套與實(shí)體店貸款相似的流程，才能保證最大程度的降低風(fēng)險，甚至杜絕風(fēng)險。對于馮冬梅而言，她所要付出的代價是以自己一套房產(chǎn)作為抵押，盡管她在淘寶上有三家商城店和一家集市店，各項(xiàng)賬戶以及現(xiàn)金流均清晰明確。
浙江一些城市開始啟用“聯(lián)保聯(lián)貸”方式，但利率也高。對于銀行來說，聯(lián)保聯(lián)貸所付出的人工成本會高一些，聯(lián)保聯(lián)貸的利率會高于房產(chǎn)抵押利率。一般用房產(chǎn)抵押，利率比基準(zhǔn)上浮30%，用聯(lián)保聯(lián)貸的話，比基準(zhǔn)利率上浮40%左右。
或者信用貸款，不需要抵押，淘寶有一款信用貸款，但目前僅在浙江幾個城市試點(diǎn)。李幼多認(rèn)為，信用貸款可以放，但前提是對商戶的經(jīng)營情況要很有把握，而對于網(wǎng)商，他們沒有把握。
實(shí)際上，網(wǎng)店“客戶數(shù)量大，貸款金額小”，既是貸款難的主因，也是他們的經(jīng)營特點(diǎn)，而這特點(diǎn)未納入銀行貸款考量體系，被銀行忽略。
最終，它與實(shí)體貸款“無區(qū)別”對待的結(jié)果是，銀行只能是馮冬梅他們貸款的“無選之選”。
好在相關(guān)部門已經(jīng)注意到了網(wǎng)商的難處。
南京電子商務(wù)協(xié)會副秘書長周乾表示，南京電子商務(wù)貸款尚無現(xiàn)有措施支持，但協(xié)會正在考慮電商“聯(lián)保聯(lián)貸”。積極聯(lián)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)，解決電商的資金困難，尚在醞釀之中。
�。▉碓矗航K商報 作者：顧曉鷗 戴維）
