聯(lián)商網(wǎng)消息：據(jù)聯(lián)商網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2016年，我國七大零售業(yè)態(tài)的121家零售業(yè)上市公司共實現(xiàn)營收16828.77億元，凈利潤986.71億元。
其中，營收在10億元以上的公司107家，實現(xiàn)營收16752.98億元，凈利潤984.56億元。營收在10億元以上的107家公司凈利潤率比2015年大幅度增長，主要是阿里的2016年的凈利潤高達(dá)578.71億元，同比增長36%。
這121家企業(yè)包括55家百貨購物中心、13家超市連鎖、36家服飾、5家家電連鎖、5家藥店連鎖、4家電商、3家休閑食品。
備注：
1、圖表為不完全統(tǒng)計，榜單按企業(yè)營收排名，數(shù)據(jù)來源為該上市公司財報。
2、貨幣單位為人民幣，美元、港幣按2016年12月31日當(dāng)日匯率轉(zhuǎn)換成人民幣。
3、美股數(shù)據(jù)按照非美國通用會計準(zhǔn)則下(Non-GAAP)統(tǒng)計。
4、此次統(tǒng)計零售業(yè)上市公司共計121家，入選營收榜的企業(yè)共計107家，入選企業(yè)按照營收10億元門檻選取。
如果剔除阿里的利潤，另外106家公司的凈利潤率同比略有下降，但總體情況要優(yōu)于2015年，營收與凈利潤的下降面以及虧損面都有不同程度的縮小，如【表1】所示。
一
零售業(yè)上市公司的市場份額首次突破5%
107家公司的營收總額在社會消費品零售總額(332316億元)中的占比為5.03%，首次突破5%。
2015年93家零售業(yè)上市公司實現(xiàn)營收1.41萬億，約占社會消費品零售總額的4.68%。2016年由于阿里、京東、唯品會等營收在500億元以上的電商企業(yè)營收額的大幅度增長，整個零售市場的基本格局正在逐步改變。
但宏觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2012年到2016年，主營業(yè)務(wù)收入在500萬元及以上的“限額以上單位”的零售總額在社零總額中的占比，從48.82%下降到了46.43%，四年下降了2.43個百分點，年均下降約0.6個百分點，其中，最近兩年連續(xù)下降，2016年下降了0.95個百分點。
限額以上零售企業(yè)所實現(xiàn)的零售額的社零占比持續(xù)下降，一方面體現(xiàn)了中小微零售企業(yè)的活力，另一方面也從一個側(cè)面反映了我國具有一定規(guī)模的零售企業(yè)還沒能真正發(fā)力。
由于電商企業(yè)在整個社會消費品零售總額中的占比還較低，所以，從總體來說，大型零售企業(yè)的市場份額仍然不高，也許是線下實體店的疲弱拖累整個大型零售企業(yè)市場份額的提升。
二
營收：出現(xiàn)“750現(xiàn)象”
阿里、京東、蘇寧云商、高鑫零售、國美電器、唯品會、永輝超市等7家公司，共實現(xiàn)營收8500.11億元，其營收占107家零售業(yè)上市公司營收總額的50.74%，占社會消費品零售總額的2.56%。
其中，3家電商企業(yè)合計實現(xiàn)營收4750.63億元，約占107家零售業(yè)上市公司營收總額的28.36%;2家家電連鎖公司實現(xiàn)營收2252.75億元，占營收總額的13.45%，2家超市公司實現(xiàn)營收1496.73億元，占營收總額的8.93%。7家公司所實現(xiàn)的營收超過50%，此謂零售業(yè)上市公司的“750現(xiàn)象”。
京東、阿里、蘇寧云商、高鑫零售四家公司分別以2602億元、1582.73億元、1485.3億元、1004.41億元的營收規(guī)模進(jìn)入千億元行列，其中，電商企業(yè)領(lǐng)跑全國零售業(yè)。
三
凈利：出現(xiàn)“570現(xiàn)象”
2016年107家零售上市公司平均凈利潤率為5.88%，與2015年88家零售上市公司凈利潤率2.79%相比，上升了3.09個百分點。
如果剔除阿里的凈利潤與營收，106家公司的凈利潤率為2.67，微弱下降了0.12個百分點，凈利潤下降面與虧損面同比有明顯縮減。
從凈利潤總額來看，阿里、雅戈爾、海瀾之家、唯品會、高鑫零售五家公司實現(xiàn)凈利潤701.09億元，在107家零售上市公司所實現(xiàn)984.56億元的凈利潤總額中的占比為71.21%，五家公司實現(xiàn)了超過70%的利潤，零售上市公司2016年的凈利潤結(jié)構(gòu)存在“570現(xiàn)象”。
除阿里實現(xiàn)578.71億元凈利潤外，其他公司的盈利情況如下：雅戈爾與海瀾之家的凈利潤都超過30億元。凈利潤在20-30億元的公司有3家：唯品會、高鑫零售、安踏體育。凈利潤在10-20億元的公司有6家：森馬服飾、利福國際、銀泰商業(yè)、永輝超市、小商品城、京東。
阿里一家的利潤占107家上市公司凈利潤總額的58.78%，這是一個按照非美國通用會計準(zhǔn)則計算的利潤，包含了股權(quán)獎勵支出及相關(guān)的工資稅支出，是一個相對偏大的利潤數(shù)。其他11家凈利潤超過10億元的公司實現(xiàn)凈利潤220.28億元，占106家(除阿里外)零售業(yè)上市公司凈利潤總額的54.28%，平均每家實現(xiàn)年度凈利潤22億元。
凈利潤在5-10億元的公司有12家，如鄂武商A、百聯(lián)股份、中國動向、蘇寧云商、李寧等；凈利潤在1-5億元的公司有53家；凈利潤在1億元以下的公司有28家；虧損及其它13家。
2015年大型電商企業(yè)領(lǐng)跑虧損，2016年大型電商企業(yè)實現(xiàn)扭虧為盈，新型零售企業(yè)與傳統(tǒng)零售企業(yè)都出現(xiàn)了巨額虧損。
虧損較大的企業(yè)有：
匯銀智慧社區(qū)在營收下降三成多的情況下虧損7.3億元。
達(dá)芙妮國際繼續(xù)虧損7.26億元。
卜蜂蓮花雖然北方區(qū)扭虧為盈但整體仍然虧損5.38億元。
聯(lián)華超市雖然營收有微量增長，但仍然出現(xiàn)了4.5億元的巨虧。
報喜鳥營收只下降一成多，但凈利潤急劇下降，出現(xiàn)3.86億元的巨虧。
虧損超過3億元的還有營收與凈利潤雙降的亨得利、友好集團(tuán)。
從單純的電商業(yè)務(wù)來分析，其實在2014年有些企業(yè)如京東就實現(xiàn)了盈利，但后來又出現(xiàn)了虧損，盈利與虧損的變換，在很大程度上取決于投資項目，而非電商的主營業(yè)務(wù)。在醫(yī)藥、服裝、百貨、超市等各個零售業(yè)態(tài)中，都普遍存在此類現(xiàn)象，投資收益直接影響公司的盈虧狀況。
四
營收總額電商類零售業(yè)上市公司占主導(dǎo)
從各業(yè)態(tài)的營收情況來分析，如【表2】所示，在121家零售業(yè)上市公司中，電商業(yè)態(tài)已經(jīng)超越百貨行業(yè)成為上市公司中營收占比最高的行業(yè)，占比高達(dá)28.31%。其次是百貨行業(yè)，營收占比為26.82%。第三位是超市，營收占比為16.23%。第四位是家電，營收占比為14.76%。第五位是服飾，營收占比為10.84%。藥店與休閑食品類公司的營收占比都比較低。
在實體店領(lǐng)域，從我國零售業(yè)總體數(shù)據(jù)來看，購物中心與百貨業(yè)仍然是銷售份額最高的業(yè)態(tài)，其次是超市。以上海為例，購物中心的年銷售總額的社零占比約為13%，是大型綜合超市的兩倍多。大家都看好的便利店，目前的市場容量并不大，其社零占比還不到1%，這既可以理解為發(fā)展?jié)摿薮螅部梢岳斫鉃榘l(fā)展空間有限。
五
零售業(yè)上市公司中電商行業(yè)凈利潤率最高
從各業(yè)態(tài)的盈利情況來分析，如【表2】所示：
（1）電商行業(yè)所實現(xiàn)的凈利潤總額最高。2016年共實現(xiàn)凈利潤618.29億元，占121家零售業(yè)上市公司凈利潤總額的的62.66%。
（2）服飾、百貨/購物中心兩類相關(guān)公司實現(xiàn)凈利潤311.5億元，占凈利潤總額的31.57%�？梢姡儇浄b行業(yè)雖然是傳統(tǒng)業(yè)態(tài)，但零售業(yè)上市公司約有三分之一的凈利潤來源于百貨服飾行業(yè)。
▼ 百貨、購物中心主要上市公司營收一覽
▼ 服飾主要上市公司營收一覽
（3）休閑食品行業(yè)的凈利潤率高于服裝行業(yè)。休閑食品行業(yè)上市公司的凈利潤率高達(dá)10.25%，服飾行業(yè)為9.49%。
▼休閑食品主要上市公司營收一覽
（4）凈利潤率表現(xiàn)最差的是家電行業(yè)，僅為0.31%。藥店的凈利潤率雖然只有2.43%，但如果剔除沒有顯示利潤的屈臣氏，其凈利潤則是4.05%，這是一個較高的盈利水平。
▼ 家電零售主要上市公司營收一覽
（5）電商盈利水平明顯提升。阿里實現(xiàn)了營收與凈利潤的雙增長，營收增長56%，凈利潤增長35%;京東從2015年虧損9億元到2016年盈利10億元;唯品會在2015年已經(jīng)實現(xiàn)盈利的情況下，2016年凈利潤大幅度增長30.4%，但營收與凈利潤增幅有所減緩。不過，唯品會將打造一個由電商、金融和物流三大版塊組成的戰(zhàn)略矩陣，“三駕馬車”格局形成，以打造新的增長引擎。
▼ 電商主要上市公司營收一覽
（6）藥店作為7種業(yè)態(tài)中唯一一個營收與凈利潤全面增長的行業(yè)，但公司的平均盈利仍處于較低水平。這個行業(yè)背后還有多少外界有所不知的秘密，還有待大家去探索。
▼ 藥店主要上市公司營收一覽
零售業(yè)上市公司的年報數(shù)據(jù)只是從一個側(cè)面反應(yīng)了我國零售業(yè)的局部狀況，有些情況是值得我們思考的，如百貨業(yè)、大賣場等業(yè)態(tài)仍然是我國零售業(yè)的主體，但便利店等被行業(yè)普遍看好的零售業(yè)態(tài)的市場份額還非常低。
日本早在2008年便利店的銷售額就超過了百貨行業(yè)，有報道稱，日本便利店在日常生活中的消費占比高達(dá)20%，而我國還不到1%，是我國便利店還沒有全面發(fā)展，還是我國消費結(jié)構(gòu)、消費習(xí)慣與零售渠道限制了便利店的發(fā)展?
報表顯示，藥店的盈利水平并不是很高，但從行業(yè)實際情況來看，其藥品的盈利水平還是較高的，有些企業(yè)藥品賺錢了，但投資虧錢了，所以，總體盈利水平不高。
長期以來在藥妝店行業(yè)中一枝獨秀的屈臣氏2016年在大陸的業(yè)務(wù)也出現(xiàn)銷售下降，年報也沒有顯示盈虧情況，前幾年零售行業(yè)紛紛緊跟的此類零售業(yè)態(tài)未來還有多大的成長空間?
有些公司出現(xiàn)了營收與凈利潤很不匹配的情況，如九百集團(tuán)，營收不到1億元，凈利潤則有1.8億元，人和商業(yè)的租金收入、傭金收入都有大幅度的增長，但歷年來虧損都達(dá)幾十億元，2016年更是高達(dá)145.84億元。這些公司的背后到底在運作什么?
零售的歷史向我們展示了一個發(fā)展規(guī)律：技術(shù)對零售的影響越來越大，零售對消費的影響越來越大。我們所處的零售時代，既有迭代，又有疊加。中國的零售問題比任何一個國家更為復(fù)雜，因為我們擁有全球最大的“分母”——人口!
所以，在主流與主力零售的側(cè)面、背面、后面、前面、上面、下面，可能會有更多的非主力但卻很人性很個性很差異的小零售，給客人舒適，讓自己舒心，讓企業(yè)有效，以某種“慢的姿態(tài)”，隨意地去迎合“快的世界”。
（來源：聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心獨家出品，轉(zhuǎn)載需注明出處！文/聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心主任 周勇 數(shù)據(jù)統(tǒng)計/鄭媛媛 制圖/鄭珍珍）
