在大多數(shù)人的印象當(dāng)中，高科技的情報(bào)獲取技術(shù)似乎一直是國(guó)家情報(bào)部門(mén)的專(zhuān)利。
但事實(shí)并非如此，財(cái)大氣粗的華爾街其實(shí)早已經(jīng)在利用這些技術(shù)牟利——通過(guò)高分辨率的衛(wèi)星，他們可以比普通公眾更早獲知某些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的異動(dòng)；他們也可以定點(diǎn)監(jiān)控某一個(gè)地點(diǎn)，比如百貨公司或者大型連鎖超市的停車(chē)場(chǎng)以獲取足以判斷這些零售企業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣度的可靠數(shù)據(jù)。為他們提供這些服務(wù)的公司則逐漸發(fā)展起來(lái)，形成了一個(gè)朝氣蓬勃的新興產(chǎn)業(yè)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》對(duì)這個(gè)新興產(chǎn)業(yè)的佼佼者進(jìn)行了采訪，以期為您展示華爾街金融大鱷如何玩轉(zhuǎn)高科技。
看過(guò)《竊聽(tīng)風(fēng)云》系列電影的觀眾一定對(duì)其中的高科技竊聽(tīng)手段著迷不已。但在華爾街那些財(cái)大氣粗的對(duì)沖基金眼里，這早已經(jīng)不是什么新鮮玩意了。他們?cè)缫褜⒏鞣N高科技手段應(yīng)用于情報(bào)調(diào)研，目的很簡(jiǎn)單——比其他人更早知曉更多有用商業(yè)信息。
安然首開(kāi)高科技調(diào)研
在大多數(shù)中國(guó)投資者眼中，一個(gè)基金經(jīng)理的日常工作應(yīng)該是這樣的：帶領(lǐng)手下團(tuán)隊(duì)頻繁調(diào)研上市公司，如果是做大宗商品的，就要經(jīng)常去礦山或者農(nóng)場(chǎng)呆著，貌似只有這樣，才能掌握第一手的有用信息。
不過(guò)，接下來(lái)的一切，可能將會(huì)顛覆你的這一認(rèn)知。
加里·�？松窍θ漳茉淳揞^安然的交易主管，為了弄清楚畜牧業(yè)的供需鏈條，�？松Ｍ茏鳇c(diǎn)特別的，比如去農(nóng)場(chǎng)數(shù)有多少只羊。他們派一個(gè)飛行員開(kāi)飛機(jī)去拍高清照片，然后再交給安然的科學(xué)家進(jìn)行分析。但這樣做的問(wèn)題是，成本太高且很難將這些數(shù)據(jù)與交易聯(lián)系在一起，希克森最終不得不作罷。
如今安然早已破產(chǎn)，但�？松酶呖萍际侄芜M(jìn)行調(diào)研的思路卻傳承了下去，一些商業(yè)保險(xiǎn)公司通過(guò)衛(wèi)星監(jiān)控航運(yùn)和氣候信息，從而控制承保風(fēng)險(xiǎn)；另有一些華爾街投資公司則利用衛(wèi)星或者紅外線(xiàn)技術(shù)來(lái)獲得先人一步的情報(bào)。
在英國(guó)，一家名為GeospatialInsight的數(shù)據(jù)公司與挪威的衛(wèi)星公司聯(lián)手，發(fā)布關(guān)于從大宗商品、農(nóng)業(yè)到運(yùn)輸業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，這給他們的對(duì)沖基金和商品交易客戶(hù)帶來(lái)了潛在的“交易優(yōu)勢(shì)”，因?yàn)榭蛻?hù)往往能提前數(shù)周于公開(kāi)發(fā)布的數(shù)據(jù)拿到較準(zhǔn)確的信息。
芝加哥的信息商RemoteSensingMetrics，早在5年前就用衛(wèi)星追蹤像星巴克、沃爾瑪?shù)冗B鎖零售商的人流數(shù)據(jù)和停車(chē)場(chǎng)車(chē)輛變化，從而推測(cè)出其一些核心經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，這就給了對(duì)沖基金在相關(guān)上市公司財(cái)報(bào)發(fā)布前快人一步的優(yōu)勢(shì)。
衛(wèi)星圖片交易呈井噴之勢(shì)
如今，信息商與對(duì)沖基金之間的衛(wèi)星圖片交易已呈井噴之勢(shì)，換句話(huà)說(shuō)，華爾街這些嗜血的“鯊魚(yú)”正瘋狂利用高科技來(lái)武裝自己，以避免在交易競(jìng)爭(zhēng)中落后。
基金經(jīng)理在訂閱了這些服務(wù)后省去了很多麻煩，比如可以查看煤礦和煤礦之間的污染風(fēng)險(xiǎn)，或者鐵礦石廠礦的工程進(jìn)度。這樣一來(lái)，投資者就很容易分辨出哪座煤礦的產(chǎn)出更好，也可以通過(guò)紅外線(xiàn)分辨出農(nóng)產(chǎn)品的收成質(zhì)量如何。
而對(duì)于那些擅長(zhǎng)交易零售行業(yè)公司股票的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，他們可以通過(guò)追蹤百貨公司或者連鎖餐廳門(mén)前的停車(chē)場(chǎng)車(chē)流變化、來(lái)預(yù)測(cè)其最新的季報(bào)數(shù)據(jù)。
MikeGantcher，是RSMetrics的銷(xiāo)售主管，他表示公司在過(guò)去2年已經(jīng)吸引了25家對(duì)沖基金，而2013年公司的增速是“爆炸性”的。資料顯示，RSMetrics的技術(shù)是將高清衛(wèi)星圖片通過(guò)量化分析轉(zhuǎn)換為研究報(bào)告。
此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在這家公司的官方網(wǎng)站上寫(xiě)著，“我們的客戶(hù)包括華爾街最資深的投資公司，以及美國(guó)最知名的零售商和房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商，政府機(jī)構(gòu)和工業(yè)公司。”
高科技調(diào)研公司掌握行業(yè)先機(jī)
那么，華爾街之前是否有這樣的成功案例，即通過(guò)高科技調(diào)研手段成功提升投資收益呢？答案是肯定的。
Genscape是美國(guó)一家能源監(jiān)控公司，其監(jiān)控手段是紅外線(xiàn)成像等技術(shù)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱其官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，Genscape的監(jiān)控業(yè)務(wù)主要覆蓋兩大地域，分別是北美和歐洲，在北美包括電力、天然氣、煤炭、海運(yùn)、原油、石化產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品監(jiān)控；在歐洲則包括電力、原油、煤炭、污染物排放和天然氣監(jiān)控。以北美電力監(jiān)控為例，Genscape提供十套不同產(chǎn)品，包括實(shí)時(shí)監(jiān)控北美發(fā)電廠停機(jī)狀態(tài)、氣候?qū)﹄娏π枨笥绊憽⒓t外線(xiàn)監(jiān)控發(fā)電風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)電預(yù)測(cè)等。值得一提的是，Genscape的客戶(hù)幾乎都是華爾街“名流”，其銀行客戶(hù)包括高盛、摩根大通、德意志銀行等。
據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，美國(guó)俄克拉荷馬州的庫(kù)辛，是西德克薩斯輕質(zhì)原油（WTI）的提油交付點(diǎn)，同時(shí)也是紐約商品交易所制定WTI原油即時(shí)價(jià)格的重鎮(zhèn)，在某個(gè)夜晚，一架直升飛機(jī)突然出現(xiàn)在庫(kù)辛城的上空，并一直保持低空飛行，飛機(jī)上有一個(gè)熱成像鏡頭對(duì)準(zhǔn)了地平面上碩大的油罐，其任務(wù)只有一個(gè)：為華爾街收集原油情報(bào)。
直升飛機(jī)的主人正是Genscape公司，他們想法明確，用熱成像鏡頭拍攝紅外線(xiàn)勘探照片，然后再分析每個(gè)油罐中還有多少原油。Genscape公司對(duì)這項(xiàng)技術(shù)非常自信，他們甚至能預(yù)測(cè)美國(guó)政府的庫(kù)存報(bào)告。而身處華爾街的對(duì)沖基金，則不惜花重金在政府發(fā)布報(bào)告前拿到準(zhǔn)確情報(bào)。
由于Genscape的情報(bào)給予投資公司非常明顯的交易優(yōu)勢(shì)，其費(fèi)用也頗為不菲。據(jù) 《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，基于原油供應(yīng)的報(bào)告一年的訂閱費(fèi)用高達(dá)9萬(wàn)美元。如果要訂閱關(guān)于原油、電力和天然氣等的內(nèi)部報(bào)告，客戶(hù)一年需要支付超過(guò)30萬(wàn)美元。
每一周，華爾街投資原油的公司都會(huì)死盯著美國(guó)能源局（EIA）的庫(kù)辛庫(kù)存報(bào)告，但Genscape卻能比EIA提前2天發(fā)布非公開(kāi)信息。數(shù)據(jù)顯示，在每年7月~11月之間，Genscape報(bào)告準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到了EIA報(bào)告的任何變動(dòng)。
這樣一來(lái)，反而使Genscape成為了行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，甚至連EIA也會(huì)在發(fā)布報(bào)告前咨詢(xún)Genscape的專(zhuān)家，特別是當(dāng)EIA發(fā)現(xiàn)自身報(bào)告與Genscape出現(xiàn)巨大不符時(shí)，便會(huì)反復(fù)檢查數(shù)據(jù)是否存在錯(cuò)誤。在最近一次美國(guó)政府關(guān)門(mén)期時(shí)，EIA暫停發(fā)布了庫(kù)存報(bào)告，Genscape便成為投資者獲悉庫(kù)辛庫(kù)存的最主要途徑，當(dāng)其向公眾免費(fèi)發(fā)布報(bào)告時(shí)，那些收費(fèi)客戶(hù)已提前幾天知道結(jié)果了。
還有一個(gè)典型的成功案例發(fā)生在2013年8月21日零時(shí)31分，當(dāng)時(shí)Genscape通過(guò)郵件告訴客戶(hù)有接近100輛石油運(yùn)輸車(chē)抵達(dá)俄克拉荷馬州的斯特勞德鎮(zhèn)，并且這些車(chē)正在準(zhǔn)備輸油管進(jìn)行運(yùn)油，這種情況在過(guò)去1年從未發(fā)生過(guò)，Genscape的郵件寫(xiě)道，“在斯特勞德鎮(zhèn)突然上升的電力需求，預(yù)示著原油將從這里輸往庫(kù)辛，時(shí)間預(yù)計(jì)是早上10時(shí)30分。”
德意志銀行的交易員看到警報(bào)后，意識(shí)到庫(kù)辛作為交付點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)地位正在上升，那么如果當(dāng)?shù)氐膸?kù)存上升，美國(guó)油價(jià)就會(huì)下跌，所以他們果斷進(jìn)行了套利交易，押注美國(guó)原油期貨價(jià)格和歐洲布倫特油價(jià)的價(jià)差會(huì)擴(kuò)大，事后證明這種押注成功了，布倫特和紐約原油價(jià)差一度擴(kuò)大超過(guò)8%。
那么，美國(guó)那些高科技商用情報(bào)公司的盈利模式究竟如何？其具體業(yè)務(wù)又是如何操作的？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》對(duì)其中的佼佼者進(jìn)行了采訪，以期為廣大投資者揭開(kāi)他們的神秘面紗。
美國(guó)案例
欲知賣(mài)場(chǎng)旺不旺衛(wèi)星圖像來(lái)幫忙
在全球數(shù)以萬(wàn)計(jì)的公司中，只有為數(shù)不多的公司干著“靠天吃飯”的活——憑借人造衛(wèi)星為市場(chǎng)提供高精尖的信息服務(wù)。近年來(lái)，尤其是在“馬航事件”之后，這一曾經(jīng)被忽視行業(yè)，再一次進(jìn)入公眾視野。
RemoteSensingMetrics（以下簡(jiǎn)稱(chēng)RSMetrics）是一家總部位于芝加哥的衛(wèi)星情報(bào)分析公司，通過(guò)對(duì)高分辨率遙感衛(wèi)星影像、人口數(shù)據(jù)等進(jìn)行量化分析，向企業(yè)、投資者和政府提供專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)告。該公司銷(xiāo)售主管麥克·蓋徹 （MikeGantcher）在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示，“以美國(guó)零售業(yè)為代表，RSMetrics目前對(duì)全美超過(guò)28家零售商和餐館進(jìn)行監(jiān)控，可以準(zhǔn)確計(jì)算出它們?cè)谌珖?guó)范圍內(nèi)或某一地區(qū)的客流量同比增長(zhǎng)情況，并在目標(biāo)公司發(fā)布財(cái)報(bào)前，以周度、月度或季度的頻率向客戶(hù)發(fā)送報(bào)告。”
據(jù)了解，這種通過(guò)流量預(yù)估企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況的手段，是當(dāng)前華爾街對(duì)沖基金公司了解公司基本面、期內(nèi)趨勢(shì)，預(yù)測(cè)同店交易和銷(xiāo)量等領(lǐng)先指標(biāo)的重要方式之一。
遙感衛(wèi)星記錄商場(chǎng)客流量
RSMetrics擁有超過(guò)5年的存儲(chǔ)衛(wèi)星圖像庫(kù)，通過(guò)大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施、系統(tǒng)圖像處理、大數(shù)據(jù)分析，并能夠分派衛(wèi)星及協(xié)調(diào)其他航空影像，向客戶(hù)提供關(guān)于零售、房地產(chǎn)、工業(yè)、能源和其他行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)和分析報(bào)告。
想象一下這樣一家衛(wèi)星情報(bào)分析公司是怎樣運(yùn)作的？蓋徹告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，RSMetrics目前最多的業(yè)務(wù)來(lái)自零售業(yè)，通過(guò)衛(wèi)星在停車(chē)場(chǎng)拍攝的監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)，公司可對(duì)賣(mài)場(chǎng)的客流量、市場(chǎng)份額，以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況進(jìn)行有效分析。借助衛(wèi)星圖像，RSMetrics可以根據(jù)商店的客流或銷(xiāo)售進(jìn)行排名，以判斷各家商店市場(chǎng)份額的變化。
此外，若標(biāo)的公司出現(xiàn)新動(dòng)向，帶來(lái)流量和份額的變化，RSMetrics也可以進(jìn)行監(jiān)控并形成報(bào)告，如監(jiān)控某區(qū)域新店開(kāi)張的客流量、主題公園暑期游客數(shù)量以及節(jié)假日大型商場(chǎng)的客流量。
RSMetrics的客戶(hù)——華爾街的基金經(jīng)理，則可以利用衛(wèi)星分析數(shù)據(jù)判斷品牌特賣(mài)店、連鎖餐飲店和大型購(gòu)物中心的整體運(yùn)營(yíng)情況，從而在這些商家發(fā)布財(cái)報(bào)前提前預(yù)估結(jié)果。記者從RSMetrics官網(wǎng)獲悉，RSMetrics覆蓋的公司包括沃爾瑪、塔吉特、JC彭尼、百思買(mǎi)等共計(jì)20多家賣(mài)場(chǎng)及商店。
一份專(zhuān)業(yè)報(bào)告的分析素材不僅來(lái)自衛(wèi)星圖像，數(shù)據(jù)提供商也是至關(guān)重要的一環(huán)。根據(jù)客戶(hù)所篩選的公司和行業(yè)，RSMetrics既能提供現(xiàn)成的數(shù)據(jù)分析，“偶爾，我們也會(huì)為一些關(guān)鍵客戶(hù)定制產(chǎn)品。根據(jù)產(chǎn)品具體內(nèi)容，按季度或年度開(kāi)具發(fā)票。”蓋徹透露，產(chǎn)品以定制報(bào)告或不間斷數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)的形式交付，可以做到與目標(biāo)賣(mài)場(chǎng)的內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)相差無(wú)幾。
盡管擁有5年以上的全球存檔圖像，但蓋徹告訴記者，并非所有地點(diǎn)都有影像記錄，“如果訂單需要的采集區(qū)域不在衛(wèi)星覆蓋范圍內(nèi)，RSMetrics會(huì)向航拍供應(yīng)商分派任務(wù)，要求其依據(jù)計(jì)劃的時(shí)間框架和頻率提供目標(biāo)區(qū)域的圖像。”
商用市場(chǎng)仍待進(jìn)一步開(kāi)拓
RSMetrics的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于三大方向：向企業(yè)提供商業(yè)智能服務(wù)，為投資者提供公司基本面研究，對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及文化領(lǐng)域的研究。
就商業(yè)智能來(lái)說(shuō)，借助RSMetrics的產(chǎn)品，企業(yè)足不出戶(hù)就可以追蹤全球任何一處的存貨、原材料、銷(xiāo)售、生產(chǎn)、雇傭率的變動(dòng)情況，以及在建工程進(jìn)度。而對(duì)于投資者，RSMetrics甚至可以提供零售及工業(yè)指數(shù)，這一領(lǐng)先指標(biāo)與第三方指標(biāo)及政府報(bào)告數(shù)據(jù)（如SOX半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)、月度零售普查報(bào)告等）高度相關(guān)。
這項(xiàng)科技終端應(yīng)用看起來(lái)非常前沿，但要進(jìn)入這一行業(yè)并沒(méi)有那么容易。RSMetrics的高管主要來(lái)自企業(yè)和投資者戰(zhàn)略咨詢(xún)、衛(wèi)星圖像及地理信息系統(tǒng)等相關(guān)領(lǐng)域，從事衛(wèi)星圖像分析業(yè)務(wù)可謂占據(jù)了先機(jī)。有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，衛(wèi)星圖像分析專(zhuān)業(yè)門(mén)檻較高，既需要具備看懂圖像的知識(shí)，又需要熟悉行業(yè)，能夠進(jìn)行量化分析。
RSMetrics透露，公司和衛(wèi)星圖像供應(yīng)商建立了穩(wěn)固的關(guān)系，可以獲得一系列低、高分辨率傳感器，用以開(kāi)發(fā)數(shù)據(jù)集，并生產(chǎn)不同類(lèi)型的產(chǎn)品，而大量的技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，也使得公司具備提取和處理大規(guī)模數(shù)據(jù)集的能力。
記者了解到，RSMetrics的銷(xiāo)售辦公室位于紐約，緊貼全球金融中心華爾街，極大地便利了其與投資機(jī)構(gòu)的合作。RSMetrics曾公開(kāi)透露，過(guò)去兩年間，公司增加了25家對(duì)沖基金和貨幣管理機(jī)構(gòu)客戶(hù)，去年這一數(shù)字更是呈幾何式增長(zhǎng)。
當(dāng)然，價(jià)格也是無(wú)法回避的問(wèn)題，大量運(yùn)用高科技衛(wèi)星技術(shù)——不論是影像還是終端分析產(chǎn)品的售價(jià)都不會(huì)太便宜。
蓋徹在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)稱(chēng)，“隨著衛(wèi)星數(shù)量越來(lái)越多，我們期望圖像成本可以降下來(lái)，但最終的結(jié)果往往是我們可提供更好的產(chǎn)品 （基于更頻繁的圖像采集），而非更低廉的產(chǎn)品價(jià)格。”
蓋徹同時(shí)告訴記者，在過(guò)去4年里，RSMetrics也向亞洲一些國(guó)家提供了產(chǎn)品，其中包括中國(guó)。“我們既向中國(guó)市場(chǎng)提供產(chǎn)品，又尋求和中國(guó)衛(wèi)星圖像供應(yīng)商合作。我們認(rèn)為，中國(guó)是公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和建立本地合作的關(guān)鍵市場(chǎng)。”
不過(guò)，必須承認(rèn)的是，即便在發(fā)達(dá)國(guó)家，目前遙感衛(wèi)星影像的商用市場(chǎng)仍處于起步階段。
�。咳战�(jīng)濟(jì)新聞 記者 楊可瞻 孫宇婷）
