出品/壹覽商業(yè)

作者/蒙嘉怡

調(diào)整仍在持續(xù)。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1—6月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額24.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.0%，對(duì)比去年同期的3.7%增速，略有提升。其中，全國(guó)網(wǎng)上零售額7.43萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.5%。按此計(jì)算，全國(guó)線下零售額17.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.75%，略低于大盤(pán)增速。

增速放緩的壓力也傳導(dǎo)到一線的個(gè)體商家。據(jù)壹覽商業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，國(guó)內(nèi)至少有1.71萬(wàn)家門(mén)店宣布閉店，涵蓋超過(guò)100家企業(yè)，其中不乏沃爾瑪、永輝超市、華潤(rùn)萬(wàn)家等大型渠道門(mén)店，以及星巴克、必勝客、海底撈等頭部連鎖餐飲品牌。

從行業(yè)看，商超行業(yè)至少關(guān)閉720家門(mén)店，百貨關(guān)閉17家，餐飲近萬(wàn)家，服飾行業(yè)閉店近5000家，書(shū)店、影院等其他業(yè)態(tài)超4000家。

01

商超淘汰賽加速

據(jù)壹覽商業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，全國(guó)至少有720家超市關(guān)門(mén)，既有卜蜂蓮花、華潤(rùn)萬(wàn)家、永輝超市、大潤(rùn)發(fā)等全國(guó)乃至全球性品牌，也有地利生鮮、悅活里超市等區(qū)域性品牌。

從外部環(huán)境看，電商持續(xù)分流。線上零售額同比增長(zhǎng)8.5%，顯著高于線下3.75%的增速，顯示消費(fèi)者購(gòu)物習(xí)慣正向線上遷移。尤其對(duì)于日用品、糧油等標(biāo)準(zhǔn)化商品，線上選購(gòu)送貨上門(mén)已成為常態(tài)。

即時(shí)零售的崛起，進(jìn)一步?jīng)_擊了商超的生存基礎(chǔ)。一是以近距離為核心的地理位置護(hù)城河，二是“一站式購(gòu)齊”的消費(fèi)心智。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和商務(wù)部研究院，即時(shí)零售非餐市場(chǎng)整體規(guī)模從2017年的366億元攀升至2023年的6500億元。預(yù)計(jì)2024年，該規(guī)模將占實(shí)物商品網(wǎng)上零售額的6.0%，市場(chǎng)規(guī)模增速達(dá)20.0%。

此外，量販零食店與品牌折扣店等新渠道，憑借聚焦品類(lèi)、靈活供應(yīng)鏈與高性?xún)r(jià)比快速擴(kuò)張。據(jù)智研咨詢(xún)，2024年我國(guó)零食量販?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模已達(dá)1045.9億元，成為增速最快的零食渠道，進(jìn)一步擠占傳統(tǒng)超市的生存空間。

從內(nèi)部因素看，傳統(tǒng)商超面臨硬件老化與租約到期的雙重壓力。不少門(mén)店運(yùn)營(yíng)超過(guò)十年，設(shè)施陳舊、動(dòng)線落后，難以吸引年輕客群；而15–20年的物業(yè)租約陸續(xù)到期，面對(duì)高額租金與維護(hù)成本，許多企業(yè)選擇不再續(xù)約。

對(duì)此，各大商超也明確了調(diào)整方向。

一是關(guān)閉非核心區(qū)域低效虧損門(mén)店、改造留存門(mén)店，同時(shí)開(kāi)通線上業(yè)務(wù)。例如，上半年中百完成14家倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)態(tài)、55家社區(qū)超市業(yè)態(tài)調(diào)改，來(lái)客數(shù)分別增長(zhǎng)9%、6%；永輝超市調(diào)改開(kāi)業(yè)門(mén)店共計(jì)124家，目前已開(kāi)通線上業(yè)務(wù)的調(diào)改門(mén)店達(dá)99家；家家悅上半年完成了30家門(mén)店的調(diào)改升級(jí)。

二是聚焦業(yè)態(tài)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，布局硬折扣店、中小型社區(qū)店。中百集團(tuán)正布局硬折扣門(mén)店，其首家小百惠折扣店與新一代食品超市于6月底開(kāi)業(yè)；聯(lián)華超市在浙江區(qū)域積極孵化折扣業(yè)態(tài)，目前已開(kāi)出門(mén)店13家，覆蓋浙江多個(gè)城區(qū)；盒馬也于今年關(guān)閉了所有倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員超市業(yè)態(tài)，專(zhuān)注盒馬鮮生、超盒算NB兩個(gè)業(yè)態(tài)。

商超行業(yè)正處于深度調(diào)整期，傳統(tǒng)大賣(mài)場(chǎng)模式難以適應(yīng)消費(fèi)變化，行業(yè)重心正從規(guī)模擴(kuò)張向效率提升轉(zhuǎn)變。短期內(nèi)閉店仍會(huì)持續(xù)，但長(zhǎng)期看有利于行業(yè)健康發(fā)展。

02

老百貨退場(chǎng)

2024年1-6月社會(huì)消費(fèi)品零售總額顯示，百貨零售總額同比增長(zhǎng)1.2%，對(duì)比去年同期的下滑3%，目前已經(jīng)好轉(zhuǎn)不少，但仍不及大盤(pán)。

據(jù)壹覽商業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，全國(guó)至少有23家百貨、購(gòu)物中心關(guān)閉。關(guān)閉的門(mén)店中，運(yùn)營(yíng)時(shí)間最久的是長(zhǎng)沙阿波羅商業(yè)廣場(chǎng)，這家1998年開(kāi)業(yè)的百貨門(mén)店，已經(jīng)運(yùn)營(yíng)27年；開(kāi)業(yè)時(shí)間最短的則是成都優(yōu)客奧萊科華店，門(mén)店僅開(kāi)業(yè)一年就宣布關(guān)閉。

閉店表面是租約到期或策略調(diào)整，如天虹北京國(guó)展店、大連大商麥凱樂(lè)，但根本原因在于傳統(tǒng)百貨模式落后與吸引力下降。

農(nóng)文旅產(chǎn)業(yè)振興研究院常務(wù)副院長(zhǎng)袁帥曾表示，百貨商場(chǎng)遭遇寒流與過(guò)時(shí)的經(jīng)營(yíng)模式有關(guān)。從20世紀(jì)90年代開(kāi)始，我國(guó)的百貨公司采用的就是由品牌商控制進(jìn)、銷(xiāo)、存進(jìn)程的“品牌聯(lián)營(yíng)”形式。

但百貨公司不掌控商品、庫(kù)存和定價(jià)，本質(zhì)是商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商而非零售商。這導(dǎo)致其無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)變化快速調(diào)整商品組合，也無(wú)法建立獨(dú)特的商品競(jìng)爭(zhēng)力。

同時(shí)，購(gòu)物中心通過(guò)餐飲、娛樂(lè)、兒童等體驗(yàn)式業(yè)態(tài)帶動(dòng)零售業(yè)態(tài)的發(fā)展，傳統(tǒng)百貨業(yè)態(tài)單一，缺乏有效的引流手段，導(dǎo)致自然客流持續(xù)下降。

不少知名品牌為維護(hù)形象和價(jià)格體系，傾向于開(kāi)設(shè)獨(dú)立旗艦店或入駐定位更高的購(gòu)物中心。百貨作為渠道的吸引力下降，優(yōu)質(zhì)品牌資源流失，進(jìn)一步加劇客流下滑，形成負(fù)向循環(huán)。

南京德基廣場(chǎng)的成功提供了轉(zhuǎn)型樣本。通過(guò)引進(jìn)BURBERRY全球首店、卡地亞亞洲首店等稀缺品牌，將廁所打造為打卡點(diǎn)，舉辦藝術(shù)展覽、構(gòu)建二次元街區(qū)，并提供會(huì)員定制服務(wù)，德基將購(gòu)物中心升級(jí)為體驗(yàn)式生活空間，成為新晉“全球店王”。

老牌百貨的閉店是模式老化與競(jìng)爭(zhēng)失衡的必然結(jié)果。僅靠關(guān)店止損難以治本，唯有從商品力、場(chǎng)景體驗(yàn)與差異化服務(wù)入手，重塑消費(fèi)吸引力，才能實(shí)現(xiàn)新生。

03

茶咖成閉店重災(zāi)區(qū)

據(jù)壹覽商業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，全國(guó)至少有6673家茶飲、咖啡門(mén)店關(guān)閉。市場(chǎng)進(jìn)一步洗牌。

具體看，在茶飲行業(yè)，至少有35個(gè)品牌關(guān)閉5788家門(mén)店，部分頭部品牌穩(wěn)步擴(kuò)張、加速下沉，在低線城市跑馬圈地；而不少中腰部品牌則陷入閉店潮，甚至出現(xiàn)整城撤退現(xiàn)象，行業(yè)“優(yōu)勝劣汰”的進(jìn)程加速推進(jìn)。

今年上半年閉店數(shù)量最多的幾家品牌集中在中腰部和曾經(jīng)的網(wǎng)紅賽道中。

2025年上半年，書(shū)亦燒仙草凈減少門(mén)店1049家，門(mén)店規(guī)模較去年底下降18.32%。作為燒仙草品類(lèi)的代表，書(shū)亦在2019-2022年間憑借下沉市場(chǎng)的加盟紅利快速做大，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、價(jià)格帶與同類(lèi)品牌高度重疊，使其在檸檬茶、鮮奶茶崛起后被迅速邊緣化。關(guān)店潮不僅出現(xiàn)在三四線城市，也已波及部分二線城市。與之相類(lèi)似的還有悸動(dòng)燒仙草，上半年門(mén)店規(guī)模減少了389家。

檸季手打檸檬茶的關(guān)店數(shù)量也排在前列，半年內(nèi)凈減少404家門(mén)店，下降19.2%。作為早期切入檸檬茶賽道的品牌，檸季的優(yōu)勢(shì)在2023年后被多家模仿者稀釋?zhuān)?分甜在上半年凈關(guān)店161家，門(mén)店規(guī)模下降18.63%。茶話弄同樣面臨規(guī)模收縮，半年關(guān)閉189家門(mén)店。

此外，一只酸奶牛與茉酸奶繼續(xù)延續(xù)去年的退潮趨勢(shì)。2025年上半年，一只酸奶牛凈關(guān)店64家，茉酸奶凈關(guān)店163家，分別下降7.59%和15%。酸奶品類(lèi)在2022-2023年曾短暫風(fēng)靡，但因酸奶基底成本高、出品速度慢，以及口味創(chuàng)新受限，難以支撐長(zhǎng)期規(guī)模擴(kuò)張。

從整體來(lái)看，閉店潮集中在兩類(lèi)品牌：一類(lèi)是以燒仙草、酸奶為代表的單品類(lèi)品牌，因品類(lèi)熱度下降而整體退場(chǎng)；另一類(lèi)是中腰部綜合茶飲品牌，在價(jià)格戰(zhàn)與頭部品牌下沉雙重壓力下被迫收縮陣地。

咖啡行業(yè)略好于茶飲行業(yè)，上半年關(guān)閉了885家門(mén)店。

收縮的品牌主要集中于兩類(lèi)：

一是早期入華的國(guó)際化品牌。如COSTA COFFEE門(mén)店收縮，凈減28家，星巴克上半年關(guān)閉11家門(mén)店，其中不乏開(kāi)業(yè)多年的老店；皮爺咖啡也在2個(gè)月內(nèi)關(guān)閉了4家門(mén)店，它們普遍面臨本土品牌在性?xún)r(jià)比和模式創(chuàng)新上的激烈沖擊。

二是近年新興的垂直/精品品牌，在追求效率與規(guī)模的市場(chǎng)環(huán)境下遭遇挑戰(zhàn)。如MODA COFFEE至少關(guān)閉74家門(mén)店，茶顏悅色旗下的咖啡子品牌鴛央咖啡門(mén)店也關(guān)閉16家門(mén)店。

果咖品類(lèi)代表“本來(lái)不該有”凈減少37家門(mén)店，規(guī)模較2024年底下滑25.69%。該品牌曾借助抖音流量紅利在2023年快速擴(kuò)張至800家門(mén)店，但隨著瑞幸、庫(kù)迪等巨頭強(qiáng)勢(shì)切入果咖賽道，其在價(jià)格和品質(zhì)上的劣勢(shì)被迅速放大，開(kāi)始陷入關(guān)店潮中。

總的來(lái)看，茶咖領(lǐng)域的大規(guī)模閉店是行業(yè)洗牌的直接表現(xiàn)，反映出市場(chǎng)正從野蠻生長(zhǎng)進(jìn)入精細(xì)化運(yùn)營(yíng)階段，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力和單店盈利能力的品牌正被市場(chǎng)出清。

04

服飾大規(guī)模閉店

今年上半年，中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)5.0%，服飾類(lèi)零售額同比增長(zhǎng)為3.1%，弱于社零大盤(pán)。

據(jù)壹覽商業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，全國(guó)至少有4563家服飾門(mén)店關(guān)閉。其中，森馬關(guān)閉629家關(guān)店總量最多，GU極優(yōu)關(guān)閉包括中國(guó)首店、華南首店在內(nèi)的多家門(mén)店。

造成大規(guī)模閉店的主要原因有三：

一是庫(kù)存高企倒逼渠道優(yōu)化。受消費(fèi)需求波動(dòng)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與市場(chǎng)脫節(jié)等影響，不少服飾品牌長(zhǎng)期面臨庫(kù)存積壓?jiǎn)栴}。線下門(mén)店作為庫(kù)存消化的重要渠道，一旦單店銷(xiāo)售效率下降、無(wú)法承擔(dān)租金與人力成本，“關(guān)店清庫(kù)存、淘汰低效門(mén)店”就成為品牌緩解現(xiàn)金流壓力的直接選擇。

二是品牌老化導(dǎo)致客群流失。面對(duì)消費(fèi)群體迭代，部分傳統(tǒng)服飾品牌未能跟上年輕消費(fèi)者的需求變化。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，仍沿用傳統(tǒng)風(fēng)格，缺乏個(gè)性化、場(chǎng)景化設(shè)計(jì)，難以與線上新銳設(shè)計(jì)師品牌、小眾潮牌競(jìng)爭(zhēng)；在品牌營(yíng)銷(xiāo)與溝通上，未能融入年輕人關(guān)注的社交語(yǔ)境，品牌形象逐漸老化，自然客流持續(xù)減少，線下門(mén)店失去核心吸引力。

三是“大店模式”的雙刃劍效應(yīng)。去年以來(lái)，森馬、雅戈?duì)�、歌力思、錦泓集團(tuán)、美特斯邦威、太平鳥(niǎo)等都在加碼大店業(yè)態(tài)，有些甚至將此視為重要戰(zhàn)略投入。比如，太平鳥(niǎo)希望通過(guò)超級(jí)大店重塑線下價(jià)值，將此看作電商與快時(shí)尚雙重?cái)D壓下的戰(zhàn)略突圍；雅戈?duì)柛�是累�?jì)投入超30億元，全面轉(zhuǎn)向大店模式。

然而，大店需要更高的運(yùn)營(yíng)成本，對(duì)品牌產(chǎn)品和營(yíng)銷(xiāo)都是一次不小的考驗(yàn)。若單店增長(zhǎng)未跑贏面積增幅，可能使品牌面臨“大店低效”的困境。

去年，美特斯邦威創(chuàng)始人周成建喊出“千天萬(wàn)店”的激進(jìn)口號(hào)。今年8月，美邦召開(kāi)新品評(píng)審訂貨會(huì)，稱(chēng)已有170家新合伙人門(mén)店簽約落地；部分已開(kāi)業(yè)生活館3個(gè)月可回本，大多數(shù)門(mén)店則在6-12個(gè)月。然而，2025年上半年，美特斯邦威直營(yíng)店54家，年化坪效為3793.85元/平方米/年，下降58.13%。

服飾行業(yè)正從追求門(mén)店數(shù)量轉(zhuǎn)向提升單店質(zhì)量，閉店是優(yōu)化渠道、提升單店效益過(guò)程中的必然陣痛。

05

電影院遇冷

根據(jù)燈塔、貓眼等數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，今年以來(lái)，全國(guó)影院空?qǐng)雎书L(zhǎng)期維持在30%-40%之間，每10場(chǎng)電影里，可能就有3到4場(chǎng)一個(gè)觀眾都沒(méi)有。高空置率的直接后果，是影院的生存危機(jī)。

據(jù)壹覽商業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，全國(guó)至少有38家電影院關(guān)閉。3月1日，UME影城（北京華星店）宣布閉店，這家影業(yè)已經(jīng)經(jīng)營(yíng)22年，是北京第一家引入IMAX的影院；CGV長(zhǎng)沙麓山店、上海盧米埃大融城影城、佛山兆陽(yáng)保利國(guó)際影城等，也都選擇了關(guān)門(mén)。

造成影院困境的原因來(lái)自多個(gè)層面。

首先是重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與高固定成本。從選址裝修到設(shè)備投入，影院初始投資動(dòng)輒數(shù)百萬(wàn)，即便在客流低迷期，仍需承擔(dān)租金、設(shè)備維護(hù)、人員等固定成本。運(yùn)營(yíng)多年的老影院還面臨設(shè)備老化需更新、租約到期后租金上漲等問(wèn)題，進(jìn)一步加劇成本壓力。

其次，影院的營(yíng)收高度依賴(lài)影片內(nèi)容，缺乏穩(wěn)定性。春節(jié)檔憑借《哪吒之魔童鬧�！�，上半年總票房一度沖高至292億元，同比大漲近23%。但繁榮集中在2月，當(dāng)月票房160億元，占上半年總量超50%。此后市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下，連續(xù)四個(gè)月單月票房不足20億元，6月更是只有19.1億元，跌到近十年來(lái)最低點(diǎn)。票房的劇烈波動(dòng)導(dǎo)致影院營(yíng)收不穩(wěn)定，難以支撐長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)，部分中小影院因扛不住淡季虧損而閉店。

最后，隨著短視頻、短劇、流媒體平臺(tái)的崛起，消費(fèi)者的娛樂(lè)習(xí)慣發(fā)生根本性改變�！�2025中國(guó)網(wǎng)絡(luò)視聽(tīng)報(bào)告》顯示，中國(guó)網(wǎng)民每天刷短視頻的時(shí)間接近160分鐘，其中四成用在通勤、吃飯這些碎片場(chǎng)景。

相比之下，去趟電影院來(lái)回三小時(shí)，票價(jià)50塊，性?xún)r(jià)比越來(lái)越低。產(chǎn)出不了好電影，就很難撼動(dòng)觀眾的錢(qián)包。這也直接反映在數(shù)據(jù)上。燈塔專(zhuān)業(yè)版披露，全國(guó)影院數(shù)量已經(jīng)突破1.3萬(wàn)家，創(chuàng)下新紀(jì)錄。但從3月到6月，平均每場(chǎng)觀眾只有2~4人，空?qǐng)雎矢哌_(dá)40%。

說(shuō)到底，影院越來(lái)越難，不是某一個(gè)問(wèn)題，而是重資產(chǎn)、高成本，票房波動(dòng)，觀眾流失，內(nèi)容不足等多重壓力的疊加。

06

最后

除上述主要行業(yè)外，2025年上半年還有其他行業(yè)經(jīng)歷了不同程度的收縮。

寵物行業(yè)中，布卡星關(guān)閉4家門(mén)店，LOOK STAR鹿克星球潮流寵物店、超級(jí)鳥(niǎo)局、新糧倉(cāng)集寵、樂(lè)芮寵物酒店各關(guān)閉1家門(mén)店；家居建材領(lǐng)域，紅星美凱龍關(guān)閉23家門(mén)店，華運(yùn)建材城關(guān)閉1家，茗庭整裝關(guān)閉1家；教培業(yè)態(tài)中，童程童美關(guān)閉12家門(mén)店，海馬夢(mèng)想家籃球館、CTJ舞蹈工作室等區(qū)域機(jī)構(gòu)均有關(guān)閉；二次元與潮玩行業(yè)也開(kāi)始清退，潮玩星球關(guān)閉13家門(mén)店，漫庫(kù)關(guān)閉6家，三月獸、萬(wàn)代扭蛋專(zhuān)賣(mài)店、樂(lè)漫優(yōu)谷等均有閉店。

短期來(lái)看，閉店潮仍會(huì)持續(xù)，一些不適應(yīng)新環(huán)境的品牌還將退出市場(chǎng)。但長(zhǎng)期而言，那些能夠精準(zhǔn)定位客群、打造獨(dú)特體驗(yàn)、提升運(yùn)營(yíng)效率的實(shí)體品牌，將在洗牌后獲得更大的發(fā)展空間。