8月28日，跨境電商大賣有棵樹母公司天澤信息發(fā)布2021年半年度報(bào)告。
根據(jù)半年報(bào)顯示，天澤信息2021年上半年凈虧損9.48億元，子公司有棵樹2021年上半年凈虧損7.4億元，總營收同比下降51.12%。其中，銷售額占比最大的亞馬遜平臺，營收同比下降57.15%，已知涉嫌凍結(jié)資金高達(dá)1.3億元，存貨虧損額高達(dá)5到6億元。至此，有棵樹迎來被亞馬遜封號以來，最為慘重的損失，引發(fā)市場對其運(yùn)營現(xiàn)狀的擔(dān)憂。
有棵樹的“參天”之旅
2008年，還在深圳華強(qiáng)北租柜臺賣電子產(chǎn)品的肖四清，借機(jī)國外無人機(jī)配件生意的爆發(fā)，獲得人生第一桶金。2010年，肖四清創(chuàng)辦有棵樹并將公司搬入華南城。2013年，他迎來曾在多家電商公司任職、跨境電商經(jīng)驗(yàn)十分豐富的李鵬。在李鵬的助力下，自2014年開始，公司整體業(yè)績暴漲，當(dāng)年?duì)I收2.33億元，同比增長325.8倍。
這時(shí)，資本注意到了快速發(fā)展的有棵樹。
2014至2016年，在肖四清的資本運(yùn)作下，有棵樹完成了A輪、B輪及兩輪新三板定向增發(fā)股份的融資之旅，四輪融資總額高達(dá)8.9億元。不過，新三板的發(fā)展在那幾年卻并不如預(yù)期，彼時(shí)有棵樹的高速發(fā)展急需更多資金，肖四清隨即將目光放到了A股市場，默默的尋找上市機(jī)會(huì)。
而天澤，在這時(shí)出現(xiàn)了。
2017年8月，天澤信息以34億元的價(jià)格收購有棵樹，而肖四清同時(shí)立下對賭協(xié)議，承諾未來三年實(shí)現(xiàn)不低于9.6億元的凈利潤。急于在A股上市和對資金的渴望，肖四清對天澤及其子公司的財(cái)務(wù)狀況并沒有太過在意，這為有棵樹日后未能完成對賭埋下了伏筆。
2020年，有棵樹營收占比集團(tuán)公司營收總額的94.48%，成為天澤名副其實(shí)的“搖錢樹”。然而，肖四清承諾的對賭即便有巨額營收也并未完成，那么，母公司天澤為何要在其發(fā)展勁頭十足、急需資金之時(shí)抽調(diào)1.5億？而海外市場又發(fā)生了什么，讓有棵樹在僅半年的時(shí)間里就迅速失去一半營收？有棵樹還能重現(xiàn)“搖錢”神技嗎？
帶著這些疑問，我們接著往下看。
表面財(cái)大氣粗，實(shí)則捉襟見肘的天澤
援引后浪小小班資料，天澤以34億元資金收購有棵樹，看似大手筆，實(shí)則不堪深究。這些資金里，有87.61%是以發(fā)行股份的方式支付了29.79億元的交易金額。而其余部分，全是天澤通過各種渠道借來的錢，其中，有2.1億元的借款于今年5月份的時(shí)候還逾期了。
想知道天澤為什么這么窮，就不得不提到他們于2016年正式收購的另外一家子公司遠(yuǎn)江信息。這家主營IT業(yè)務(wù)的公司，自2018年開始業(yè)績便一路下滑，最終倒在了2020年這個(gè)特殊的年份。
通過財(cái)報(bào)了解到，遠(yuǎn)江信息在經(jīng)營期間，因內(nèi)部管理混亂導(dǎo)致高達(dá)近7億元的逾期應(yīng)收賬款難以回收，巨額的壞賬最終摧毀了遠(yuǎn)江的現(xiàn)金流。因現(xiàn)金流斷裂，無法按時(shí)償還多家銀行貸款及供應(yīng)商欠款的巨大壓力，遠(yuǎn)江信息終于成為天澤的最大拖累。2021年7月6日，天澤發(fā)布公告，正式宣布遠(yuǎn)江信息存在無法經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)提示。
子公司不成氣候，天澤自己的日子也不好過。根據(jù)天澤2020年財(cái)報(bào)，天澤在2020年的凈虧損8.7億元，假如扣除有棵樹2020年4.1億的凈利潤，天澤2020年虧損額之高，可想而知。除了自身嚴(yán)重虧損之外，天澤公告披露的股東挪占高額資金的問題，也引發(fā)市場對其內(nèi)部資金監(jiān)管問題的擔(dān)憂。
根據(jù)今年1月21日的天澤公告，自2019年開始，公司股東、實(shí)控人肖四清和前實(shí)控人孫伯榮通過預(yù)付采購款的方式共計(jì)占用近億元資金。這份公告發(fā)布時(shí)，兩人并未還清所占資金。而此時(shí)天澤的現(xiàn)金流在子公司遠(yuǎn)江的拖累下已不堪重負(fù)，此時(shí)自查出股東占用資金一事，可見天澤內(nèi)部監(jiān)管的松懈程度。
而此時(shí)的有棵樹，正在跨境電商快速發(fā)展的道路上，一路高歌猛進(jìn)。財(cái)報(bào)顯示，2020年有棵樹跨境電商總營收高達(dá)47.4億元，凈利潤達(dá)到驚人的4.1億元，營收占比為天澤總營收的94.48%，正式主導(dǎo)了天澤的業(yè)務(wù)模式，天澤正式轉(zhuǎn)型成為跨境電商公司。
有棵樹憑借自身超強(qiáng)吸金能力創(chuàng)下的高額凈利潤，為天澤解決了燃眉之急。同年，天澤陸續(xù)抽調(diào)有棵樹近1.5億元的資金用于上市公司運(yùn)轉(zhuǎn)。而正因如此，有棵樹自身受到資金限制，無法繼續(xù)提升經(jīng)營規(guī)模，沒能完成當(dāng)初并入天澤時(shí)的對賭協(xié)議。
愿賭服輸，有棵樹的創(chuàng)始人肖四清，只得以3500多萬回購并注銷天澤股份的方式作為對上市公司的補(bǔ)償。
至此，天澤和子公司遠(yuǎn)江信息的巨額虧損及現(xiàn)金流斷裂問題，成為有棵樹在快速發(fā)展路上不小的“絆腳石”。
亞馬遜權(quán)力更替，中國大賣成“槍頭鳥”？
今年2月，亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯宣布將于第三季度卸任CEO的消息一出，引發(fā)全球熱議。援引第一財(cái)經(jīng)消息，2020年，線上購物迎來大爆發(fā)，亞馬遜線上成交量成爆炸性增長，高昂激增的訂單與利潤額，引發(fā)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注。近一年內(nèi)，亞馬遜在美國、德國以及西班牙接連遭受反壟斷調(diào)查。
亞馬遜平臺遭受諸多調(diào)查，又適逢官方放出創(chuàng)始人權(quán)力更迭的消息，多重因素之下，亞馬遜必將提升對平臺賣家的監(jiān)管力度。除此之外，一則讓事態(tài)急轉(zhuǎn)直下的消息，終于引爆了此次封號行動(dòng)。
今年3月，國外名為Safety Detectives的網(wǎng)安團(tuán)隊(duì)公布一則調(diào)查報(bào)告。在他們發(fā)現(xiàn)的某服務(wù)器里存放近千萬條亞馬遜賣家的刷單信息，數(shù)據(jù)庫泄露數(shù)據(jù)牽扯的買賣雙方人數(shù)或?qū)⒃?0萬之間。而被曝光的數(shù)據(jù)里，買手賬號約有7.5萬個(gè)，其中大部分公司地址及服務(wù)器地址均指向中國。
消息一出，亞馬遜高層震驚，從今年5月份開啟史上最為嚴(yán)厲的刷單等整治措施，在這次行動(dòng)里，有近千家中國賣家受影響，被封賬號高達(dá)5萬個(gè)，損失總金額上千億。
2020年，受疫情影響，國外線上購物頻率大幅增加，而全球大部分供應(yīng)側(cè)產(chǎn)能同時(shí)一度停擺。作為經(jīng)濟(jì)最先恢復(fù)的中國，迎來了跨境電商大爆發(fā)的一年。2020年，國內(nèi)跨境電商業(yè)務(wù)達(dá)到空前熱度，外貿(mào)工廠更是一度爆單。其中，大賣們訂單爆棚下的運(yùn)營方式是否存在違規(guī)，亞馬遜也自然更加重視。就這樣，有棵樹成為撞上亞馬遜整治“槍口”之一的大賣。
根據(jù)天澤7月6日公告，此次有棵樹被封的賬號高達(dá)340個(gè)，占1月至5月有銷售額賬號30%左右的均額，而在亞馬遜上被凍結(jié)的資金，此時(shí)也高達(dá)1.3億元之多。至于被封的原因，亞馬遜官方給出的回復(fù)是“涉嫌違規(guī)”。至于被封賬號是否真的存在違規(guī)問題，有棵樹已派出專項(xiàng)小組與亞馬遜方進(jìn)行溝通。
封號問題尚未解決，隨之而來的是有棵樹內(nèi)部人員的加劇流失。自去年開始，一路高漲的跨境電商業(yè)務(wù)讓有棵樹的員工紛紛萌生自主創(chuàng)業(yè)的想法。截至7月，有棵樹的離職員工接近1400人，這其中包含280的主管團(tuán)隊(duì)。
精英運(yùn)營員工流失伴隨封號潮的繼續(xù)，此時(shí)的有棵樹，心力交瘁。但，更讓人擔(dān)憂的遠(yuǎn)不止此。
巨虧7.4億元，熱錢效應(yīng)不再，有棵樹到底發(fā)生了什么？
拋開天澤及遠(yuǎn)江信息數(shù)據(jù)，單看有棵樹2020年財(cái)報(bào)，的確漂亮。但財(cái)報(bào)背后，有棵樹的高存貨卻引發(fā)資金隱患。
沒錯(cuò)，現(xiàn)金流存在隱患風(fēng)險(xiǎn)的不止天澤和遠(yuǎn)江，有棵樹自身亦存在問題。作為一家以高鋪貨為主要運(yùn)營模式的跨境電商公司，2020年起，出于對業(yè)務(wù)發(fā)展的樂觀估計(jì)，加之全球供應(yīng)鏈和物流系統(tǒng)并不穩(wěn)定，擔(dān)心缺貨問題，有棵樹對亞馬遜平臺進(jìn)行了大量的戰(zhàn)略性備貨。
根據(jù)天澤公告，有棵樹2020年全年通過采購備貨及OEM模式的采購總額高達(dá)21億之多。但從其公布的另外一份數(shù)據(jù)倒推，從庫齡來看，僅去年下半年至今年年初有棵樹的存貨損失，就高達(dá)近4億元。
然而，有棵樹的管理層并未及時(shí)察覺到高鋪貨的風(fēng)險(xiǎn)隱患，天澤2021年半年度財(cái)報(bào)顯示，有棵樹的存貨凈額已高達(dá)8.5億元之高。而此次封號風(fēng)波下的存貨損失，已經(jīng)高達(dá)5億至6億元之多�？梢姡舜胃咛潛p的誘因之一，正是強(qiáng)勢鋪貨策略下庫存積壓引發(fā)的高存貨損失。這也正是諸多跨境電商賣家對鋪貨敬而遠(yuǎn)之的原因之一。
2020年，有棵樹通過銷售防疫物資，創(chuàng)下近14億元的銷售額，為2020年總營收提供了近三分之一的支撐。從數(shù)據(jù)來看，熱錢效應(yīng)在2020年3至5月達(dá)到最高值，此后逐漸回落�？梢姡�2020年的高業(yè)績，在褪去這波“熱錢效應(yīng)”的強(qiáng)力支撐后，要遜色不少。
根據(jù)雨果數(shù)據(jù)，有棵樹去年通過獨(dú)立站獲得的總銷售額約為8.46億元，受獨(dú)立站收款平臺PayPal加強(qiáng)審核力度所限，180天的賬期審核讓有棵樹在2020年底的受限資金達(dá)到1.64億元。這對高鋪貨、急需資金周轉(zhuǎn)的有棵樹來說，算是一大噩耗。
2021年，有棵樹在轉(zhuǎn)型精品電商的過程里，調(diào)整獨(dú)立站的組織架構(gòu)，團(tuán)隊(duì)規(guī)模的調(diào)整伴隨同期的高離職率，獨(dú)立站業(yè)務(wù)超預(yù)期萎縮，從1月份的4500萬元急速跌至5月份的不到100萬元。自此，曾為其業(yè)績提供強(qiáng)力支撐的第二項(xiàng)業(yè)務(wù)，敗走于此。
強(qiáng)鋪貨后遺癥來襲，轉(zhuǎn)型精品路線可否自救？
截止2021年4月30日，有棵樹在亞馬遜平臺的受限資金約為1.4億元左右，僅僅兩個(gè)月后的6月30日，有棵樹的總受限資金已高達(dá)1.8億元之多，賬面可用余額僅為1300余萬元。高鋪貨引發(fā)的后遺癥，對有棵樹現(xiàn)金流方面的掣肘可想而知。
痛定思痛，意識到不能再走傳統(tǒng)鋪貨道路的有棵樹，開啟了自己的精品模式轉(zhuǎn)型。品牌化，是跨境電商的歸途，有棵樹也不例外。以亞馬遜為代表的的精品電商平臺，正在搶奪流量入口，假如能趁此機(jī)會(huì)及時(shí)發(fā)展自有品牌，打造屬于自己的品牌矩陣，或許是現(xiàn)下有棵樹得以自救的最佳決定。
而品牌化加IP運(yùn)營，則成為有棵樹在轉(zhuǎn)型過程里的另一利器。2020年1月2日，有棵樹以750萬美元獲得著名IP湯姆貓的7年線上渠道全平臺授權(quán)�？缇畴娚毯椭鸌P的奇妙碰撞，會(huì)不會(huì)助力有棵樹，再度成為金光閃閃的“搖錢樹”？未來6年，拭目以待。
后記
有棵樹作為國內(nèi)跨境電商領(lǐng)域的“四大天王”之一，今年的遭遇是大時(shí)代下整個(gè)行業(yè)的縮影。而數(shù)據(jù)庫泄露暴露出的刷單行為，更引發(fā)對管理者的深度拷問：在企業(yè)大力發(fā)展的過程里，合規(guī)經(jīng)營永遠(yuǎn)是企業(yè)最為穩(wěn)固的基石。
