老實(shí)說，最近有些眼暈，剛剛還在思考京東和永輝這茬事，阿里和蘇寧又親上了，相比之下，東哥與奶茶妹那點(diǎn)喜事，有點(diǎn)被另一家大戶硬生生比下去的感覺。所以京東的股價(jià)，悲催不是因?yàn)樽陨淼膬r(jià)值，而是錯(cuò)誤的時(shí)間!

說兩個(gè)人結(jié)婚后誰(shuí)受益更大，確實(shí)很難。結(jié)合，對(duì)雙方都是代價(jià)，也都是收獲!細(xì)節(jié)，也只有當(dāng)事人最為清楚。愛容易相處難，更多的事情，還在后頭!

一、大佬的整合，小弟的危局

從大的趨勢(shì)來(lái)看，無(wú)論是京東+永輝，還是銀泰+阿里+蘇寧+萬(wàn)達(dá)百貨，合作的主體希望更高的效率，而這些，一定會(huì)有很多的效率：

1) 消費(fèi)者數(shù)據(jù)運(yùn)用效率

2) 物流服務(wù)的效率

3) 商品出口及供應(yīng)商效率

4) 顧客流量與入口價(jià)值運(yùn)用效率

現(xiàn)在的合作，時(shí)機(jī)似乎是因?yàn)椤半娚痰墓拯c(diǎn)+實(shí)體店的滯點(diǎn)”形成的需求互補(bǔ)，大家都在焦慮未來(lái);只不過對(duì)巨頭而言，有錢就是任性，有錢好辦事，從而有可能進(jìn)一步拉開與后進(jìn)者的差距，推動(dòng)行業(yè)更快的整合!形式上，更多是通過互聯(lián)網(wǎng)思維和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，打通業(yè)已分層的線上線下，挖掘瘋狂生長(zhǎng)之后的消費(fèi)者剩余。

對(duì)許多傳統(tǒng)行業(yè)來(lái)說，可悲的可能是阿里與之合作的興趣都沒有，在技術(shù)大變革的今天，完全喪失了應(yīng)有的話語(yǔ)權(quán)!未來(lái)阿里拿著與線下合作的優(yōu)勢(shì)，利用手中的大數(shù)據(jù)精確打擊發(fā)呆者時(shí)，那些還迷戀過去、渴求消費(fèi)者無(wú)差別回歸的企業(yè)，估計(jì)日子會(huì)更難過一些。

本質(zhì)上，線上巨頭融合線下巨頭之后的體系競(jìng)爭(zhēng)力、規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)力特別是消費(fèi)者服務(wù)效率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于開著牛車的小企業(yè)，技術(shù)帶來(lái)的效率革命，與過去連鎖企業(yè)遠(yuǎn)強(qiáng)于區(qū)域連鎖或單體店是一樣的道理!今天，相對(duì)上千億銷售規(guī)模的企業(yè)，曾經(jīng)的百億企業(yè)還有多少機(jī)會(huì)呢，贏家通吃的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，企業(yè)二度占領(lǐng)消費(fèi)者心智的代價(jià)會(huì)非常的大，商業(yè)模式、成本結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)方式變了，邊際效益和盈虧平衡點(diǎn)變了!不排除有些幾十億的零售集團(tuán)可能還有飯吃，但一定可見的是日子會(huì)越來(lái)越難。

所以，不僅僅是眼熱一天一個(gè)重磅聯(lián)姻，我們更看到了封閉邊界運(yùn)營(yíng)者的危機(jī)!當(dāng)然，這只是理論和趨勢(shì)上的分析，大家都會(huì)變，在這個(gè)大變革的時(shí)代，可能就是因?yàn)楦淖�，有人重生，有人猝死。只是今天，改變也變的更加累�?大佬的可怕在于，人家很大，還在不停的變，自己打臉也好，虛偽也罷，狂妄也行，事實(shí)是越滾越大，小弟呢???

二、各取所需，但談不上優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

講到合作，一是合作的形式和內(nèi)容，二是合作的深度，走過那個(gè)電商瘋狂生長(zhǎng)的年代，今天的電商同樣也將迎來(lái)精益運(yùn)營(yíng)的時(shí)代，本質(zhì)一致，只不過營(yíng)運(yùn)迎來(lái)了新的時(shí)代內(nèi)容，如大數(shù)據(jù)挖掘、智慧零售、顧客情懷營(yíng)銷等等。而關(guān)鍵點(diǎn)是消費(fèi)者視角，對(duì)顧客來(lái)說，管你和誰(shuí)合作，最優(yōu)的商品和服務(wù)才是關(guān)鍵。如果能做到，價(jià)值肯定大大的，否則，關(guān)我鳥事!

從消費(fèi)視角來(lái)說，京東是什么?有什么?缺什么?只能從個(gè)人的購(gòu)物經(jīng)歷講：

(1)京東的物流服務(wù)好;

(2)京東的自營(yíng)內(nèi)容好;

(3)京東第三方業(yè)務(wù)，品項(xiàng)豐富度不及淘寶，價(jià)格也沒什么優(yōu)勢(shì)，商品質(zhì)量感覺似乎好些，經(jīng)營(yíng)的厚度仍在起步;

(3)京東的綜合化的內(nèi)容越來(lái)越多。

不知道消費(fèi)者是否還有其他印象，至少現(xiàn)階段，持續(xù)做好物流，最好把第三方配送也一并搞好，商品及服務(wù)內(nèi)容更好是消費(fèi)者模糊的意愿。很想剖析一下，在京東的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及直營(yíng)品類銷售結(jié)構(gòu)中，各自占比多少，成長(zhǎng)性怎樣，對(duì)于入駐平臺(tái)的服務(wù)商，數(shù)量多少，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性多少，滿意度怎樣，對(duì)消費(fèi)者的服務(wù)效率怎么樣，從而挖掘京東的戰(zhàn)略需求，拿不到數(shù)據(jù)，我們只能零星從這些某些角度來(lái)進(jìn)行分析：

1、京東需要依靠自營(yíng)領(lǐng)頭，強(qiáng)化自身的平臺(tái)價(jià)值

從15Q2公布的數(shù)據(jù)來(lái)看：

(1)凈收入中的459億中服務(wù)項(xiàng)目及其他項(xiàng)目收入33億，增幅108%，如果是平臺(tái)服務(wù)+金融等收入，總15.86億的增量貢獻(xiàn)尚值得稱道，另一方面說明業(yè)務(wù)總量尚小，成長(zhǎng)階段尚不足評(píng)價(jià);剩余的426億應(yīng)當(dāng)是銷售類，實(shí)際增幅應(yīng)當(dāng)為59.1%，從比較增幅的角度，夠鮮亮，但也意味著挑戰(zhàn)。

(2)從訂單量3.56億反算客單價(jià)321元，同比應(yīng)為384元，下跌16.4%，這似乎應(yīng)該是京東不愿意看到的，是否是3C類占比下降，加上京東產(chǎn)品線的擴(kuò)充所致?

(3)從渠道上講，移動(dòng)端占比47%，增幅290%(阿里移動(dòng)端增394%)，季度凈增量為1.24億，PC端增幅應(yīng)為56.5%，凈增量為0.68億，不了解京東諸如PV/UV、轉(zhuǎn)化率、各渠道轉(zhuǎn)化率、重復(fù)購(gòu)買率等，但總體上，非常鮮亮。

從數(shù)據(jù)上，我們看到一個(gè)各個(gè)方面蓬勃發(fā)展的京東。從戰(zhàn)略路徑上講，京東走了一條與阿里不同的路，一家是因?yàn)橛泻诵牡奈锪髂芰�，然走逐步走向平臺(tái)化;一家是因?yàn)橄绕脚_(tái)化，然后再逐步尋求其他核心能力。兩家都面臨著當(dāng)挑戰(zhàn)者的挑戰(zhàn)，未來(lái)殊途同歸!

(1)阿里需要物流提升。阿里在零售平臺(tái)化方面是強(qiáng)項(xiàng)，物流無(wú)法自控則是短板，菜鳥網(wǎng)絡(luò)給天貓超市形成了支持，但規(guī)模尚小，所以，與蘇寧的合作，可能真是很好的選擇(阿里與京東合作可能是更好的選擇!)。

(2)京東的要擴(kuò)大平臺(tái)，更多需要做平臺(tái)化的價(jià)值。流量有騰訊導(dǎo)入，商品有自營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，這是今天京東賴以自豪的。相當(dāng)于一家購(gòu)物中心，先有了自己的主力店撐場(chǎng)，與永輝的合作，對(duì)補(bǔ)強(qiáng)主力店能力無(wú)疑是有利的!選擇的生鮮品類，雖然是個(gè)吃力不討好的門類，卻也是個(gè)做好了價(jià)值無(wú)限的門類!至于京東到家，有點(diǎn)像平臺(tái)屌絲化的感覺，把社會(huì)所有一干人等全部往平臺(tái)里拉，從戰(zhàn)略角度，非常有益，更加上永輝這樣的大戶，京東到家價(jià)值應(yīng)該更大!

無(wú)疑，對(duì)京東來(lái)說，選擇永輝，是好的選擇，未來(lái)還會(huì)有更多類似的選擇!

2、永輝更需要資本輸入

至于永輝，我們今天看到一個(gè)越來(lái)越走向資本化、越來(lái)越被資本推著走的永輝。因?yàn)槠湟恢Κ?dú)秀，所以也是萬(wàn)千寵愛于一身。

我們先看兩組數(shù)據(jù)，第一組：

從上表可以看出，永輝一是各部類的毛利率非常穩(wěn)定;二是部類增幅，持續(xù)高位，服裝類表現(xiàn)相對(duì)差些;三是生鮮占比近年有抬升態(tài)勢(shì)。毛利率代表企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，持續(xù)增長(zhǎng)更代表著企業(yè)的核心效能優(yōu)異。對(duì)比全行業(yè)的低迷，永輝這樣的表現(xiàn)實(shí)屬驚艷，未來(lái)唯一能擊敗永輝的，可能就是永輝的生鮮不行了，這是永輝的能力，可能也是永輝的危機(jī)。

第二組數(shù)據(jù)：

(1)永輝的生鮮為王，無(wú)論合伙制還是零時(shí)工，總歸需要人，人事成本支出相對(duì)而言應(yīng)當(dāng)更高，否則員工如何有積極性?從數(shù)據(jù)上看，2014永輝總勞效有所降低(不知是否新店占比過高的原因)

(2)食品一直屬于中間派，而高毛利的服裝增幅低緩，毛利貢獻(xiàn)必然下降，未來(lái)一階段估計(jì)還會(huì)放大。

因此，未來(lái)永輝的核心還是在生鮮效益的提升。進(jìn)一步利用現(xiàn)有的采購(gòu)和營(yíng)運(yùn)能力，放大生鮮銷售出口，獲得最大的邊際效益是永輝所需;相對(duì)叫的響做的難的生鮮OTO，快速的開設(shè)實(shí)體店，是消化采購(gòu)能力的主要途徑，所以，永輝需要的還是資本。當(dāng)然，對(duì)于線上也沒有排斥的道理，與京東合作，多的是渠道、電商系統(tǒng)、線上操作經(jīng)驗(yàn)，與未來(lái)有益!

所以，對(duì)京東和永輝來(lái)說，雙方各取所需，但還談不上優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)!對(duì)永輝來(lái)說，資本不見得京東很強(qiáng)，線上不一定是永輝急需;對(duì)京東來(lái)說，生鮮也不一定是急需突破的門類，效益也不見得永輝最好!

三、刺猬的取暖，重生還要蛻皮

就詞面本意來(lái)說，京東是希望通過這一方式加強(qiáng)在O2O領(lǐng)域的合作。而生鮮的OTO ，至今仍是行業(yè)里的痛。作家六六與京東的撕逼大戰(zhàn)，本質(zhì)是生鮮領(lǐng)域難題的縮影，像天天果園這樣專門做水果電商的團(tuán)隊(duì)都問題多多，永輝和京東后續(xù)的協(xié)作，同樣壓力不小。永輝線下生鮮做的好，完全不意味著能夠到線上去混。就目前來(lái)說，取暖，還只是理論可能。像京東之前與唐久的合作，雙方都沒有過多的細(xì)節(jié)說明，說明效果不好，因?yàn)楸举|(zhì)是大家都在做苦逼的事情，市場(chǎng)最終是消費(fèi)者說了算。

從上述角度，未來(lái)的格局，可能永輝還是那個(gè)以生鮮見長(zhǎng)的永輝，未來(lái)永輝還會(huì)吸收更多投資者的投資，實(shí)體門店不斷擴(kuò)張、收購(gòu)，不斷布局到全國(guó)更多更大的區(qū)域。從永輝定向募資后的用途可見， 64.6億元中55億投資連鎖超市門店項(xiàng)目，9.6億用于物流配送中心建設(shè)和生鮮冷鏈物流系統(tǒng)發(fā)展項(xiàng)目，我相信，這55億對(duì)永輝來(lái)說還很不夠!至于物流和冷鏈，與B2C的電商物流和冷鏈，應(yīng)該是兩碼事，永輝會(huì)做B2C的物流嗎，很難，所以，永輝還是一直刺猬!

而京東，還是那個(gè)京東，多了個(gè)親家，多了些資源，如此而已。合作發(fā)展OTO，食品及服飾上兩家互動(dòng)可能性更大點(diǎn)，至少在供應(yīng)鏈渠道上如此。對(duì)京東來(lái)說，此次的投資，更多只是財(cái)務(wù)投資為主，產(chǎn)業(yè)投資為輔，真正發(fā)力OTO業(yè)務(wù)，兩家可能都沒有準(zhǔn)備好!

當(dāng)然，不可否認(rèn)的是，兩家合作會(huì)對(duì)京東的生鮮頻道產(chǎn)生十分積極的意義。這點(diǎn)，我認(rèn)同馬云“互聯(lián)網(wǎng)公司機(jī)會(huì)未來(lái)一定在線下，而線下企業(yè)未來(lái)的機(jī)會(huì)一定在線上，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)要虛實(shí)結(jié)合”，只是這路，方向已明，但要蛻皮重生，路漫漫仍修遠(yuǎn)!

就像婚姻，可能有時(shí)并沒有什么很大的合適，只是一場(chǎng)未知的修行，取舍已定，全力全心，但結(jié)果，很難說清!

因?yàn)檎n題太大，因?yàn)槭蔷揞^的聯(lián)姻，我們只能小心謹(jǐn)慎的說話，旁觀人，一定是難以明清，所以，只是妄言，只是淺論。