我和萬科緣分甚深。15年前，我剛剛踏出校園時，《萬科》周刊對我人生觀、價值觀起到非常大的影響。當時我在萬國證券工作，這兩個“萬”有很深的公司友情，所以我有幸像萬科員工一樣定期收到周刊。這份周刊一直在影響我。
        當時證券行業(yè)里有兩起很有名的事件：一是申華和萬科事件；一是君安和萬科事件。十幾年過去，事件的其他兩個主角都銷聲匿跡了，只有萬科還在，而且發(fā)展得這么好。
        1998年剛剛回國的時候，特別羨慕買了上海城市花園公寓的朋友，當時我真是買不起，等到買得起，工作地點又搬到了浦東，就無緣成為萬科業(yè)主。后來我加入百安居，開始和萬科建立許多聯(lián)系。到阿里巴巴以后，從前百安居的一位老同事又加入了萬科。所以說，我這十幾年來身邊發(fā)生的許多事情好像都和萬科有關(guān)，我和萬科的緣分一直是一點點擦肩而過。
        現(xiàn)在回過頭來看萬科的發(fā)展史，發(fā)現(xiàn)很多中國企業(yè)都是如此，一不小心選擇了正確的發(fā)展道路，或者被逼著走上了正確的發(fā)展道路——但優(yōu)秀的企業(yè)家一定能夠從這些最初的一不小心中總結(jié)出可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營模式。
        三個星期以前我去了一趟蒙牛，牛根生董事長也是王石董事長的好朋友，而我以前做投行時，光明乳業(yè)是我的客戶。我非常尊重光明乳業(yè)的王佳芬董事長，一個非常優(yōu)秀的女強人。但是總結(jié)光明乳業(yè)和蒙牛過去這五年，發(fā)現(xiàn)什么問題？光明乳業(yè)有市政府的支持、外商資本的支持，包括后期達能的入股，可以說要錢有錢，要技術(shù)有技術(shù)，也不能說要人才沒有人才，它現(xiàn)在的問題出在哪兒呢？王佳芬董事長經(jīng)常說的是：“一次判斷錯誤�！薄�—大家知道光明是做低溫奶的，后來錯過了做常溫奶的機遇——似乎問題就出在這么一個產(chǎn)品決策上。
        我以前也接受這個解釋，但拜訪過蒙牛以后，我改變了看法。
        首先，一個優(yōu)秀的企業(yè)往往是倒在自己最擅長的地方，倒在自己的長板上——因為它天天看到的是這塊最長板，最不容易、最不愿意放棄的也就是這塊板。正因為光明乳業(yè)在低溫奶領(lǐng)域的成功，所以它很難再舉起常溫奶這桿大旗。金庸的小說《笑傲江湖》里有一本《葵花寶典》，打開第一頁，“欲練神功，以刀自宮”——這一刀光明乳業(yè)絕對揮不下去。
        其次，光明乳業(yè)的優(yōu)勢是資本，利用資本收購大量國有農(nóng)場，爭奪奶源，建立龐大的銷售體系。而蒙牛創(chuàng)業(yè)時，除了人才什么都沒有，沒有錢買不來奶源，怎么辦？只能讓牧民去養(yǎng)；自己沒有能力建分銷網(wǎng)點，只能請第三方經(jīng)銷商來建；蒙牛甚至連建工廠的錢都沒有，只能選擇OEM工廠來代工——因為，它就必須維持好各個利益方的利益，它要想到：憑什么人家把牛奶賣給我而不賣給別人？只能憑我為人家服務(wù)得更好。所以蒙牛才會想到用工行“牡丹卡”去跟奶農(nóng)結(jié)算，讓他們第一時間回收到錢；蒙牛會想到教奶農(nóng)最先進的技術(shù)，讓他們的每頭牛每年多產(chǎn)兩噸奶；蒙牛還要把經(jīng)銷商服務(wù)好，因為經(jīng)銷商在為它全國幾十萬個網(wǎng)點銷售牛奶。
        在蒙牛有一句話：一個企業(yè)和另一個企業(yè)的競爭，往往是一個企業(yè)的生態(tài)鏈和另一個企業(yè)的生態(tài)鏈的競爭。蒙牛打造了自己的生態(tài)鏈，我們互聯(lián)網(wǎng)有一個Web2.0概念，我說蒙牛是乳業(yè)2.0，光明是乳業(yè)1.0。什么是1.0？什么都自己來干，把國營農(nóng)場收購下來，把國外的技術(shù)引進來，建自己的分銷網(wǎng)點——光明乳業(yè)甚至有自己的物流。在上海生活過的人都知道，光明乳業(yè)有許多個小三輪車，一車一車把牛奶送到大家家里。這就是1.0概念，非常累人。為什么做1.0呢？因為有資本。蒙牛乳業(yè)沒有資本，卻一不小心走上了正確的道路。
        蒙牛曾經(jīng)發(fā)生過兩次下毒事件，溫總理親自批示從快查清，并不是擔心蒙牛這一個企業(yè)垮了，而是考慮到這件事情關(guān)乎200萬牧民的利益；同時，全國幾十萬個網(wǎng)點也不會讓蒙�？辶�，因為蒙牛是給他們帶來最高利潤的一個產(chǎn)品——這就是打造了一個生態(tài)鏈。所以，不是牛根生戰(zhàn)勝了王佳芬，而是蒙牛2.0的生態(tài)鏈戰(zhàn)勝了光明乳業(yè)1.0的生態(tài)鏈。
        回過來看萬科，在上海，由于萬科不是本地企業(yè)，由于萬科不走歪門邪道，所以拿到不到市中心的好地塊，但一不小心走了一條正確的道路。我印象里萬科的房子很好、物業(yè)管理很好，當時感覺有點偏遠，但今天來看一點都不遠。萬科一不小心找到了發(fā)展戰(zhàn)略，為什么？市中心的土地是非常有限的，一些公司拿到這里的地，有幾年的好日子可以過，但幾年過去，從內(nèi)環(huán)以外、中環(huán)以外做到現(xiàn)在的外環(huán)以外，它們的優(yōu)勢就消失了。而萬科原來被擠到城鄉(xiāng)接合部去開發(fā)，反而建立了可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)鏈。
        第二、萬科提出一句口號：“高于25%以上的利潤不做”。15%還是25%還是35%，我認為都不重要，重要的是這么一個觀念：遠遠高于行業(yè)平均利潤的項目不做，為什么？因為高于行業(yè)平均利潤的，一定是不可持續(xù)的。
        最近有三樣?xùn)|西一直在漲價：豬肉、股票和房地產(chǎn)。股票價格不是上市公司自己制造的，能夠自己生產(chǎn)制造的、能和養(yǎng)豬專業(yè)戶媲美的就是房地產(chǎn)，這一點我們互聯(lián)網(wǎng)業(yè)非常羨慕。但是，豬肉價格的上漲一定不可能持續(xù)，市場規(guī)律決定了，如果養(yǎng)豬利潤率較高的話，一定會有更多中國農(nóng)民來養(yǎng)豬；中國農(nóng)民都養(yǎng)豬價格還是高的話，全世界人民都會來養(yǎng)豬，豬肉的價格就一定會降下來。
        土地有不可移動性，所以不可能全世界人民造好房子來賣給中國人，但全世界人民會拿錢來中國造房子，這是一回事兒。所以房地產(chǎn)也會回歸到一個比較合理的行業(yè)利潤率�！案哂�25%以上的利潤不做”，其實是萬科在自覺不自覺的時候找到了可持續(xù)發(fā)展之路，形成了與社會各方共存共榮、共同發(fā)展的理念。
        有很多公司當年比萬科威風多了，把北京、上海、深圳市中心的地拿了下來，也獲得了暴利，但現(xiàn)在呢？無論市值、利潤、影響力都不能和萬科相比。很難說萬科一定比這些公司來得優(yōu)秀，關(guān)鍵還是萬科選擇了一個良好的生態(tài)鏈，把社會各方的利益調(diào)動起來。
        萬科和百安居的合作給我印象很深，很少有房地產(chǎn)公司愿意把一塊有豐厚利潤的業(yè)務(wù)拿出來跟別人合作，但萬科對此有清晰的認識，只做生態(tài)鏈中自己最擅長的幾個環(huán)節(jié)，其他環(huán)節(jié)，用萬科的說法，是用整合資源的辦法來解決。整合資源還有一種“資源為我所用”的感覺，而蒙牛給我的最大感觸：不是蒙牛在整合資源，而是蒙牛把自己當做資源給社會去整合，把自己作為生態(tài)鏈中的一環(huán)貢獻給社會，這種心態(tài)的境界很高。