出品/品智PLSC

作者/萬德乾

如同今年6月份中國連鎖經(jīng)營協(xié)會（CCFA）發(fā)布的中國連鎖TOP 100榜單，重疊與連鎖百強(qiáng)前三甲的沃爾瑪中國（業(yè)績主體為山姆）、大潤發(fā)、盒馬，成為近期CCFA發(fā)布的中國超市百強(qiáng)前三甲。

由于盒馬是個創(chuàng)立僅10年的企業(yè)，山姆屬于沃爾瑪中國登頂?shù)闹鞲善髽I(yè)，而這個榜單前三甲中多年來的常勝冠軍卻屬于大潤發(fā)。

就像在5年前的2020年7月發(fā)布的“2019中國超市百強(qiáng)”（榜單名義年份加一年，為實際發(fā)布年份），大潤發(fā)排名第二，沃爾瑪中國位列第四，盒馬甚至沒能進(jìn)入前五名。

但盒馬卻是中國超市百強(qiáng)榜單中多年來名次增長最快的企業(yè)。作為見證中國零售業(yè)的重要指標(biāo)，這個榜單的重點在于揭示同行名次的高低變化。在2019年至2025年的六年中，榜單的前三甲名次輪換，至少反映出以下六個變化：

第一、盒馬增長很快速。盒馬從統(tǒng)計的2018年列第十六名，一路攀升至現(xiàn)在的前三名。如果按照阿里集團(tuán)財報透露的線索，盒馬在2025年上半年的營收增長幅度，預(yù)計還可攀升更高的名次。中國第二家1000億元營收額的零售企業(yè)，未來大概率也只是盒馬。

第二、大潤發(fā)名次很穩(wěn)定。自從2009年開始進(jìn)入統(tǒng)計榜單，其就以502億元銷售額位列榜單的第二名，2011年更是以615億元位列中國超市百強(qiáng)榜首，直到今年還都保持在前三甲隊列中。

第三、山姆勢頭很強(qiáng)勁。雖然沃爾瑪中國常年也列在榜單的前五名，但從發(fā)布的2021年開始，山姆會員店成為沃爾瑪中國占據(jù)榜首的主要力量。沃爾瑪中國1588億元的年度銷售額斷崖式領(lǐng)先整個榜單，甚至第二、第三名兩家的業(yè)績總和，都比不過沃爾瑪中國一家。

第四、其他企業(yè)下滑趨勢明顯。過去六年的榜單變化，前十名的領(lǐng)先企業(yè)中，有像家樂福那樣的已經(jīng)消失于整個榜單，也有企業(yè)下滑至60名次之后，更有企業(yè)從榜首一直下滑至TOP 5之外的名次。

第五、行業(yè)集中度在強(qiáng)化。今年上榜企業(yè)的營收額，出現(xiàn)較大的差異。除了第一名的山姆，第二到第四名在700億元區(qū)間，第五到第七名在400億元區(qū)間，第八到第十二名已經(jīng)落入300億元至100億元區(qū)間。第十二名之后已經(jīng)不在百億元俱樂部中，胖東來超市業(yè)務(wù)以80億元位列榜單第十九名。由此可見，縱然是排名前十的企業(yè)，彼此之間也有巨大的差距。

第六、展店擴(kuò)張依然重要。由于榜單名次是以年度總營收排序，那些布局全國的零售企業(yè)沒有一家落在十名之外。門店布局全國的企業(yè)，擁有天然的規(guī)模效應(yīng)，也在產(chǎn)業(yè)周期調(diào)整期間，具有較好的承壓能力。其他包括東北比優(yōu)特在內(nèi)的區(qū)域性領(lǐng)先區(qū)域，也因為門店布局不限于一省之內(nèi)，最近幾年也趕上硬折扣產(chǎn)業(yè)風(fēng)口來臨至今，拿到了展店擴(kuò)張的紅利。

今年6月份發(fā)布中國連鎖百強(qiáng)榜單期間，“品智PLSC”特別提到過，偉大的企業(yè)往往誕生在轉(zhuǎn)折期。就在中國進(jìn)入到宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，以及實體零售產(chǎn)業(yè)大調(diào)整的當(dāng)下，山姆會員店進(jìn)入了入華以來的歷史最好時期，其業(yè)績甚至超過了山姆在美國或全球其他地區(qū)的平均水平。

大潤發(fā)在榜單的穩(wěn)定性，以及2024年較好的恢復(fù)業(yè)績元氣，尤其是通過“大拇指”超值系列的自有品牌戰(zhàn)略，以及投入資源研發(fā)蛋撻、榴蓮千層、瑞士卷等烘焙品，商品力成為提振大潤發(fā)業(yè)務(wù)的主力推手。那個會開店、會開發(fā)商品、會服務(wù)顧客的大潤發(fā)，又回來了。

盒馬作為前三甲中第三名企業(yè)，可能是今年榜單當(dāng)中，最值得觀察和期待的那家企業(yè)。至少在以下幾個維度，盒馬目前還沒有被替代的可能性。

第一、榜單增長最快。盒馬從2015年創(chuàng)立至今已有10年。盒馬到了2021年已經(jīng)進(jìn)入到第七名，2022年第六名，2023年第五名，2024年（今年發(fā)布）已經(jīng)是第三名。一個創(chuàng)立10年的零售企業(yè)且不論進(jìn)入前三名，縱然是進(jìn)入前十名，盒馬之前沒有任何一家企業(yè)有過類似速度。

第二、重視商品創(chuàng)新。其實從前三甲名單來看，三家企業(yè)都有一個高度類似特點：重視商品力，重視自有品牌創(chuàng)新。如果要從三家中找出那個最拔尖的一家，盒馬也是當(dāng)仁不讓。畢竟，這是一個得到業(yè)內(nèi)“中國最會做商品開發(fā)的零售企業(yè)”好評的企業(yè)。

第三、重視線上訂單。三家企業(yè)在商品力之外的另一個類似特點，毫無疑問是線上業(yè)務(wù)的成功。山姆在全球都不碰的即時零售服務(wù)，卻在中國市場成為山姆業(yè)績的重要增量。大潤發(fā)與阿里合作的過去幾年，極好的補(bǔ)充了數(shù)字化能力。除了全渠道的即時平臺，大潤發(fā)自營的優(yōu)鮮APP平臺也是其接近一成業(yè)績增量的來源。不過，實體零售里面最重視且最成功的線上業(yè)務(wù)品牌，估計還是盒馬。盒馬不僅是多個線上、線下一體化的模式創(chuàng)新公司，其部分門店的線上業(yè)績已經(jīng)達(dá)到六成以上。一個店做出了兩個店的生意，這句話用在盒馬那里，找不出毛病。

第四、善于走出低谷。縱觀盒馬創(chuàng)業(yè)的10年，它至少在兩個時間段，經(jīng)歷了較大的內(nèi)外部挑戰(zhàn)。第一次是2018年前后，盒馬經(jīng)歷較多問題，得到了阿里集團(tuán)的一顆“爛草莓”，但也隨后促使盒馬走向自建供應(yīng)鏈、打造商品力的發(fā)展模式。第二次是2024年前后，未能登陸資本市場的盒馬經(jīng)歷了領(lǐng)導(dǎo)班子的調(diào)換，但也很快促使盒馬在降低成本、聚焦本業(yè)、集中優(yōu)勢“結(jié)硬寨、打呆仗”的穩(wěn)定節(jié)奏當(dāng)中，找到了整體盈利的辦法。

由于盒馬還是非常純粹的本土創(chuàng)業(yè)企業(yè)，盒馬在商品力建設(shè)、自有品牌創(chuàng)新、重視線上訂單，以及以數(shù)字化為基礎(chǔ)設(shè)施的業(yè)務(wù)高效率等積累的經(jīng)驗，可能遠(yuǎn)比山姆更適合中國零售同行參考借鑒。行家認(rèn)為，盒馬還有繼續(xù)增長的多個內(nèi)外部條件。