出品/敬老財(cái)見(jiàn)

當(dāng)城鎮(zhèn)化進(jìn)程步入深水區(qū)，國(guó)內(nèi)家庭的家電保有量觸及天花板，一場(chǎng)關(guān)于“存量廝殺”與“增量創(chuàng)造”的產(chǎn)業(yè)革命正在上演。傳統(tǒng)家電企業(yè)慣用的“價(jià)格戰(zhàn)+渠道擴(kuò)張”組合拳逐漸失靈，取而代之的是以AIoT為核心的技術(shù)革命、以綠色低碳為綱領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以及以情感聯(lián)結(jié)為內(nèi)核的場(chǎng)景重構(gòu)。

在這場(chǎng)變革中，智能家居不再局限于單品智能，而是向全屋聯(lián)動(dòng)、主動(dòng)服務(wù)的生態(tài)體系演進(jìn)；制造業(yè)的較量從生產(chǎn)線(xiàn)效率延伸至數(shù)據(jù)算法的博弈；全球化舞臺(tái)上的角逐者，既要應(yīng)對(duì)歐美市場(chǎng)的能效壁壘，又要破解東南亞新興市場(chǎng)的本土化迷局。

作為深耕家電行業(yè)的“老兵”，美的正站在歷史的交叉路口：一面是空調(diào)、冰箱等傳統(tǒng)品類(lèi)的增長(zhǎng)曲線(xiàn)趨于平緩，另一面是新能源、醫(yī)療機(jī)器人等新賽道的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存。這家以“規(guī)模制勝”聞名的企業(yè)，能否通過(guò)AI重構(gòu)研發(fā)、制造、服務(wù)的全價(jià)值鏈，在產(chǎn)業(yè)劇變中完成從“家電巨頭”到“科技領(lǐng)跑者”的蛻變？

千億巨頭撕開(kāi)增長(zhǎng)裂縫

在家電行業(yè)整體增速放緩的大背景下，美的交出的成績(jī)單堪稱(chēng)亮眼。

一方面，美的集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)，海外市場(chǎng)更是成為了核心驅(qū)動(dòng)力。財(cái)報(bào)顯示，

2024年，美的集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4091億元，同比增長(zhǎng)9.5%；歸母凈利潤(rùn)385億元，同比增長(zhǎng)14.3%。值得注意的是，美的已連續(xù)九年躋身《財(cái)富》世界500強(qiáng)。

這一成績(jī)的背后，離不開(kāi)海外市場(chǎng)的顯著貢獻(xiàn)，OBM（自有品牌）業(yè)務(wù)收入占比達(dá)43%，在馬來(lái)西亞、沙特等國(guó)家冰箱、洗衣機(jī)市場(chǎng)份額躍居第一。財(cái)報(bào)顯示，2024年，美的海外收入達(dá)1690.34億元，同比增長(zhǎng)12%，遠(yuǎn)高于整體增速，其中，熱泵、空調(diào)產(chǎn)品在歐美市場(chǎng)的滲透率快速提升，驗(yàn)證了全球化戰(zhàn)略的有效性。

另一方面，美的通過(guò)推進(jìn)“COLMO東芝”雙高端品牌戰(zhàn)略，在高端市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了突破。財(cái)報(bào)顯示，2024年雙品牌零售額同比增長(zhǎng)45%，COLMO空調(diào)柜機(jī)在線(xiàn)下高端市場(chǎng)份額達(dá)20%，東芝冰箱銷(xiāo)量逆勢(shì)增長(zhǎng)60%。技術(shù)層面，美的推出行業(yè)首臺(tái)分體式移動(dòng)空調(diào)PortaSplit、自適應(yīng)寬電壓熱泵等產(chǎn)品，斬獲德國(guó)iF設(shè)計(jì)獎(jiǎng)等國(guó)際獎(jiǎng)項(xiàng)。這種以用戶(hù)需求為導(dǎo)向的創(chuàng)新，推動(dòng)毛利率提升0.7個(gè)百分點(diǎn)至26.2%，凸顯出產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化的成效。

除此之外，美的的ToB業(yè)務(wù)，構(gòu)建起了第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2024年，美的集團(tuán)新能源及工業(yè)技術(shù)、智能建筑科技等ToB業(yè)務(wù)營(yíng)收突破千億，占總收入25.5%。其中，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)通過(guò)收購(gòu)科陸電子實(shí)現(xiàn)技術(shù)協(xié)同，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)進(jìn)入北美市場(chǎng)；智能建筑板塊憑借磁懸浮離心機(jī)組等技術(shù)，中標(biāo)委內(nèi)瑞拉地鐵改造等標(biāo)桿項(xiàng)目。盡管機(jī)器人業(yè)務(wù)受行業(yè)周期影響下滑7.6%，但庫(kù)卡中國(guó)在汽車(chē)、醫(yī)療領(lǐng)域訂單增長(zhǎng)46%，顯示除了新興賽道的潛力。

巨頭的荊棘迷陣

盡管成績(jī)單亮眼，但在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中，美的集團(tuán)仍在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、智能家居和內(nèi)部管理等方面面臨多項(xiàng)挑戰(zhàn)，這些難題亟待解決。

其一，當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中，美的集團(tuán)在高端市場(chǎng)拓展與跨領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)方面面臨雙重壓力。美的旗下高端品牌COLMO雖取得階段性成果，但對(duì)比海爾卡薩帝等競(jìng)品仍存顯著差距。據(jù)海爾智家發(fā)布的2024年報(bào)顯示，卡薩帝冰箱在1.5w價(jià)位段拿下了49%的市場(chǎng)份額，穩(wěn)居高端TOP1。與此同時(shí)，品牌價(jià)值對(duì)產(chǎn)品定價(jià)的支撐作用有限，直接影響了美的的利潤(rùn)空間。此外，小米等跨界企業(yè)通過(guò)整合硬件、軟件與服務(wù)資源，憑借掃地機(jī)器人、空氣凈化器等熱門(mén)品類(lèi)切入年輕消費(fèi)群體，給美的小家電業(yè)務(wù)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)壓力。

其二，美的集團(tuán)雖較早涉足智能家居領(lǐng)域，但至今尚未形成完整成熟的智能家居體系。核心入口產(chǎn)品尚未完善，自主研發(fā)的操作系統(tǒng)和平臺(tái)建設(shè)相對(duì)滯后，場(chǎng)景應(yīng)用能力也存在明顯短板。與華為、小米等主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，美的在設(shè)備協(xié)同和系統(tǒng)協(xié)調(diào)方面存在技術(shù)短板，缺乏統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范支撐，導(dǎo)致用戶(hù)體驗(yàn)連貫性不足，用戶(hù)粘性培養(yǎng)面臨較大挑戰(zhàn)。據(jù)小米集團(tuán)發(fā)布的2024年三季度財(cái)報(bào)顯示，截至2024年9月30日，小米AIoT平臺(tái)已連接IoT設(shè)備（不包括智能手機(jī)、平板及筆記本電腦）數(shù)達(dá)8.61億，同比增長(zhǎng)23.2%。

其三，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，美的集團(tuán)機(jī)構(gòu)龐大、非核心業(yè)務(wù)資源分散、創(chuàng)新能力增長(zhǎng)停滯等問(wèn)題開(kāi)始凸顯。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年，美的集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同比增長(zhǎng)8.38%，雖低于收入9.44%的增幅，但成本增速仍處于較高水平。非核心業(yè)務(wù)作為早期多元化戰(zhàn)略的產(chǎn)物，目前反而消耗了大量企業(yè)資源，影響核心業(yè)務(wù)發(fā)展。

變革浪潮中的突圍密碼

面對(duì)當(dāng)前挑戰(zhàn)，美的集團(tuán)必須推進(jìn)改革轉(zhuǎn)型，通過(guò)調(diào)整戰(zhàn)略方向、加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)等舉措，培育新的增長(zhǎng)動(dòng)能。

一是，美的集團(tuán)需要調(diào)整業(yè)務(wù)布局，減少全品類(lèi)擴(kuò)張導(dǎo)致的資源浪費(fèi)。在低利潤(rùn)市場(chǎng)參與同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，不僅削弱品牌價(jià)值，還分散了管理資源。應(yīng)集中優(yōu)勢(shì)資源，在空調(diào)技術(shù)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破性創(chuàng)新，或加強(qiáng)智能家居領(lǐng)域的生態(tài)建設(shè)，從廣泛布局轉(zhuǎn)向深度發(fā)展，增強(qiáng)核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

二是，面對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和技術(shù)快速升級(jí)的挑戰(zhàn)，美的集團(tuán)需要調(diào)整技術(shù)投入定位，將其從常規(guī)支出升級(jí)為核心戰(zhàn)略投資。重點(diǎn)增加基礎(chǔ)性研發(fā)投入，突破核心技術(shù)瓶頸，避免停留在局部?jī)?yōu)化層面。以智能家電領(lǐng)域?yàn)槔�，�?yīng)持續(xù)深化人工智能技術(shù)應(yīng)用研究，推動(dòng)產(chǎn)品智能化轉(zhuǎn)型，通過(guò)構(gòu)建可持續(xù)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)未來(lái)十年發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

三是，美的集團(tuán)應(yīng)把握此次AI浪潮的發(fā)展機(jī)遇。在產(chǎn)品端，推進(jìn)家電智能化升級(jí)：通過(guò)分析用戶(hù)行為數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)設(shè)備互聯(lián)互通和場(chǎng)景化服務(wù)，例如根據(jù)使用習(xí)慣自動(dòng)調(diào)節(jié)運(yùn)行模式，提升使用便捷性。在生產(chǎn)端，部署AI質(zhì)量管理系統(tǒng)，通過(guò)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)優(yōu)化工藝參數(shù)，提升良品率并降低能耗。同時(shí)構(gòu)建跨設(shè)備協(xié)同平臺(tái)，打通不同品類(lèi)產(chǎn)品的連接壁壘，建立統(tǒng)一的智能控制中樞，實(shí)現(xiàn)全屋智能協(xié)同。

美的集團(tuán)在規(guī)模擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)優(yōu)化間取得了動(dòng)態(tài)平衡，但其全球化野心與技術(shù)創(chuàng)新能否持續(xù)兌現(xiàn)，仍需直面外部環(huán)境的驚濤駭浪。當(dāng)“中國(guó)制造”的標(biāo)簽逐漸褪去，美的需要用更多的“原創(chuàng)技術(shù)”和“本土化運(yùn)營(yíng)”證明自己不僅是規(guī)模之王，更是價(jià)值創(chuàng)造者。在行業(yè)劇變的浪潮中，唯有刀刃向內(nèi)的變革勇氣與開(kāi)放共贏的生態(tài)思維，才能讓這家千億巨頭真正穿越周期。