出品/快刀財(cái)經(jīng)

撰文/朱末

去過(guò)韓國(guó)的人，應(yīng)該都有在免稅店“血拼”的經(jīng)歷。

等待結(jié)賬的隊(duì)伍排成長(zhǎng)龍，免稅商品提貨點(diǎn)前擁擠得完全沒(méi)有人保持“安全距離”，店員忙得手腳并用，人均消費(fèi)金額動(dòng)輒數(shù)百萬(wàn)韓元......因?yàn)殇N(xiāo)量大、利潤(rùn)高、門(mén)店長(zhǎng)時(shí)間處于爆滿(mǎn)狀態(tài)，韓國(guó)免稅店一直被稱(chēng)為“下金蛋的鵝”，而有著土豪之名的中國(guó)游客，又是其中最大的“金主”。

早在2008年，韓國(guó)就以占據(jù)全球免稅市場(chǎng)8.7%的份額，超越英國(guó)成為全球第一，此后常年穩(wěn)居免稅行業(yè)全球之首。2016年和2019年，韓國(guó)免稅店銷(xiāo)售額分別突破10萬(wàn)億韓元（約合578億元人民幣）和20萬(wàn)億韓元（約合1156億元人民幣）大關(guān)，賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，其中，中國(guó)人的消費(fèi)占免稅店總銷(xiāo)售的90%以上。

然而，時(shí)移世易，曾經(jīng)有多么輝煌，如今就有多么落寞。2021年2月，韓國(guó)兩大免稅店樂(lè)天和新羅正式撤出仁川國(guó)際機(jī)場(chǎng)最主要航站樓；2022年，繼勞力士、Louis Vuitton之后，Chanel也宣布從韓國(guó)各市內(nèi)的免稅店撤柜，并給出了“擔(dān)心品牌形象受損”的理由，韓國(guó)免稅業(yè)的處境可想而知。

今年1月，韓國(guó)新世界免稅店釜山店正式停業(yè)，提前結(jié)束運(yùn)營(yíng)。與此同時(shí)，免稅業(yè)界傳出消息，樂(lè)天決定停止與中國(guó)代購(gòu)商交易，樂(lè)天免稅店在接受采訪(fǎng)時(shí)候表示：“樂(lè)天免稅店因經(jīng)營(yíng)狀況惡化面臨生死存亡，停止代購(gòu)交易將有助于吸引更多團(tuán)體游客和個(gè)人顧客，即便調(diào)整會(huì)影響樂(lè)天免稅店約50%的銷(xiāo)售額，也要優(yōu)化盈利模式。”

不但如此，樂(lè)天還宣布進(jìn)入緊急經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，業(yè)務(wù)部門(mén)將進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改進(jìn)、員工重組、高管薪酬降低20%，計(jì)劃推行“自愿退休”。

現(xiàn)在的韓國(guó)免稅店，早已沒(méi)了早年的意氣風(fēng)發(fā)，整個(gè)行業(yè)都陷入嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)困境。最新數(shù)據(jù)顯示，韓國(guó)免稅店去年11個(gè)月的銷(xiāo)售額不及2019年全年的一半，每位顧客的平均購(gòu)買(mǎi)金額達(dá)到了五年來(lái)的最低水平。

昔日的韓國(guó)免稅店，對(duì)于國(guó)人來(lái)說(shuō)，是“高高在上”的存在。如今，隨著韓妝的過(guò)氣，國(guó)貨的崛起，以及以海南為中心的中國(guó)免稅行業(yè)的蓬勃發(fā)展，韓國(guó)免稅店高光不再。

虧損、裁員、閉店只是開(kāi)始，對(duì)于韓國(guó)免稅行業(yè)來(lái)說(shuō)，真正的震蕩還在后頭。

01

旅游興起入境人數(shù)暴增

韓國(guó)免稅業(yè)的高光時(shí)刻

韓國(guó)免稅店的發(fā)展，和自身旅游業(yè)的興起密不可分。

從經(jīng)歷寡頭競(jìng)爭(zhēng)到百花齊放，韓國(guó)免稅店探索過(guò)市內(nèi)店、離島免稅店、機(jī)場(chǎng)店等不同業(yè)務(wù)形態(tài)，不僅借勢(shì)韓國(guó)強(qiáng)大的娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)影響力，也一手促進(jìn)了韓國(guó)本土化妝品牌的發(fā)展和推廣，韓國(guó)60年的免稅發(fā)展歷程，折射出了各種時(shí)代變遷的影子。

1967年，韓國(guó)首家機(jī)場(chǎng)免稅店開(kāi)在金浦機(jī)場(chǎng)，主要面向美軍和國(guó)外旅客，規(guī)模較小。1979年，為方便國(guó)外旅客購(gòu)物，韓國(guó)政府準(zhǔn)許本土運(yùn)營(yíng)商經(jīng)營(yíng)離境市內(nèi)免稅店，這一年，東和免稅店在首爾開(kāi)業(yè)，成為韓國(guó)首家室內(nèi)免稅店。

1989年韓國(guó)人均GDP破5000美元后，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速崛起，躋身“亞洲四小龍”之列，免稅業(yè)也在利好經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下得到成長(zhǎng)。樂(lè)天、新羅先后在首爾開(kāi)設(shè)室內(nèi)免稅店。同時(shí)，韓國(guó)政府指示擴(kuò)大免稅行業(yè)，并通過(guò)舉辦國(guó)際體育賽事（例如1998年奧運(yùn)會(huì)）來(lái)進(jìn)一步吸引外國(guó)游客赴韓購(gòu)物。

然而，好景不長(zhǎng)，由于亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，導(dǎo)致國(guó)外游客減少及國(guó)民消費(fèi)能力下降，免稅商店陸續(xù)關(guān)閉，一度消沉。為了引導(dǎo)免稅業(yè)復(fù)蘇，21世紀(jì)后，韓國(guó)政府將文化旅游產(chǎn)業(yè)上升為國(guó)家關(guān)鍵戰(zhàn)略，東和、樂(lè)天、新羅均開(kāi)立了線(xiàn)上免稅店，進(jìn)一步引導(dǎo)消費(fèi)回流。

政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、影視宣傳發(fā)力，特別是席卷全球的韓流刺激下，韓國(guó)出入境人數(shù)快速增加，樂(lè)天、新羅等免稅店巨頭們銷(xiāo)售額激增。

值得一提的是，韓國(guó)免稅的繁榮還持續(xù)助力韓國(guó)本土化妝品龍頭崛起。在韓國(guó)免稅消費(fèi)中，香化占據(jù)半壁江山，其中韓國(guó)本土香化品牌主要以愛(ài)茉莉太平洋和LG生活健康兩家公司為主，乘著免稅規(guī)模擴(kuò)大的東風(fēng)，韓國(guó)本土化妝品牌也迅速向海外擴(kuò)張。

2010年后，免稅價(jià)格優(yōu)勢(shì)、出行成本低簽證易，疊加韓流魅力，韓國(guó)旅游業(yè)崛起，亞洲地區(qū)赴韓游人數(shù)激增，尤其是中國(guó)。2012年，中國(guó)游客在韓免稅店消費(fèi)額遠(yuǎn)超日本達(dá)10.5億美元，并于2013年超過(guò)韓國(guó)本國(guó)游客，一躍成為韓國(guó)免稅店最大顧客群。

2012-2016年短短五年之間，中國(guó)游客總?cè)藬?shù)從222萬(wàn)人增長(zhǎng)至807萬(wàn)人，翻了近四倍，有了中國(guó)“金主”，韓國(guó)免稅店生意日漸高光。2009-2019年免稅銷(xiāo)售額年均復(fù)合增速21.03%，2019年免稅市場(chǎng)達(dá)到248億美元，同比增長(zhǎng)44.21%，占全球免稅比重升至21.8%。樂(lè)天、新羅、新世界免稅店巨頭，在韓國(guó)形成三足鼎立之盛況，在韓國(guó)市場(chǎng)占有率超過(guò)90%。

然而，這種蒸蒸日上的勢(shì)頭，在2017年“薩德事件”發(fā)生了轉(zhuǎn)折。

02

赴韓游客數(shù)量斷崖下跌

為搶代購(gòu)以利潤(rùn)換規(guī)模

2017年2月，受“薩德事件”影響，作為反制措施之一，中方叫停赴韓團(tuán)隊(duì)旅游，赴韓游客數(shù)量出現(xiàn)斷崖式下跌。

同期，韓國(guó)免稅店的顧客數(shù)量減少了40%，到2018年1月，中國(guó)赴韓游客數(shù)量同比銳減46%，僅有30.51萬(wàn)人次。

中國(guó)旅游團(tuán)被叫停后，免稅店面臨巨大處理庫(kù)存的壓力，作為權(quán)宜之計(jì)，韓國(guó)免稅店開(kāi)始與中國(guó)代購(gòu)合作，代購(gòu)在囤購(gòu)免稅品時(shí)，可獲得高額返點(diǎn)。返點(diǎn)模式為代購(gòu)的發(fā)展提供了便利，而代購(gòu)的崛起又為中國(guó)消費(fèi)者在韓國(guó)免稅市場(chǎng)確立了主導(dǎo)地位，一時(shí)間，中國(guó)代購(gòu)業(yè)務(wù)幾乎掌握了韓國(guó)免稅業(yè)銷(xiāo)售的命脈。

困于游客數(shù)量銳減，為了吸引更多的中國(guó)代購(gòu)，韓國(guó)免稅店們不惜以利潤(rùn)換規(guī)模。據(jù)韓國(guó)《亞洲經(jīng)濟(jì)》2018年報(bào)道，為搶奪代購(gòu)客源，樂(lè)天、新世界免稅店最高給予代購(gòu)40%的返現(xiàn)，以至于雖然商品賣(mài)出去了，但是免稅店的盈利卻越來(lái)越差。

與此同時(shí)，中國(guó)代購(gòu)也在不斷進(jìn)化，從過(guò)去都是以個(gè)人為主的、專(zhuān)程到韓國(guó)免稅店購(gòu)買(mǎi)商品后再回到中國(guó)銷(xiāo)售的模式，轉(zhuǎn)變?yōu)楣�司代�?gòu)，可以大規(guī)模組織在韓中國(guó)留學(xué)生和中國(guó)游客，輾轉(zhuǎn)首爾市區(qū)各免稅店采購(gòu)，相當(dāng)一部分會(huì)在韓國(guó)國(guó)內(nèi)批發(fā)以及發(fā)到中國(guó)銷(xiāo)售，議價(jià)權(quán)更高，韓國(guó)免稅店的處境更為被動(dòng)。

疫情期間，韓國(guó)免稅市場(chǎng)對(duì)于代購(gòu)的依賴(lài)更甚，后者甚至成為前者在后疫情時(shí)代實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的主推動(dòng)力。2019年中國(guó)消費(fèi)者占韓國(guó)免稅額比例便高于70%，2020年中國(guó)人在韓免稅消費(fèi)額占韓國(guó)免稅店總銷(xiāo)售額的93%，這種嚴(yán)重外化的經(jīng)營(yíng)模式，讓韓國(guó)免稅店陷入無(wú)解的惡性循環(huán)。

▲圖/商業(yè)地產(chǎn)頭條

并且，雖然在疫情后旅游業(yè)逐步恢復(fù)，但主流卻轉(zhuǎn)向了自由行，個(gè)人消費(fèi)者更傾向于在Olive Young和Daiso等零售店消費(fèi)，免稅店的吸引力逐漸下降，這都對(duì)韓國(guó)免稅店造成了嚴(yán)重打擊。

數(shù)據(jù)顯示，樂(lè)天、新羅、新世界、現(xiàn)代四大免稅企業(yè)，在2024年前三季度累計(jì)營(yíng)業(yè)虧損就達(dá)到了1355 億韓元，預(yù)計(jì)全年虧損額將逼近 2000 億韓元。為了“斷臂求生”，今年1月，樂(lè)天免稅店向中國(guó)代購(gòu)商發(fā)出通報(bào)，明確表示將與中國(guó)代購(gòu)商結(jié)束合作關(guān)系，以重新調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)提升盈利能力。

掙扎之中，韓國(guó)免稅店的吸引力不斷下降。這種下降，不單單指韓國(guó)免稅店本身，還指整個(gè)韓流的式微，“限韓令”后，韓國(guó)藝人和韓國(guó)影視劇在中國(guó)基本被屏蔽，影響力大不如前，就連韓國(guó)引以為傲的韓國(guó)美妝，在近年來(lái)也頻頻傳出裁員、停產(chǎn)、倒閉的消息，被崛起的國(guó)貨品牌“后來(lái)居上”。

沉浮之中，韓國(guó)免稅業(yè)的未來(lái)變得不確定起來(lái)。

03

中國(guó)免稅業(yè)正強(qiáng)勢(shì)崛起

韓國(guó)免稅業(yè)遭內(nèi)外夾擊

給韓國(guó)免稅業(yè)更加當(dāng)頭一擊的是，中國(guó)的免稅業(yè)正在飛速發(fā)展，其與韓國(guó)免稅市場(chǎng)的差距正在不斷縮小。

2020年，國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部等23個(gè)部門(mén)聯(lián)合，將加強(qiáng)對(duì)免稅業(yè)發(fā)展的統(tǒng)籌規(guī)劃，健全免稅業(yè)政策體系，完善市內(nèi)免稅店政策，建設(shè)一批中國(guó)特色市內(nèi)免稅店，鼓勵(lì)有條件的城市對(duì)市內(nèi)免稅店的建設(shè)經(jīng)營(yíng)提供土地、融資等支持，在機(jī)場(chǎng)口岸免稅店為市內(nèi)免稅店設(shè)立離境提貨點(diǎn)。

同年7月，伴隨著海南啟動(dòng)自由貿(mào)易港建設(shè)，海南離島免稅政策迎來(lái)史上最大調(diào)整，免稅購(gòu)物限額增至10萬(wàn)元，免稅商品品類(lèi)增至45種，取消8000元以上商品行郵稅、調(diào)整免稅品限購(gòu)件數(shù)。

2021年月底，�？诤？厝�球精品免稅城、深免�？谟^(guān)瀾湖免稅城、三亞海旅免稅城、中服三亞國(guó)際免稅購(gòu)物公園、中免三亞鳳凰機(jī)場(chǎng)免稅店全部開(kāi)業(yè)。據(jù)海南省商務(wù)廳統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年海南離島免稅店的總銷(xiāo)售額為601.7億元人民幣，同比增長(zhǎng)84%，而韓國(guó)同年總銷(xiāo)售額為17.83萬(wàn)億韓元（約合933.97億元人民幣）。

大勢(shì)所趨下，多地都在加碼免稅店的建設(shè)：上海將“大力發(fā)展免退稅經(jīng)濟(jì)”寫(xiě)進(jìn)《上海建設(shè)國(guó)際消費(fèi)中心城市實(shí)施方案》；成都宣布與中免集團(tuán)合作于錦江區(qū)落地首家市內(nèi)免稅店；深圳正式發(fā)布《深圳市關(guān)于加快建設(shè)國(guó)際消費(fèi)中心城市的若干措施》，至 2025 年深圳全市將新增 200 家離境退稅定點(diǎn)商店；澳門(mén)受益于《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)總體方案》的發(fā)布，深合區(qū)或?qū)⒊蔀橄乱粋�(gè)“免稅島”。

除了外患，韓國(guó)免稅業(yè)還面臨“內(nèi)憂(yōu)”。韓國(guó)政府在2013年下半年修改《關(guān)稅法》，韓國(guó)市內(nèi)免稅牌照從保護(hù)發(fā)展模式進(jìn)入競(jìng)標(biāo)時(shí)代，其中，因?yàn)闄C(jī)場(chǎng)有天然客源優(yōu)勢(shì)，因此機(jī)場(chǎng)免稅商通常面臨較高的特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，且一般5-10年重新招標(biāo)一次，競(jìng)爭(zhēng)極為激烈。

根據(jù)政府規(guī)定，免稅店要拿下機(jī)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)權(quán)，必須滿(mǎn)足嚴(yán)格要求和支付高費(fèi)用。在2021年退出仁川機(jī)場(chǎng)T1航站樓前，樂(lè)天每年為四個(gè)區(qū)域支付超5000億韓元，特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)占到營(yíng)收40%-60%，高額租金削薄利潤(rùn)率，也加大了凈利潤(rùn)波動(dòng)幅度。

巨頭們尚且業(yè)績(jī)承壓，韓國(guó)免稅店新秀們更是寸步難行。采購(gòu)規(guī)模有限，對(duì)大牌入吸引力弱，引流差，盈利無(wú)望下，黯然離場(chǎng)者不在少數(shù)。

值得一提的是，今年上半年韓元兌美元匯率持續(xù)貶值，一度跌破1400韓元兌1美元。由于免稅店商品是以美元計(jì)價(jià)，這使得免稅店商品售價(jià)有時(shí)甚至高出韓國(guó)本土大型超市的售價(jià)，整體環(huán)境不容樂(lè)觀(guān)。

昔日輝煌已成為過(guò)去，在激蕩頻繁的市場(chǎng)變化中，韓國(guó)免稅業(yè)已走至十字路口，能否真正走出困境，將成為韓國(guó)免稅業(yè)日后命運(yùn)的分水嶺。

參考資料：

1.商業(yè)地產(chǎn)頭條《深扒！“失去”游客的韓國(guó)免稅店，有多慘？》

2.少爺?shù)膭?/span>《從韓國(guó)免稅看中國(guó)未來(lái)》

3.JingDaily精奢商業(yè)觀(guān)察《免稅之戰(zhàn)：中國(guó)奮起直追，韓國(guó)復(fù)興何時(shí)？》