圖片來源：聯(lián)商圖庫
聯(lián)商網(wǎng)消息：登陸資本市場(chǎng)近三個(gè)月后，8月14日，瑞幸咖啡發(fā)布了上市后的第一份財(cái)報(bào)。
財(cái)報(bào)顯示，瑞幸咖啡二季度總凈銷售額為9.091億元(約合1.324億美元)，較上年同期的1.215億元增長(zhǎng)648.2%，凈虧損為6.813億元(9920萬美元)，上年同期凈虧損為3.33億元。
2019年二季度瑞幸咖啡產(chǎn)品凈收入為8.7億元，同比增長(zhǎng)689.4%；累計(jì)交易用戶數(shù)方面，二季度為2280萬（去年同期為290萬），新增交易用戶590萬，平均月活用戶620萬，同比增長(zhǎng)410.6%。瑞幸咖啡對(duì)此表示，凈收入增長(zhǎng)主要得益于交易客戶數(shù)量增加、交易客戶平均購買商品數(shù)量增加、有效銷售價(jià)格提高等。
追趕4500家店的年度目標(biāo)
門店數(shù)量方面，截至2019年二季度，瑞幸咖啡門店數(shù)達(dá)2963家，比2018年二季度的624家門店增加了374.8%。截止2018年底，瑞幸全國(guó)門店為2073家（品牌官方數(shù)據(jù)），今年兩個(gè)季度下來，門店增速為42.9%。
這距其2019年底全國(guó)門店總數(shù)超過4500家的目標(biāo)只剩1537家，以瑞幸目前的開店速度，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)不是不可能。
事實(shí)上，瑞幸上市前呈現(xiàn)了開店速度下降的態(tài)勢(shì)。依據(jù)官方數(shù)據(jù)，2018年四季度瑞幸保持了月均開店約258家的速度，一個(gè)季度內(nèi)門店數(shù)量從1300余家增加到了2073家，但是到了2019年1-4月，門店數(shù)量為2370，新增僅297家門店，月均增速為74家，這其實(shí)從側(cè)面反映出瑞幸咖啡資金壓力加大，門店增速放緩。而自5月上市以來，資金壓力的緩和給了瑞幸輸血和造血的雙重機(jī)會(huì)，門店增速得以回歸高位，5-6月門店數(shù)量從2370家迅速增加至2963家，短短一個(gè)多月內(nèi)開店593家。
再看其對(duì)標(biāo)的星巴克，瑞幸2963的門店數(shù)已經(jīng)逼近星巴克中國(guó)3600門店總數(shù)（根據(jù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)）。
瑞幸正在加速開店的路上奮力狂奔，門店的快速擴(kuò)張給瑞幸咖啡帶來的最直接成效就是用戶數(shù)增加、銷售額增長(zhǎng)。
主打快取模式 門店增長(zhǎng)分化
從門店結(jié)構(gòu)上看，盡管依然維持了此前的店型組合（旗艦店、悠享店、快取店和外賣廚房店），但從發(fā)展速度上分化明顯。
不同店型在門店面積、店員配置、功能均有所區(qū)別，四種門店大定位大致如下：
在瑞幸此份財(cái)報(bào)上可以看到，瑞幸咖啡快取店和悠享店兩種門店類型數(shù)量一直在不斷增加，截至2019年二季度，分別為2741家和123家。而2018年12月，兩者門店分別是1811家和86家，到2019年3月，分別增長(zhǎng)至2163家和109家。這與2018年的門店數(shù)量占比情況保持了一致，快取店和悠享店依然占瑞幸總門店數(shù)的90%甚至96%以上，且快取店的規(guī)模占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
而瑞幸阿飛的外賣廚房店數(shù)量卻一直在銳減。根據(jù)瑞幸咖啡二季報(bào)數(shù)據(jù)，瑞幸咖啡的外賣廚房店數(shù)量?jī)H有99家，而據(jù)《聯(lián)商網(wǎng)》統(tǒng)計(jì)，這一數(shù)據(jù)在去年年底為176家，幾近腰斬。這意味著，今年以來，瑞幸正在逐步關(guān)閉外賣廚房店，開店重心往快取店傾斜。而此前就宣布在籌備中的S類店即旗艦店，今年以來則依然沒什么動(dòng)靜。
盡管財(cái)報(bào)上并未對(duì)此因由加以說明，但回顧瑞幸的發(fā)展模式以及CEO錢治亞明確強(qiáng)調(diào)的瑞幸咖啡主打模式是快取而非外送，就不難理解如今這一狀況。外送雖是瑞幸所有店型的一項(xiàng)標(biāo)配服務(wù)，但從錢治亞表示，外送雖然方便但成本高，每單外送成本大約在9-10元。瑞幸咖啡希望將門店開到離消費(fèi)者更近的地方。
多開店，既可以降低外送成本，又可以在最短的時(shí)間內(nèi)快速獲客。換句話說，就是瑞幸的高出杯量和配送效率不在于配送速度有多快，而是在于瑞幸的門店足夠密集。
隨著瑞幸咖啡快取店密度的增加，外賣需求正在逐步下滑，2019年一季度瑞幸咖啡的外送訂單占比只有27.7%，相比去年同期的61.7%，下降非常明顯，而瑞幸咖啡的單杯咖啡成本也在隨之進(jìn)一步下滑。這也可以視為瑞幸從外賣模式轉(zhuǎn)向快取模式的信號(hào)。
多品類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)成效幾何？
過去一年多時(shí)間，瑞幸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了明顯變化，從最初的咖啡系列，陸續(xù)增加了輕食、果汁、小食、boss午餐、小鹿茶、面包等飲品及相關(guān)產(chǎn)品，通過豐富產(chǎn)品線，以多品類的組合拳形式，提高用戶消費(fèi)頻次，挖掘用戶消費(fèi)增量空間。與其說瑞幸主打“無限場(chǎng)景”，倒不如“無限產(chǎn)品”更準(zhǔn)確些，最初的小藍(lán)杯正逐步打造以咖啡為核心產(chǎn)品的一站式輕食餐飲平臺(tái)。
那么多品類的嘗試在財(cái)報(bào)上有何收獲？數(shù)據(jù)顯示，2018年Q2~2019年Q2的五個(gè)季度，瑞幸按季度現(xiàn)制飲品月均銷售商品數(shù)分別為374萬件、622萬件、1342萬件、1308萬件、2106萬件，期間環(huán)比增速分別為66.16%、115.72%、-2.55%、61.01%；按季度其他產(chǎn)品月均銷售商品數(shù)分別為26萬件、154萬件、423萬件、320萬件、654萬件，期間環(huán)比增速分別為498.48%、174.46%、-24.32%、104.38%。
對(duì)于咖啡與非咖啡的營(yíng)收貢獻(xiàn)比例問題，在財(cái)報(bào)發(fā)布后的分析師電話會(huì)議上，瑞幸CFO兼首席戰(zhàn)略官Reinout Schakel強(qiáng)調(diào)，上個(gè)季度咖啡和非咖啡飲品大概是接近對(duì)半分的。此外由于受新產(chǎn)品上市等因素影響，預(yù)計(jì)今年年底會(huì)實(shí)現(xiàn)對(duì)半分的結(jié)果。
但從過去五個(gè)季度的表現(xiàn)來看，多品類發(fā)展對(duì)于瑞幸業(yè)績(jī)拉動(dòng)效果顯而易見。瑞幸同時(shí)在財(cái)報(bào)中披露，預(yù)計(jì)今年三季度，瑞幸產(chǎn)品凈收入將介于13.5億元至14.5億元之間。加上三季度屬于飲品消費(fèi)旺季，預(yù)計(jì)將成為接下來Q3業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要引擎。
第三季度一切會(huì)更好？
總體來看，瑞幸這份財(cái)報(bào)并不算漂亮。門店數(shù)增加、銷售額增長(zhǎng)的同時(shí)，虧損也在加劇，且依然建立在其強(qiáng)補(bǔ)貼（通俗點(diǎn)說，即“燒錢”）的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上，換句話說，補(bǔ)貼依然是現(xiàn)階段對(duì)瑞幸而言十分奏效的手段。
聯(lián)商高級(jí)顧問團(tuán)成員王國(guó)平曾評(píng)價(jià)，大量燒錢可以盡量阻止和延緩?fù)鈬x手入市，避免或延緩大規(guī)模阻擊的到來，為搶跑贏得時(shí)間窗口。而從直觀指標(biāo)看，補(bǔ)貼之下，瑞幸得以搭建起當(dāng)前龐大的全國(guó)門店網(wǎng)絡(luò)體系以及千萬級(jí)APP裝機(jī)量。
當(dāng)然，燒錢不是瑞幸目前收割流量的唯一方式，《聯(lián)商網(wǎng)》了解到，瑞幸咖啡正在通過門店場(chǎng)景化布局，多渠道獲取流量。比如近日，瑞幸咖啡就和網(wǎng)易云音樂聯(lián)手推出了主題咖啡店“楽島”，這也是繼聯(lián)手故宮、騰訊QQ、馮唐、安德烈·拉圖瓦達(dá)后，第5家瑞幸咖啡在國(guó)內(nèi)布局的實(shí)體主題咖啡店。
瑞幸咖啡相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次跨界聯(lián)手，符合瑞幸咖啡品牌“無限場(chǎng)景”的戰(zhàn)略。
而對(duì)于此份財(cái)報(bào)，CEO錢治亞本人的觀點(diǎn)是，隨著公司規(guī)模效益及其帶來的議價(jià)能力的提升、技術(shù)驅(qū)動(dòng)下運(yùn)營(yíng)效率的提高，以及更高的單店銷量，瑞幸咖啡門店運(yùn)營(yíng)虧損現(xiàn)已大幅降低。
CFO Reinout Schakel則表示，單位飲品成本，經(jīng)營(yíng)效率的提高等因素讓瑞幸的經(jīng)營(yíng)成本出現(xiàn)下降，這個(gè)趨勢(shì)會(huì)一直持續(xù)下去。這也讓瑞幸有信心對(duì)第三季度的指引做出比較好的預(yù)測(cè)，不僅包括產(chǎn)品收入還有在今年三季度門店層面實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的目標(biāo)。
影響瑞幸未來的變量
今年除了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的顯著變化，瑞幸還有不少大動(dòng)作，其國(guó)際化野心在一次次的公開合作中得到顯露。7月6日，瑞幸咖啡上市后首個(gè)落地的烘焙基地落戶福建（屏南）。該基地由瑞幸和亞洲最大的現(xiàn)磨咖啡生豆供應(yīng)商三井物產(chǎn)、亞洲規(guī)模最大的專業(yè)咖啡烘焙廠之一臺(tái)灣源友合資共建。
7月22日，瑞幸咖啡與中東地區(qū)最大的食品制造及銷售公司Americana集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方計(jì)劃共同設(shè)立合資公司，在大中東和印度地區(qū)開展咖啡新零售業(yè)務(wù)。總體的方向是利用瑞幸咖啡的技術(shù)和供應(yīng)鏈體系以及現(xiàn)在的瑞幸品牌等優(yōu)勢(shì)，與合作伙伴共同開拓當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)。
瑞幸此舉旨在憑借技術(shù)和商業(yè)模式讓品牌走向全球，這是瑞幸對(duì)自身模式自信的一大驗(yàn)證。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，供應(yīng)鏈搭建，商業(yè)模式輸出，這些，亦可視為影響瑞幸在咖啡市場(chǎng)的未來的變量或底牌。
至于未來，錢治亞表示將持續(xù)投資品牌和技術(shù)，豐富產(chǎn)品線，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理，以實(shí)現(xiàn)2019年年度戰(zhàn)略目標(biāo)，成為中國(guó)最大的咖啡連鎖品牌——最后一句，是瑞幸的長(zhǎng)期愿景，那么，祝其好運(yùn)。
（來源：聯(lián)商網(wǎng) 王雪 周松平）
